Wieczorny przegląd: inflacja w USA rośnie, Meta traci, Alphabet zyskuje

Inflacja w USA przyspieszyła gwałtownie w marcu, ponieważ rosnące ceny ropy powiązane z konfliktem z Iranem podniosły koszty.

Ropa Brent wzrosła do bliskich czteroletnich maksimów, po czym osunęła się z powrotem w związku z narastającymi napięciami geopolitycznymi.

Bitcoin utrzymywał się w pobliżu kluczowego wsparcia wokół $75,000, gdy pozycjonowanie inwestorów się zacieśniało.

W międzyczasie akcje Meta Platforms spadły pomimo silnych wyników, podczas gdy Alphabet Inc. zyskiwał dzięki mocnemu wzrostowi w chmurze.

Inflacja w USA rośnie przy umiarkowanym poprawieniu wzrostu

Konsumenci w USA doświadczyli odnowionych presji cenowych w marcu — inflacja rosła najszybciej miesiąc do miesiąca od niemal dwóch lat.

Indeks wydatków konsumpcyjnych (PCE) wzrósł o 0.7% w ciągu miesiąca, podczas gdy inflacja roczna przyspieszyła do 3.5%, osiągając najwyższy poziom od wiosny 2023 r.

Inflacja bazowa, wyłączająca żywność i energię, pozostała podwyższona i wyniosła 3.2% w ujęciu rocznym, co wzmacnia obawy o trwałe presje cenowe.

Wzrost w dużej mierze był napędzany wyższymi cenami benzyny i energii w związku z nasileniem napięć geopolitycznych między USA a Iranem.

Jednocześnie gospodarka USA wykazała odporność. Produkt krajowy brutto wzrósł w I kwartale w tempie annualizowanym 2% w ujęciu rocznym, wobec 0.5% w poprzednim kwartale.

Wzrost był wspierany przez stabilny popyt konsumencki oraz gwałtowny wzrost inwestycji biznesowych, zwłaszcza w obszarze sztucznej inteligencji.

Wydatki konsumentów wzrosły nominalnie o 0.9%, choć wydatki realne wzrosły jedynie o 0.2%, co wskazuje, że inflacja eroduje siłę nabywczą.

Połączenie solidnego wzrostu i rosnących cen stwarza skomplikowane tło dla Rezerwy Federalnej, która rozważa kierunek polityki.

Ropa Brent niestabilna w miarę pogłębiania się ryzyka geopolitycznego

Rynki ropy pozostawały wysoce wrażliwe na wydarzenia na Bliskim Wschodzie.

Ropa Brent skoczyła nawet do $126 za baryłkę, zanim spadła o ponad 3% i osiadła w okolicach $114, podczas gdy amerykańska ropa West Texas Intermediate (WTI) obniżyła się do około $105.

Ta zmienność nastąpiła po doniesieniach, że wojsko USA może przedstawić plany potencjalnych działań przeciwko Iranowi, a także w związku z trwającą blokadą, która ograniczyła podaż. Od końca lutego zarówno Brent, jak i WTI wzrosły łącznie o około 60%.

Analitycy ostrzegają, że utrzymujące się ograniczenia podaży, zwłaszcza przez Cieśninę Ormuz, mogą utrzymywać ceny na podwyższonym poziomie — niektóre prognozy sugerują, że benzyna mogłaby wspiąć się w kierunku $140–$150 za baryłkę, jeśli zakłócenia będą się utrzymywać.

Bitcoin konsoliduje się przy kluczowym wsparciu $75,000

Bitcoin handluje się w okolicach $76,350, utrzymując się tuż powyżej klastra kluczowych poziomów kosztowych, które wyłoniły się jako krytyczne wsparcie.

Poziom $75,000 stał się punktem centralnym, odpowiadając średniemu kosztowi nabycia dla niedawnych inwestorów i znajdując się blisko pozycji instytucjonalnych za pośrednictwem amerykańskich spot ETF-ów na poziomie około $76,700.

To skupisko zwiększyło wrażliwość ceny w wąskim zakresie.

Dane z rynku instrumentów pochodnych sugerują korytarz płynności między $74,000 a $80,000, z istotnymi ryzykami likwidacji po obu stronach.

Około $2.69 mld w pozycjach długich znajduje się w ryzyku w okolicach $74,000, podczas gdy likwidacje krótkich pozycji przy $80,000 sięgają około $4.48 mld.

Analitycy zauważają, że utrzymanie się powyżej kluczowych zrealizowanych poziomów cenowych sygnalizuje silniejszą pewność inwestorów, choć potrzeba zdecydowanego wybicia, aby trwale przesunąć impet w stronę trendu wzrostowego.

Meta spada, a Alphabet zyskuje — rozjazd napędzany AI

Akcje Meta Platforms spadły około 8%, mimo że firma zanotowała lepsze od oczekiwań wyniki, ponieważ inwestorzy negatywnie zareagowali na rosnące nakłady kapitałowe związane ze sztuczną inteligencją.

Meta przedstawiła silne rezultaty, z zyskiem na akcję na poziomie $10.44 i przychodami $56.3 mld, ale podniosła prognozę capex do $135 mld.

Zwiększone wydatki obciążyły sentyment i wywarły presję na wolne przepływy pieniężne.

Dyrektor finansowa Susan Li powiedziała: „Do tej pory nasze doświadczenie pokazuje, że nadal niedoszacowujemy potrzeby w zakresie mocy obliczeniowej.”

Analitycy wyrażali ostrożność co do zwrotu z inwestycji, niektórzy obniżali cele cenowe, mimo że utrzymywali pozytywne rekomendacje.

W przeciwieństwie do tego akcje Alphabet Inc. wzrosły o 9% do 52-tygodniowego maksimum po przedstawieniu mocnych wyników i solidnego wzrostu w chmurze.

Przychody wzrosły o 22% do $110 mld, podczas gdy sprzedaż Google Cloud skoczyła o 63%.

Prezes Sundar Pichai podkreślił silny popyt na usługi oparte na AI, jednocześnie przyznając ograniczenia mocy przerobowych: „Przychody z chmury byłyby wyższe, gdybyśmy byli w stanie sprostać popytowi.”