Kurs Rolls‑Royce się cofnął: czy w czerwcu wzrośnie do 1 500p?

Kurs akcji Rolls‑Royce ma trudniejszy rok niż w 2025 r., kiedy wzrósł do rekordowego poziomu. Chociaż w ciągu ostatnich sześciu miesięcy skoczył o 21,8%, pozostaje jedynie 10% na plusie od początku roku. Czy zatem ta konsolidacja to dobra okazja do kupna?

Dlaczego kurs Rolls‑Royce słabnie

Akcje Rolls‑Royce Holdings rozpoczęły rok dobrze, szybując do 1 418p 26 lutego, na dwa dni przed tym, jak prezydent Donald Trump i Benjamin Netanyahu rozpoczęli bombardowania Iranu. 

Wojna USA–Izrael–Iran miała poważne konsekwencje dla Rolls‑Royce, drugiego co do wielkości producenta silników odrzutowych na świecie po General Electric. Iran odpowiedział na konflikt powodując chaos na Bliskim Wschodzie, przeprowadzając ataki dronów na kluczowe inwestycje infrastrukturalne.

Iran atakował lotniska, co doprowadziło do znacznego spowolnienia działalności w lotnictwie cywilnym w regionie. Najwięksi klienci zawiesili lub znacząco ograniczyli swoje operacje z obawy przed atakami. 

Choć Rolls‑Royce nadal dostarczał swoje silniki, w rzeczywistości jego podstawowa działalność została dotknięta. Ta działalność obejmuje serwisowanie silników klientów. Firma pobiera opłaty za każdą godzinę lotu, a te przychody zwykle zależą od obłożenia samolotów.

Pozytywnie, Rolls‑Royce koncentruje się głównie na samolotach szerokokadłubowych, używanych do lotów długodystansowych. Choć biznes ucierpiał, kierownictwo zauważyło, że skutki były mniej dotkliwe, niż oczekiwali analitycy, ponieważ większość redukcji przepustowości dotyczyła segmentu wąskokadłubowego. Kierownictwo stwierdziło:

„Oczekujemy, że w pełni złagodzimy bieżący wpływ zakłóceń na naszą działalność. Nadal monitorujemy sytuację pod kątem przyszłych bezpośrednich i pośrednich skutków i podejmiemy niezbędne działania, aby je złagodzić.”

Kierownictwo uważa również, że spółka osiągnie swoje cele na ten rok. Oczekuje, że jej zysk i wolne przepływy pieniężne wyniosą odpowiednio 4,2 mld i 3,8 mld.

Rolls‑Royce ma kilka istotnych katalizatorów

Kurs akcji Rolls‑Royce ma istotne katalizatory, które z czasem poprawią jego wyniki. Na przykład działalność w lotnictwie cywilnym została mniej dotknięta, niż początkowo obawiano się.

Ponadto biznes obronny prawdopodobnie skorzysta na kontynuacji wydatków w Europie i w Stanach Zjednoczonych. Większość krajów europejskich zobowiązała się zwiększyć swoje wydatki, podczas gdy Trump zaproponował przeznaczenie 1,5 bln USD na wydatki obronne w tym roku.

Co najważniejsze, spółka ma duży segment energetyczny, który pozycjonuje się w branży centrów danych. Rzeczywiście, kierownictwo zauważyło, że zamówienia w tym segmencie wzrosły do rekordowego poziomu w marcu, a backlog wzrósł do ponad 7,3 mld funtów. Ma też działalność związaną z małymi reaktorami modułowymi, która prawdopodobnie będzie się rozwijać w przyszłości.

Analiza techniczna kursu Rolls‑Royce

Wykres akcji RR | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs RR odbił w ciągu ostatnich kilku tygodni. Wzrósł z minimów 1 092p w marcu i kwietniu do obecnych 1 272p. 

Akcje pozostają powyżej średniej kroczącej z 100 dni, co oznacza, że byki na razie utrzymują kontrolę. Ponadto kurs waha się wzdłuż opadającej linii trendu łączącej najwyższe ruchy z lutego. 

Dlatego najbardziej prawdopodobna prognoza kursu Rolls‑Royce na czerwiec ma charakter wzrostowy, z początkowym celem na poziomie maksymalnego kursu od początku roku wynoszącego 1 418p. Przełamanie tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty, potencjalnie do 1 500p.