Dlaczego akcje Nvidia spadają dziś około 1,5%

Akcje Nvidia NVDA spadły w poniedziałek, gdy inwestorzy wstrzymali się po niedawnym rajdzie i zwrócili uwagę na raport wyników producenta chipów, który ukaże się później w tym tygodniu.

Akcje straciły około 1,5% do około $222.97 podczas porannego handlu po spadku o 4,4% w piątek, przerywając silny, wielosesyjny wzrost, który wyniósł kurs do rekordowych poziomów.

Szerszy rynek również osłabił się po silnym tygodniu dla akcji, a inwestorzy nadal śledzą ceny ropy, rentowności obligacji skarbowych oraz napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie.

S&P 500 spadł o 0,2%, podczas gdy Nasdaq Composite stracił 0,5%.

Dow Jones Industrial Average zyskał 91 punktów.

Wyniki teraz kluczowym katalizatorem

Środowy raport wyników Nvidia stał się kolejnym istotnym katalizatorem zarówno dla spółki, jak i dla szerszego obrotu skoncentrowanego na sztucznej inteligencji.

Wall Street pozostaje silnie skoncentrowany na pytaniu, czy Nvidia utrzyma swoją dominację w procesorach AI w miarę rozszerzania się konkurencji w całej branży.

Rosnąca część uwagi inwestorów przesunęła się w stronę inferencji, którą wiele firm coraz częściej postrzega jako następne główne pole bitwy w infrastrukturze AI.

Niektórzy rywale, w tym Cerebras Systems, próbują podważyć pozycję Nvidii, promując alternatywne architektury zoptymalizowane pod obciążenia inferencyjne.

Jednocześnie wzrosło zainteresowanie jednostkami centralnego przetwarzania, czyli CPU, gdy firmy szukają tańszych sposobów uruchamiania aplikacji AI.

Analityk KeyBanc John Vinh oczekuje, że Nvidia wzmocni swoją pozycję, prezentując samodzielne szafy serwerowe CPU podczas nadchodzącej konferencji Computex na Tajwanie na początku czerwca.

Wall Street oczekuje kolejnego kwartału z przewyższeniem oczekiwań i podwyżką prognoz

Analitycy w dużej mierze oczekują, że Nvidia po raz kolejny przedstawi wyniki powyżej oczekiwań.

Analityk Morgan Stanley, Joseph Moore, powiedział, że spodziewa się, iż Nvidia pójdzie za swoim znanym schematem „beat-and-raise”.

Moore prognozuje, że spółka może przekroczyć oczekiwania przychodowe o około 3 mld USD i wskazać przyszłą sprzedaż mniej więcej o 4 mld USD powyżej obecnych prognoz konsensusu.

Morgan Stanley niedawno podniósł swoją szacunkową wartość przychodów za kwartał kwietniowy dla Nvidia z 78,25 mld USD do 79,26 mld USD oraz zwiększył prognozy zysku na akcję z 1,69 USD do 1,72 USD.

Bank znacznie zwiększył również długoterminowe prognozy.

Jego prognoza przychodów na rok fiskalny 2028 wzrosła z około 452 mld USD do niemal 587 mld USD, podczas gdy prognozy zysku na akcję wzrosły z 10,14 USD do 13,11 USD.

Zgodnie z konsensusem Visible Alpha, oczekuje się, że Nvidia odnotuje około 78,5 mld USD przychodów w pierwszym kwartale fiskalnym 2026.

Dział centrum danych spółki pozostaje głównym silnikiem wzrostu, a prognozy konsensusu zakładają około 72,8 mld USD kwartalnych przychodów z centrum danych.

Ta wartość wzrosła z szacunków bliskich 53,8 mld USD mniej niż rok temu, podkreślając niezwykłe tempo popytu na infrastrukturę AI.

Boom wydatków na AI nadal wspiera Nvidię

Pomimo rosnącej konkurencji i krótkoterminowej zmienności, Nvidia pozostaje głównym beneficjentem globalnej rozbudowy infrastruktury AI.

Największe firmy technologiczne, w tym Microsoft, Meta, Amazon i Alphabet, wyraźnie zwiększyły prognozy wydatków kapitałowych związanych ze sztuczną inteligencją.

Fala tych wydatków nadal potwierdza oczekiwania, że GPU Nvidii pozostaną kręgosłupem systemów treningowych i inferencyjnych AI na całym świecie.

Inwestorzy będą teraz uważnie obserwować wskazówki Nvidii dotyczące mocy produkcyjnej, marż brutto, popytu na inferencję oraz potencjalnych możliwości w Chinach.

Perspektywy względem Chin pozostają szczególnie istotne po wielokrotnych ograniczeniach eksportowych USA, które ograniczyły zdolność Nvidii do sprzedaży swoich najbardziej zaawansowanych układów na tym rynku.