Czego oczekiwać od wyników Bank of America za I kw.?

Bank of America ma opublikować wyniki za pierwszy kwartał w środę przed otwarciem rynku, a inwestorzy uważnie będą szukać oznak utrzymującego się wzrostu i odporności w całym sektorze bankowym.

Bankowy gigant wchodzi w okres publikacji wyników po solidnym poprzednim kwartale, w którym przychody wyniosły $28.55 billion, wzrost o 7.1% rok do roku, przewyższając oczekiwania analityków. Nadchodzący raport ma wykazać utrzymanie tempa wzrostu, choć w bardziej umiarkowanym zakresie.

Oczekuje się wzrostu przychodów i zysków

Analitycy oczekują, że Bank of America poda przychody za pierwszy kwartał na poziomie $29.82 billion, w porównaniu z $27.51 billion w tym samym okresie ubiegłego roku. Oznacza to wzrost rok do roku w przybliżeniu o 5.8% do 9.5%, w zależności od prognoz.

Zysk na akcję ma wynieść $1.01, w porównaniu z $0.90 rok wcześniej, co odzwierciedla spodziewany wzrost o około 12.4%. Bank ma mocne osiągnięcia w przewyższaniu oczekiwań, bijąc prognozy przychodów w ośmiu z ostatnich 10 kwartałów oraz prognozy zysku przez 14 kolejnych kwartałów.

Prognozy w dużej mierze pozostały niezmienione w ciągu ostatnich 30 dni, co sugeruje, że analitycy oczekują utrzymania dotychczasowej trajektorii.

Nastroje analityków i kluczowe wskaźniki w centrum uwagi

Nastroje analityków przed publikacją wyników są mieszane. Kilka firm utrzymało optymistyczne rekomendacje, jednocześnie obniżając cele cenowe. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer i Jefferies powtarzały pozytywne oceny, choć niektóre z nich obniżyły swoje cele przed raportem.

Średni cel cenowy analityków wynosi $60.56, w porównaniu z niedawną ceną akcji bliską $53.37. Akcje Bank of America zyskały około 13.5% w ciągu ostatniego miesiąca, przewyższając szerszy sektor bankowy, który w tym samym okresie wzrósł o około 9.1%.

Inwestorzy będą śledzić kilka kluczowych wskaźników poza danymi ogólnymi, w tym przychody z bankowości inwestycyjnej, perspektywy dochodu netto z tytułu odsetek oraz komentarze zarządu dotyczące aktywności transakcyjnej.

"Sektor finansowy opublikował świetne wyniki w ostatnim kwartale, ale nie przełożyło się to na pozytywny ruch cen akcji. W zeszłym tygodniu wiele dużych banków wróciło do życia i mają nadzieję kontynuować dobrą passę w miarę publikacji wyników w tym tygodniu," powiedział Jay Woods, główny strateg rynkowy w Freedom Capital Markets.

Czynniki napędzające wzrost i szersze trendy

Na tapecie znajdą się również wskaźniki operacyjne. W swoim ostatnim raporcie Bank of America poinformował, że kredyty wzrosły o 8% rok do roku, a depozyty o 3%, co oznacza 10. kolejny kwartał wzrostu depozytów. Bank dodał też około 680,000 netto nowych konsumenckich rachunków czekowych, przedłużając passę 28 kolejnych kwartałów wzrostu.

Inicjatywy związane ze sztuczną inteligencją były wskazywane jako czynnik napędzający wzrost bazy klientów i efektywność kosztową, a inwestorzy mogą oczekiwać aktualizacji w tym obszarze.

Innym potencjalnym tematem dyskusji jest oczekiwane IPO SpaceX, w którym Bank of America mógłby odegrać wiodącą rolę. Bank jest również akcjonariuszem SpaceX, zainwestował $250 million w 2018 roku, gdy spółka była wyceniana na $30 billion.

Tymczasem oczekuje się, że Warren Buffett będzie uważnie obserwował wyniki. Bank of America pozostaje czwartym co do wielkości aktywem w portfelu Berkshire Hathaway, stanowiąc około 8.6% aktywów. Berkshire zmniejszało swoje udziały w ostatnich kwartałach, a komentarze zarządu mogą wpłynąć na przyszłe decyzje.