Czy warto kupić akcje Workday po spadku cen po ogłoszeniu wyników finansowych?

Kurs akcji Workday (WDAY) zanotował gwałtowny spadek w sesji po godzinach giełdowych, ponieważ prognozy firmy okazały się niższe od oczekiwań. Akcje spadły do poziomu 253,62 USD, co stanowi 8% mniej niż ich najwyższy punkt w tym miesiąsie. W tym artykule przeanalizujemy wyniki biznesowe firmy oraz to, czy warto kupować akcje po spadku cen.

Prognozy Workday na przyszłość rozczarowują.

Kurs akcji Workday gwałtownie spadł, ponieważ inwestorzy wnikliwie analizowali, czy inwestycja w narzędzia sztucznej inteligencji przynosi efekty.

Do tego doszło po opublikowaniu wyników firmy, które wskazywały na dobre wyniki w pierwszym kwartale, ale jednocześnie ostrzegały o spowolnieniu wzrostu.

Wyniki wykazały, że całkowity przychód wzrósł o 12,6% w I kwartale do 2,24 miliarda dolarów, a liczba subskrypcji wzrosła o 13,4% do 2,058 miliarda dolarów.

Zatraste zamówienia na usługi subskrypcyjne Workday wzrosły o 19% do 24,1 miliarda dolarów. Jednak marża operacyjna zmniejszyła się o 144 punkty bazowe do 1,8% z 30,2%.

Wyniki te były nieco lepsze niż oczekiwania analityków z Wall Street. Jednakże, prognozy na przyszłość wskazywały, że przychody ze sprzedaży subskrypcji w drugim kwartale wyniosą 2,16 miliarda dolarów.

Inwestorzy spodziewali się lepszych wyników ze względu na niedawne inwestycje firmy w sztuczną inteligencję. Na przykład firma wprowadziła Illuminate Agents, które pomagają firmom upraszczać proces rekrutacji.

Zostało również zintegrowane z rozwiązaniami Evisort w zakresie inteligentnej analizy umów i zarządzania cyklem życia umów opartymi na sztucznej inteligencji.

Workday i inne firmy produkujące oprogramowanie, takie jak Zoom Communication , Salesforce i ServiceNow, zainwestowały ogromne sumy w wdrożenie narzędzi sztucznej inteligencji w swoich firmach. Wiele z nich obawia się, że firmy skupiające się na AI mogłyby zakłócić ich działalność.

Największą słabością Workday jest dział zajmujący się zasobami ludzkimi, który może zostać dotknięty tymi zmianami. Na przykład niektóre firmy, takie jak Eightfold AI, opracowały narzędzia ułatwiające pozyskiwanie talentów, zarządzanie nimi i innymi zasobami. Inne firmy dążące do zmiany w branży to Gloat, Aisera, Legion i Simpplr.

Czy akcje WDAY są przecenione?

Workday spodziewa się, że przychody w drugim kwartale wyniosą 2,34 miliarda dolarów, a marża operacyjna wyniesie około 28%.

Spółka spodziewa się, że jej roczne przychody wzrosną o 12% do 9,5 miliarda dolarów, a przepływ gotówki zwiększy się o 12% do 2,7 miliarda dolarów.

Firma niedawno ogłosiła zwolnienia około 8,5% pracowników w celu obniżenia kosztów. Kontynuuje również wykup własnych akcji, aby zwiększyć zysk na akcję (EPS).

Kluczowym problemem dla inwestorów zawsze była wycena Wokday. Firma ma wskaźnik P/E według zasad GAAP wynoszący 91 i wskaźnik P/E według zasad nie-GAAP wynoszący około 31%.

Reguła 40 jest zazwyczaj najlepszym podejściem do wyceny firm SaaS, ponieważ mierzy ich wzrost i rentowność. W przypadku Workdaya wzrost przychodów wynosi około 12%, a marża zysku netto prawie 10%. To daje wskaźnik reguły 40 równy 22.

Workday ma również marżę wolnego przepływu pieniężnego z wykorzystaniem dźwigni finansowej na poziomie 25%, co oznacza, że w tym przypadku wskaźnik „reguła 40” wynosi 37%. Ten wskaźnik również wskazuje, że firma jest przewartościowana. Jednak w wielu przypadkach firmy SaaS mogą pozostawać przewartościowane przez długi czas.

Analiza techniczna kursu akcji Workday

Dzienne wykresy pokazują, że cena akcji WDAY w ostatnich miesiącach wykazywała silny trend wzrostowy. Wzrosła z poziomu 205,50 USD w kwietniu do 275,93 USD w poniedziałek.

Następnie, po ogłoszeniu wyników finansowych, kurs akcji gwałtownie spadł do 253 dolarów, ponieważ obawy dotyczące wzrostu firmy wciąż narastały.

Najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada konsolidację akcji na poziomie około 250 dolarów, po czym nastąpi odbicie przed ogłoszeniem kolejnych wyników kwartalnych. To może doprowadzić do wzrostu ceny do 275 dolarów w ciągu najbliższych kilku miesięcy.