Indeks Nifty 50 tworzy ryzykowny układ, inwestorzy zagraniczni wyprzedają

Indeks Nifty 50 wszedł w korektę w tym roku, ponieważ inwestorzy zagraniczni i krajowi nadal sprzedawali, a ceny surowców energetycznych poszybowały w górę. Indeks, który śledzi największe indyjskie spółki, spadł do INR 22,820, co stanowi ponad 13% poniżej tegorocznego szczytu.

Indeks Nifty 50 spada w związku z wyprzedażą inwestorów zagranicznych i skokiem cen energii 

Akcje indyjskie kontynuowały wyprzedaż w poniedziałek, ponieważ ceny ropy naftowej i gazu ziemnego gwałtownie wzrosły. Brent, światowy benchmark, skoczył w poniedziałek do $115, podczas gdy West Texas Intermediate (WTI) osiągnął $101. Oba wzrosły w tym roku o ponad 90% i 78%.

Ceny ropy mogą nadal rosnąć w nadchodzących tygodniach, teraz gdy wojna z Iranem przybrała nowy obrót. Huti już zaangażowali się w konflikt, a Donald Trump wysłał do regionu tysiące żołnierzy. Huti grożą zablokowaniem przepływu ropy przez Morze Czerwone, co wpłynie na gospodarkę Indii.

Gospodarka Indii jest silnie narażona na trwającą wojnę z Iranem, ponieważ większość importowanej ropy pochodzi z Bliskiego Wschodu. Rosnące ceny ropy powodują także wyższe tempo inflacji, co może skłonić Reserve Bank of India (RBI) do podwyżek stóp procentowych. 

Rzeczywiście, dane pokazują, że rentowność obligacji 10-letnich wzrosła do 6.94% z zeszłorocznego minimum 6.129%. Rentowność 5-letnich obligacji wzrosła natomiast do 6.665% z tegorocznego minimum 6.3%. 

Dane pokazują, że inwestorzy zagraniczni w tym roku nadal wyprzedają indyjskie akcje. W tym miesiącu wyprzedali prawie 12 mld USD, trend, który może się utrzymać w najbliższej przyszłości w miarę rosnących zagrożeń.

Wyprzedaż postępuje również w związku ze osłabieniem rupii indyjskiej. Dane pokazują, że para USD/INR wzrosła do poziomu 94.90, co oznacza ponad 4,5% w tym roku i 30% od najniższego poziomu w 2021 r.

Większość spółek w indeksie Nifty 50 odnotowała spadki w tym roku. Akcje firm doradztwa IT, takich jak Wipro, Tata Consultancy i Infosys, spadły w tym roku o ponad 25% i notują spadki przekraczające 20% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. 

Innymi największymi przegranymi w indeksie Nifty w tym roku są spółki takie jak ITC, Maruti Suzuki, HDFC Bank, Jio Financial Services, Trent, Asian Paints, Adani Enterprises i HDFC Life Sciences.

Z drugiej strony, wśród największych zwyżkujących w indeksie w tym roku znalazły się spółki takie jak Oil & Natural Gas, NTPC, Coal India, Power Grid i Tata Steel.

Analiza techniczna indeksu Nifty: formacja podwójnego szczytu 

Wykres indeksu Nifty 50 | Źródło: TradingView 

Wykres tygodniowy pokazuje, że indeks Nifty 50 osunął się w ciągu ostatnich kilku tygodni, schodząc z rekordowego maksimum INR 26,276. Utworzył formację podwójnego szczytu, której linia szyi znajduje się na poziomie INR 21,750, będąc jego najniższym poziomem z kwietnia ubiegłego roku. Formacja podwójnego szczytu jest jednym z najczęstszych sygnałów odwrócenia trendu w analizie technicznej.

Indeks już spadł poniżej 50- i 100-tygodniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co jest sygnałem, że przewagę mają niedźwiedzie. Ponadto przebił słabszą część „stop & reverse” narzędzia Murrey Math Lines.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz dla indeksu Nifty 50 jest spadkowy, a najbliższy cel znajduje się na poziomie INR 21,750, będąc jego najniższym poziomem z kwietnia ubiegłego roku. Spadek poniżej tego poziomu wskazywałby na dalsze spadki, potencjalnie do INR 20,000.