SPY i VOO osiągają rekordy: co napędza rajd i co dalej?

Indeks S&P 500 i jego ETF-y osiągnęły w tym tygodniu rekordowy poziom, kontynuując trend wzrostowy, który rozpoczął się 30 marca. VOO, największy fundusz na świecie, osiągnął historyczny szczyt $643, podczas gdy SPY skoczył do $700.

Akcje SPY i VOO rosną, gdy inwestorzy ignorują wojnę z Iranem 

Głównym powodem, dla którego indeks S&P 500 jest w silnym trendzie wzrostowym, jest to, że inwestorzy z Wall Street patrzą ponad wojną z Iranem, zakładając, że najgorsze już się wydarzyło.

Po pierwsze, USA nałożyły już blokadę na Cieśninę Ormuz, co oznacza, że sytuacja może się z czasem poprawić. Trump i przywódcy Iranu dawali sygnały, że są gotowi do rozmów, które mogą zostać wznowione w najbliższym czasie.

Obecne zachowanie rynku akcji to typowy scenariusz po wystąpieniu dużego zdarzenia o charakterze „czarnego łabędzia”. Amerykańskie akcje początkowo gwałtownie spadają w reakcji na paniczne wyprzedaże, a następnie odbijają, przyjmując nową normalność.

Dobrymi przykładami są krachy, które miały miejsce na początku pandemii COVID-19 oraz wojna handlowa prezydenta Donalda Trumpa w kwietniu ubiegłego roku. 

Amerykańskie spółki raportują mocne wyniki finansowe 

Akcje VOO i SPY rosną wraz z rozpoczęciem sezonu wyników. Przed publikacjami raport FactSet oszacował, że spółki z indeksu S&P 500 odnotują wzrost zysków o około 17%.

Większość spółek opublikowała mocne liczby. Goldman Sachs i JPMorgan przedstawiły silne wyniki, wspierane przez działalność tradingową, gdy wojna z Iranem wywołała znaczną zmienność.

Inne czołowe firmy, takie jak PepsiCo, Abbott, Charles Schwab i Bank of New York (BNY), także opublikowały wyniki lepsze od oczekiwań analityków.

W nadchodzących tygodniach oczekuje się kolejnych mocnych publikacji; za najbardziej wartę uwagi w przyszłym tygodniu uważa się Teslę, Amazon, Intel i Blackstone.

Inwestorzy kupują spadki, gdy strach ustępuje 

Indeks S&P 500 rośnie również dlatego, że inwestorzy kupują spadki w niektórych z najbardziej dotkniętych sektorów rynku.

Dobrym przykładem jest sektor kredytu prywatnego, gdzie niektóre z największych outsiderów zaczęły się odbijać. Akcje Blue Owl wzrosły do $10 z rocznego minimum $8, podczas gdy Ares poszybował do $120 z $94. Inne firmy z branży, takie jak Blackstone i KKR, także odrobiły straty.

Podobnie inwestorzy rotują do sektora oprogramowania, co stworzyło znaczące okazje cenowe, obejmujące popularne spółki takie jak Adobe, ServiceNow, Intuit i Microsoft. Akcje Microsoftu poszybowały do $420 z rocznego minimum $356, podczas gdy Adobe wzrosło do $252.

Akcje firm programistycznych były pod presją w ostatnich miesiącach, ponieważ inwestorzy reagowali obawami po premierach produktów firm takich jak Anthropic. Argument był taki, że niektóre z tych produktów mogą zastąpić dotychczasowe narzędzia programowe.

Analiza techniczna ceny VOO 

Wykres ETF VOO | Źródło: TradingView 

Trwający wzrost kursu VOO jest zgodny z tym, co przewidywaliśmy kilka tygodni temu tutaj. Obecnie kurs wzrósł i przełamał kluczowy poziom oporu przy $640, najwyższy poziom z stycznia i lutego. Przejście powyżej tego poziomu potwierdziło, że doszło do byczego wybicia.

Fundusz pozostaje powyżej wszystkich średnich kroczących, a wskaźnik Money Flow Index (MFI) wzrósł i przebił neutralny punkt 50. Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada dalsze wzrosty ETF-a VOO i innych indeksów powiązanych z S&P 500 w krótkim terminie, w miarę jak inwestorzy ulegają FOMO (strachowi przed przegapieniem okazji).