Kontrakty na Dow spadają o 320 pkt — 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Wtorkowa sytuacja na Wall Street nie dotyczy już tylko ropy i geopolityki.

Kontrakty Nasdaq wskazywały przed otwarciem na silną wyprzedaż, ponieważ inwestorzy zastanawiali się, czy ekspozycja na AI będzie w stanie dalej wchłaniać wyższe koszty finansowania i wydatki finansowane długiem.

Presja nastąpiła po globalnej przecenie akcji — Europa i Azja zostały pociągnięte w dół po poniedziałkowym spadku w Nowym Jorku napędzanym przez sektor technologiczny.

Traderzy przygotowują się również na amerykańskie badania koniunktury oraz czwartkowy raport inflacji PCE, które mogą zaostrzyć debatę o tym, jak daleko Rezerwa Federalna może się posunąć pod przewodnictwem przewodniczącego Kevina Warsha.

5 rzeczy, które trzeba wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Kontrakty Nasdaq na czele wyprzedaży

Kontrakty futures na S&P 500 spadły o 1.33%, podczas gdy kontrakty Nasdaq 100 straciły 2.42%. Kontrakty na Dow zanotowały spadek o 319 punktów, czyli 0.61%.

Ruch przedłużył poniedziałkową presję na akcje megaspółek, co sugeruje, że inwestorzy nie są już skłonni płacić dowolnej ceny za ekspozycję na AI, gdy koszty finansowania rosną, a oczekiwania odnośnie zysków są już wygórowane.

2. Wydatki na AI stoją przed trudniejszą próbą finansowania

Rynek przygląda się uważniej, jak boom na AI jest finansowany.

Wejście SpaceX na rynek obligacji po spektakularnym debiucie dodało obaw, że niektóre firmy opierają ciężkie wydatki infrastrukturalne na długu.

To trudniej sprzedać, gdy oczekiwania co do stóp procentowych idą w górę, a nie w dół. Przesuwa to też uwagę z wzrostu przychodów na odporność bilansów.

3. Zakłady na podwyżki Fed wracają do gry

Traderzy oczekują teraz, że Fed podniesie stopy o około 50 punktów bazowych do grudnia, zgodnie z cenami futures.

To ostry zwrot w porównaniu z oczekiwaniami z początku miesiąca i odzwierciedla przekonanie rynku, że przewodniczący Kevin Warsh będzie skoncentrowany na inflacji.

Rentowności obligacji skarbowych 2-letnich nieco się uspokoiły, ale pozostają blisko niedawnych maksimów, utrzymując presję na akcje wzrostowe o długim horyzoncie.

4. Micron staje się kolejnym barometrem AI

Akcje półprzewodników były jasnym punktem w poniedziałek, a indeks Philadelphia Semiconductor osiągnął rekord. To sprawia, że wyniki Micron w środę są szczególnie istotne.

Inwestorzy będą szukać oznak, że popyt na pamięć i układy AI jest na tyle silny, by uzasadnić rajd sektora, nawet jeśli wyceny wydają się bardziej wymagające.

Aktualizacja może nadać ton kolejnej fazie ruchu w sektorze półprzewodników.

5. PMI i dane PCE mogą ustawić ton

Wtorkowe prywatne badania biznesu dadzą pierwszy wgląd w aktywność w czerwcu w usługach i przemyśle.

Większym testem będzie czwartkowy raport PCE o inflacji, preferowana przez Fed miara cen.

Gorący odczyt wzmocniłby argumenty za wyższymi stopami i mógłby pogłębić presję na tech, kryptowaluty, złoto i inne aktywa wrażliwe na stopy procentowe.

Łagodniejszy odczyt da bykom trochę oddechu, ale niewiele.