JEPI vs JEPQ: Który ETF z opcjami kupna jest lepszy?

Fundusze ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) i JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) zgromadziły znaczne aktywa dzięki wysokim dywidendom. JEPI posiada aktywa o wartości ponad 38,9 miliarda dolarów, podczas gdy aktywa JEPQ wzrosły do ponad 24 miliardów dolarów. W tym artykule porównano oba fundusze i oceniono, który z nich jest lepszy do zakupu.

Czym jest JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF?

Fundusz ETF JEPQ to popularny instrument, którego celem jest zapewnienie inwestorom ekspozycji na technologicznie zaawansowany indeks Nasdaq 100, przy jednoczesnym generowaniu wysokiej stopy dywidendy.

Robi to, inwestując najpierw we wszystkie firmy wchodzące w skład indeksu Nasdaq 100. Należą do nich takie firmy jak NVIDIA, Tesla, Microsoft, Apple i Google. Historycznie indeks Nasdaq 100 ma dobre wyniki, przewyższając inne benchmarki, takie jak S&P 500 i Dow Jones.

Następnie fundusz stosuje strategię sprzedaży opcji call z zabezpieczeniem, sprzedając opcje call z zabezpieczeniem na indeksie Nasdaq 100. Zaletą tego podejścia jest możliwość generowania regularnych dochodów z tytułu otrzymywanych premii.

Czym jest JPMorgan Equity Premium Income ETF?

ETF JEPI to popularny fundusz ETF, który działa podobnie jak JEPI, ale różni się tym, że koncentruje się na indeksie S&P 500. Inwestuje w zdywersyfikowaną grupę spółek z indeksu S&P 500, a następnie sprzedaje opcje kupna na ten indeks.

JEPI nie inwestuje we wszystkie spółki w tym indeksie. Zamiast tego inwestuje w około 112 spółek, w tym w takie duże firmy jak Amazon, Travelers, Mastercard, ServiceNow i Meta Platforms.

Czytaj więcej: ETF JEPI poddany ostatecznej próbie: czy pokonuje VOO i SPY?

JEPI vs JEPQ: Który ETF z opcjami kupna jest lepszy?

Często zadawane pytanie dotyczy lepszej inwestycji między JEPI a JEPQ. Pierwszym krokiem w tej analizie jest uwzględnienie współczynnika kosztów obu funduszy.

Oba fundusze mają podobny koszt wynoszący 0,35%, co oznacza remis. Jednak porównując opłaty, można również wziąć pod uwagę fakt, że popularne fundusze ETF śledzące indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 mają niższy współczynnik kosztów.

Innym ważnym wskaźnikiem jest stopa dywidendy, co jest istotne, ponieważ inwestorzy nabywają te fundusze ze względu na wypłaty. JEPQ ma stopę dywidendy wynoszącą 11,23%, podczas gdy JEPI – 7,80%. Oznacza to, że inwestycja w JEPQ o wartości 100 000 dolarów przyniesie zwrot z dywidendy w wysokości 11 200 dolarów, a JEPI – 7800 dolarów. Te zwroty nie uwzględniają wzrostu ceny i pobieranych opłat.

Dlatego ETF JEPQ jest lepszą inwestycją niż JEPI, ponieważ oferuje wyższą stopę zwrotu.

Czytaj więcej: JEPQ vs JEPI: Czy te ETF-y dla pokolenia baby boomers to dobry zakup w 2025 roku?

Porównanie stóp zwrotu JEPI i JEPQ

Innym aspektem, który należy wziąć pod uwagę przy wyborze najlepszego ETF-u, są jego całkowite stopy zwrotu na przestrzeni lat. Warto jednak pamiętać, że wyniki z przeszłości nie są gwarancją przyszłych rezultatów.

Uważam jednak, że inwestowanie w aktywa o długiej historii jest bardziej sensowne niż w te, które pozostają w tyle. Na przykład, inwestorzy, którzy zainwestowali w indeks Nasdaq 100 zamiast w Dow Jones, zostali dobrze wynagrodzeni.

Powyższy wykres pokazuje, że ETF JEPQ osiągnął w ciągu ostatnich trzech lat całkowity zwrot na poziomie 37%, znacznie wyższy niż w przypadku JEPI. Podobnie, JEPQ wzrósł w tym roku o 9,7% w porównaniu do 6,35% w przypadku JEPI.

Dlatego te liczby, wraz z stopą dywidendy, pokazują, że JEPQ jest lepszym funduszem do kupienia niż JEPI.