Prognoza USD/INR: indyjska rupia notuje mocne odbicie

Kurs USD/INR cofnął się w ostatnich tygodniach w miarę kontynuacji działań Reserve Bank of India (RBI). Para spadła do 92,85, czyli o 2,45% od najwyższego poziomu w tym roku. Co dalej z indyjską rupią przy skoku rentowności obligacji?

Indyjska rupia rośnie, gdy rentowności obligacji szybują

Indyjska rupia radziła sobie dobrze w ostatnich tygodniach, gdy Reserve Bank of India (RBI) zaostrzył działania przeciwko spekulantom, zwłaszcza w sektorze bankowym, gdzie naciska, aby wycofali swoje pozycje dolarowe przed terminem April 10. 

Analitycy oczekują, że banki stracą miliony dolarów wartości w nadchodzących kwartałach. Wynika to z apelu banku centralnego, aby banki ograniczyły swoje netto otwarte pozycje do $100 million. Ponadto zakazał bankom oferowania kontraktów forward niedostarczalnych (NDF).

Działania te mają na celu ograniczenie ostatniej słabości indyjskiej rupii, która spadła do rekordowego minimum 95,15 wobec dolara USA. W szczytowym momencie para USD/INR była wyższa niemal o 11% względem najniższego poziomu z zeszłego roku.

Rentowności obligacji rządowych Indii szybują 

Para USD/INR cofnęła się zgodnie z trwającym wzrostem rentowności indyjskich obligacji. Dane zebrane przez TradingView pokazują, że rentowność 10-letnia wzrosła do 7,115%, co jest najwyższym poziomem od maja 2024 r.

Podobnie rentowność 5-letnia wzrosła do 6,8%, natomiast 2-letnia do 6,4%, znacznie powyżej najniższego poziomu w tym roku wynoszącego 5,657%.

Rentowności indyjskich obligacji szybują, ponieważ ceny ropy naftowej i gazu ziemnego nadal rosną w tym roku. Brent i West Texas Intermediate (WTI) przebiły w tym miesiącu poziom $112, co może się utrzymać, jeśli Trump będzie kontynuował plany bombardowania mostów i elektrowni.

Indie są wysoce narażone na trwającą wojnę w Iranie, ponieważ importują większość swojej ropy z tego regionu. Chociaż USA pozwoliły im kupować rosyjską ropę, ataki na infrastrukturę rosyjską ze strony Ukrainy wpłynęły na jej eksport. Najnowsze dane wykazały, że tygodniowy rosyjski eksport spadł do 2,32 miliona dziennie, czyli o ponad 1,75 miliona baryłek.

W związku z tym te liczby oznaczają, że inflacja w Indiach będzie nadal rosnąć w tym roku i zmuszą Reserve Bank of India do podwyżek stóp procentowych na najbliższych posiedzeniach. To będzie duże odwrócenie po serii obniżek stóp przeprowadzonych w zeszłym roku.

Kurs USD/INR zareaguje na nadchodzący raport o inflacji konsumenckiej w USA w piątek w tym tygodniu. Ekonomiści spodziewają się, że nadchodzące dane pokażą, iż ogólny wskaźnik Consumer Price Index wzrósł do 3,4% w marcu.

Analiza techniczna USD/INR 

Wykres USDINR | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/INR cofnął się w ciągu ostatnich tygodni. Spadł z 95,24 w marcu tego roku do obecnych 92,80.

Para utrzymuje się nieco powyżej poziomu zniesienia Fibonacciego 23,6%. Przesunęła się też nieco poniżej chmury Ichimoku.

Jednak para pozostała powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Uformowała także niewielki odwrócony młot, który często prowadzi do odbicia.

W związku z tym para prawdopodobnie odbije w nadchodzących tygodniach, gdy byki będą celować w kluczowy poziom oporu na 94. Przełamanie tego poziomu wskazywałoby na dalsze zyski, potencjalnie do rocznego maksimum 95,20.