Analiza akcji Xiaomi: dlaczego „chiński Apple” notuje gwałtowny spadek

Cena akcji Xiaomi doświadczyła dużego odwrócenia w ciągu ostatnich 12 miesięcy, spadając z maksimum H$61.55 do H$22.62 dzisiaj, na najniższy poziom od września 2024 r., przy czym kapitalizacja rynkowa skurczyła się z H$1.53 trillion ($192 billion) do $74 billion. Ten spadek nastąpił w związku z gwałtownym wzrostem cen pamięci oraz trwającym osłabieniem akcji producentów EV.

Akcje Xiaomi osłabły w związku z trwającym wzrostem cen pamięci

Xiaomi, spółka często porównywana do Apple, gwałtownie straciła w tym roku i obecnie znajduje się na najniższym poziomie od 2024 r. Ten spadek uczynił ją jedną z najsłabiej radzących sobie firm w indeksie Hang Seng. 

Spółka stoi przed poważnymi wyzwaniami, które wpływają na jej zyski. Najbardziej godny uwagi jest trwający na całym świecie wzrost cen pamięci.

To istotne, ponieważ spółka nie produkuje własnych układów pamięci. Korzysta z produktów firm takich jak SK Hynix, Micron i Samsung Electronics. Wszystkie te firmy odnotowały wzrost popytu na pamięci, co doprowadziło do wzrostu ich cen.

W rezultacie producenci smartfonów pracują nad podniesieniem cen swoich urządzeń, co może wpłynąć na popyt. Jeszcze w ubiegłym tygodniu Apple jako pierwsze duże przedsiębiorstwo zapowiedziało podwyżki cen kolejnych modeli iPhone'ów.

Xiaomi zmaga się także z problemami w segmencie pojazdów elektrycznych. Mimo rosnącej sprzedaży EV istnieją obawy, że popyt osłabnie po tym, jak Pekin zakończył subsydia wcześniej w tym roku. Wszystkie akcje EV gwałtownie spadły w tym roku.

Najnowsze wyniki pokazują, że biznes Xiaomi cofa się. Przychody spadły o 10.9% do H$99.14 billion w pierwszym kwartale z H$111.2 billion rok wcześniej.

Wskaźniki rentowności były jeszcze gorsze. Zysk za okres zmniejszył się o 56.5% do H$4.7 billion, a zysk operacyjny spadł o 60% do H$5.3 billion. Spadki te były w dużej mierze napędzane przez segment smartfonów, którego wysyłki zmniejszyły się do 33.8 million sztuk z 41.8 million w tym samym okresie rok wcześniej.

CZYTAJ WIĘCEJ: Apple, Samsung ostrzegają przed niedoborem pamięci w wynikach: te spółki skorzystają

Podobne spowolnienie obserwuje się w innych segmentach. Dostawy pojazdów spadły do 80,856 z 145,115 w czwartym kwartale. Skok w Q4 miał miejsce, gdy klienci masowo kupowali przed wygaśnięciem subsydiów.

W obliczu osłabienia działalności spółka zastosowała inżynierię finansową, redukując liczbę akcji w obrocie. Odkupiła 250 million akcji o wartości ponad H$8.4 billion.

Analiza techniczna ceny akcji Xiaomi

Wykres ceny akcji Xiaomi | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji Xiaomi gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Spadek nastąpił po utworzeniu formacji potrójnego szczytu na H$61.5 i linii szyi przy H$36. Kurs przebił poniżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Akcja spadła poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego 61.8%, a wskaźnik Relative Strength Index (RSI) przesunął się poniżej strefy wyprzedania. W związku z tym prawdopodobne jest kontynuowanie spadków, potencjalnie w kierunku kluczowego wsparcia przy ~$19.86, poziomu zniesienia 78.2%.