Citi przesuwa oczekiwania dotyczące cięć stóp Fed po jastrzębich sygnałach

Citigroup zrewidował swoje oczekiwania co do cięć stóp amerykańskiej Rezerwy Federalnej (Fed), przesuwając prognozowany harmonogram o miesiąc, ponieważ decydenci przyjęli bardziej jastrzębi kurs, a obawy o inflację utrzymują się.

Firma z Wall Street teraz oczekuje, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe w październiku i grudniu 2026 r., a następnie ponownie w styczniu 2027 r.

Zrewidowana prognoza zastępuje wcześniejsze oczekiwania co do cięć stóp we wrześniu, październiku i grudniu.

Zmiana następuje po tym, jak Rezerwa Federalna pozostawiła w środę swoją referencyjną stopę procentową bez zmian.

Decyzja ta oznaczała początek szerokiego przeglądu polityki pod przewodnictwem nowego przewodniczącego Kevina Warsha, który niedawno objął kierownictwo banku centralnego.

Urzędnicy Fed sygnalizują ostrożność

Według Citigroup ostatnie sygnały ze strony urzędników Rezerwy Federalnej wskazują na większą ostrożność w kwestii przyszłego łagodzenia polityki.

Prawie połowa decydentów teraz oczekuje, że stopy procentowe wzrosną w tym roku w związku z narastającymi obawami o inflację.

W nocie Citigroup napisano: "Choć Warsh nie wspomniał o tym wprost, prawdopodobnie podziela nasz pogląd, że wiele z tych punktów byłoby niższych, gdyby decydenci mieli więcej czasu, by przetrawić gwałtowny spadek cen ropy w ostatnich dniach."

Bank zasugerował, że ostatnie ruchy na rynkach energii mogą nie być jeszcze w pełni odzwierciedlone w prognozach decydentów.

Jednak przyznał, że konsensus w Rezerwie Federalnej zdaje się przesuwać w kierunku cięć stóp wolniej niż wcześniej zakładano.

Warsh, którego nominował prezydent USA Donald Trump z oczekiwaniem, że będzie popierać niższe stopy, stoi teraz przed wyzwaniem malejącego poparcia wśród decydentów dla natychmiastowego łagodzenia polityki.

Oczekiwania rynkowe również się zmieniły.

Według danych LSEG, traderzy w pełni zdyskontowali podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych do października.

Ceny ropy i inflacja pozostają kluczowymi czynnikami

Na początku roku konflikt związany z Iranem przyczynił się do wyższych cen paliw i obaw o potencjalne zakłócenia globalnych dostaw energii

Te wydarzenia wywołały obawy, że inflacja może przesunąć się dalej powyżej celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2%.

Chociaż ceny ropy od tego czasu znacząco spadły po porozumieniu między Iranem i Stanami Zjednoczonymi w sprawie przywrócenia przepływów przez Cieśninę Ormuz, niepewność co do trwałości tego porozumienia pozostaje.

Analitycy Citigroup stwierdzili, że wciąż oczekuje się słabszych odczytów bazowego wskaźnika CPI oraz łagodniejszych warunków na rynku pracy w okresie czerwiec–sierpień.

Jednak ostrzegli, że decydenci mogą wymagać dodatkowych dowodów, zanim szeroko poprą obniżki stóp procentowych.

Akcje Applied Materials rosną po podniesieniu celu przez Citi

Tymczasem akcje Applied Materials gwałtownie wzrosły po tym, jak Citigroup podniósł cel cenowy dla producenta sprzętu półprzewodnikowego, powołując się na przyspieszające inwestycje w sztuczną inteligencję i rosnący popyt na urządzenia do produkcji pamięci.

Akcje Applied Materials wzrosły o 9,7% podczas sesji i osiągnęły nowe 52-tygodniowe maksimum na poziomie 623,35 USD.

Citigroup podniósł cel cenowy dla spółki do 710 USD z 550 USD, utrzymując rekomendację Kupuj.

Pozytywne perspektywy objęły cały sektor sprzętu półprzewodnikowego.

Akcje Citigroup blisko wieloletnich maksimów

Akcje Citigroup utrzymują się blisko wieloletnich maksimów, oscylując w przedziale 143–146 USD.

Kurs akcji pozostaje blisko najwyższych poziomów od około 17 lat.

Szersze perspektywy dla Citigroup pozostają pozytywne; analitycy utrzymują nastawienie od byczego do umiarkowanie optymistycznego.