Analyse de l'ETF SCHD alors que Citi, Goldman Sachs et HSBC réduisent leurs prévisions pour le S&P 500

L'ETF SCHD a reculé ces dernières semaines, suivant la chute des actions américaines. Le Schwab US Dividend Equity ETF a atteint un plus bas de 27,45 $, soit une baisse de près de 7 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Il a néanmoins mieux performé que les indices populaires comme le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones.

Wall Street revoit à la baisse ses prévisions pour le S&P 500

L'ETF SCHD a reculé après que de grands acteurs de Wall Street ont revu à la baisse leurs prévisions pour le S&P 500 pour l'année, invoquant les droits de douane en cours et les incertitudes aux États-Unis.

Goldman Sachs, la principale banque de Wall Street, a abaissé son estimation pour l'indice S&P 500 de 6 500 $ à 6 200 $. La banque a noté que cette révision à la baisse reflétait une diminution de 4 % du multiple cours/bénéfice (P/E) juste valeur, passant de 20,6x à 21,5x.

Goldman Sachs rejoint d'autres grands acteurs qui ont revu à la baisse leur objectif. Les analystes de Citi ont abaissé leurs estimations et recommandé aux investisseurs de se concentrer sur l'Europe, où les principaux indices comme le DAX allemand, le CAC 40 français et l'IBEX 35 espagnol se situent près de leurs plus hauts historiques.

HSBC, quant à elle, a recommandé aux investisseurs de se détourner des États-Unis pour se tourner vers la Chine. Elle a souligné que Pékin souhaitait désormais soutenir les entreprises locales afin qu'elles gagnent des parts de marché et soient plus productives, dans le but de stimuler la croissance économique.

Plusieurs banques de Wall Street pourraient décider de revoir à la baisse leurs prévisions pour l'indice S&P 500 cette année. Les analystes les plus optimistes sont ceux d'Oppenheimer, qui prévoient une hausse de l'indice à 7 100 $. Ils sont suivis par les analystes d'autres banques comme Wells Fargo, Deutsche Bank, Yardeni, Evercore ISI et BMO Capital Markets, qui prévoient tous une hausse de l'indice à plus de 6 800 $.

Lire la suite : L’action de l’ETF SCHD fait face à des vents contraires et des vents favorables : est-ce un achat ?

L'ETF SCHD est moins exposé aux droits de douane.

L'ETF SCHD devrait probablement surperformer les indices S&P 500 et Nasdaq 100 si la guerre commerciale actuelle se poursuit. En effet, ses principales entreprises sont moins exposées à ces droits de douane.

Le principal composant de l'ETF SCHD est le secteur financier, qui représente 18,7 % du fonds. La plupart des sociétés de services financiers du fonds opèrent aux États-Unis et ont une faible exposition à l'international. Par conséquent, les sociétés financières ne seront probablement pas affectées par ces droits de douane.

La deuxième catégorie la plus importante est celle des soins de santé, qui comprend des entreprises comme Abbvie, Amgen, Bristol Myers Squibb et Pfizer. Trump a averti qu'il appliquerait des droits de douane aux entreprises du secteur pharmaceutique. Cependant, ces entreprises seront peu affectées car elles dépendent des paiements d'assurance Medicare et Medicaid.

Par conséquent, même si d'autres secteurs comme les industries et les biens de consommation de base seront exposés à ces droits de douane, il y a de fortes chances que leur faiblesse soit compensée par les secteurs de l'énergie, de la santé et de la finance.

Analyse de l'action SCHD ETF

Le graphique journalier montre que le Schwab US Dividend Equity ETF a formé une figure en double sommet autour du niveau de résistance de 29 $. Il s'agit de l'une des figures les plus baissières du marché. L'action a également légèrement franchi la limite inférieure du canal ascendant.

Par conséquent, comme la plupart des ETF actions américains, il est probable qu'il connaisse une certaine volatilité et qu'il teste à nouveau la moyenne mobile sur 100 jours à 25,7 $. Un mouvement au-dessus de la résistance à 29 $ invaliderait la perspective baissière.