Analiza ceny akcji AMD po stratach w wysokości 245 miliardów dolarów.

Od 2024 roku cena akcji AMD gwałtownie spadła, co doprowadziło do utraty 245 miliardów dolarów, ponieważ kapitalizacja rynkowa spadła z rekordowego poziomu 379 miliardów dolarów w 2024 roku do 134 miliardów dolarów obecnie. Akcje powróciły również do najniższego poziomu od maja 2023 roku.

Dlaczego akcje AMD załamały się?

Cena akcji AMD kontynuowała w tym tygodniu trend spadkowy w związku z eskalacją wojny handlowej między Stanami Zjednoczonymi a Chinami.

We wtorek Pekin nakazał swoim liniom lotniczym wstrzymanie dostaw od Boeinga, drugiego co do wielkości producenta samolotów na świecie. W odpowiedzi administracja Trumpa poprosiła amerykańskie firmy produkujące układy scalone o wstrzymanie sprzedaży mniej zaawansowanych produktów do Chin.

NVIDIA ostrzegła, że te ograniczenia spowodują straty w wysokości 5,5 miliarda dolarów, ponieważ firma nadal zarabia dużo pieniędzy w Chinach. AMD również ostrzegło, że ograniczenia poważnie wpłyną na jej działalność w tym roku.

Te ograniczenia pojawiają się w czasie, gdy istnieją obawy dotyczące popytu ze strony centrów danych, co może również zaszkodzić ich działalności. Pojawiają się sygnały, że duże firmy, które w ostatnim czasie intensywnie inwestowały w centra danych, zaczynają ograniczać swoją działalność.

Microsoft, jeden z największych inwestorów w centra danych, zaczął wstrzymywać działalność w USA i innych krajach. Ten trend może rozprzestrzenić się na inne firmy, takie jak Amazon i Google.

Cena akcji AMD również spadła, ponieważ inne segmenty firmy, takie jak wbudowane systemy i gry, radzą sobie słabo, a ich sprzedaż wykazuje tendencję spadkową.

Wszystkie te czynniki wpłynęły na większość firm w branży półprzewodników. Cena akcji NVIDII spadła o ponad 30% od swojego tegorocznego szczytu.

Podobnie, czołowe fundusze ETF z sektora półprzewodników, takie jak VanEck Semiconductor ETF (SMH) i iShares Semiconductor fund (SOXX), weszły w fazę bessy po spadku o ponad 20% od swoich tegorocznych szczytów.

Rozwój AMD napędzany jest przez segment centrów danych.

Najnowsze wyniki pokazały, że działalność AMD jest napędzana przede wszystkim przez segment centrów danych. Ten wzrost pomógł firmie zwiększyć swój udział w rynku procesorów graficznych AI.

Przychody działu centrów danych wzrosły o 69%, osiągając w czwartym kwartale 3,8 miliarda dolarów, a zysk operacyjny wyniósł 1,157 miliarda dolarów.

Segment klientów, który sprzedaje układy scalone, takie jak Ryzen, do komputerów stacjonarnych i notebooków, wzrósł o 58%, osiągając 2,3 miliarda dolarów. Jednak przychody z segmentów gier i systemów wbudowanych spadły odpowiednio o 59% i 13%.

AMD wierzy, że jego działalność w obszarze sztucznej inteligencji przyczyni się do wzrostu firmy w dłuższej perspektywie. Szacuje się, że przychody w pierwszym kwartale wyniosą około 7,1 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o około 30% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Trwający spadek akcji AMD sprawił, że firma jest dość niedowartościowana. Jej wskaźnik P/E na przyszły rok wynosi 34,5, co jest niższe niż średnia z pięciu lat wynosząca 94. Wskaźnik P/E bez uwzględnienia GAAP, wynoszący 19, również jest niższy niż historyczny poziom 50.

Analiza ceny akcji AMD

Wykres AMD odTradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji AMD załamała się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, zgodnie z naszymi przewidywaniami. i Tutaj . Kurs spadł poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 133 dolarów, najwyższego poziomu od lipca 2023 roku.

Akcje właśnie spadły poniżej 50-tygodniowej i 200-tygodniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA). Te dwie średnie mogą wkrótce się przeciąć, tworząc wzór „krzyża śmierci”, popularny sygnał niedźwiedzi.

Akcje AMD również spadły poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 93,56 USD, osiągając najniższy poziom od października 2023 r. Najważniejsze wskaźniki oscylacyjne, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD, wszystkie wskazują na spadek.

Dlatego istnieje ryzyko, że cena akcji AMD będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający będą dążyć do osiągnięcia kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 55,25 USD, najniższego poziomu w październiku 2022 r., co stanowi około 37% poniżej obecnego poziomu.