Dlaczego kurs akcji Barclays wzrósł do 19-letniego maksimum

Kurs akcji Barclays gwałtownie wzrósł w ciągu ostatnich kilku miesięcy, osiągając najwyższy poziom od 2007 r. W ciągu ostatnich 12 miesięcy urósł o 55%, przewyższając głównych konkurentów, takich jak Lloyds i NatWest, które wzrosły odpowiednio o 52% i 37% w tym samym okresie.

Barclays Bank ma dwa kluczowe katalizatory

Barclays, jeden z wiodących banków globalnych, radzi sobie lepiej niż inne brytyjskie banki dzięki swojej strategii biznesowej. W przeciwieństwie do NatWest i Lloyds, Barclays ma potężny bank inwestycyjny, którego działalność przynosi dobre wyniki.

Dane WSJ pokazują, że bank należy do czołówki w biznesie rynku emisji akcji. Doradzał transakcje o wartości ponad $24 billion w tym roku, w porównaniu do $11 billion wykonanych o tej porze w zeszłym roku. 

Barclays plasuje się także wysoko na rynku długu, gdzie doradzał transakcje o łącznej wartości przekraczającej $242 billion. O tej porze w zeszłym roku doradzał transakcje warte ponad $220 billion.

WSJ szacuje, że przychody jego banku inwestycyjnego wynoszą dotychczas w tym roku $1.8 billion, więcej niż $1.6 billion rok wcześniej.

Barclays może skorzystać na trwających transakcjach M&A w Europie. Schroders zostało przejęte przez Nuveen w transakcji wartej $13.4 billion, podczas gdy EasyJet zgodził się wstępnie na przejęcie przez Castlelake, amerykańską spółkę. To przejęcie może wywołać dalszą konsolidację w europejskim sektorze lotniczym.

Równocześnie oczekuje się, że działalność tradingowa Barclays pozostanie żywotna w tym roku z powodu rosnącej zmienności. Zmienność ta jest spowodowana trwającym supercyklem AI i niedawnym konfliktem USA-Iran.

Co najważniejsze, jego podstawowy biznes w Wielkiej Brytanii powinien skorzystać na podwyższonych stopach procentowych. Bank of England (BoE) pozostawił stopy procentowe bez zmian na poziomie 3.75%, a traderzy przewidują, że nie obniży ich w tym roku. Banki zwykle korzystają w środowisku wysokich stóp procentowych, ponieważ poprawiają swoją marżę odsetkową netto. 

Barclays opublikował mocne wyniki za I kwartał

Najświeższe wyniki pokazały, że Barclays poradził sobie dobrze w pierwszym kwartale, wspierany przez bank inwestycyjny, wysokie stopy procentowe i działalność tradingową. Wyniki te pozwoliły na uruchomienie programu wykupu akcji o wartości £500 million.

Barclays ogłosił zysk netto w wysokości £8.2 billion, a zysk przed opodatkowaniem wzrósł do £2.8 billion. Co najważniejsze, podwyższył prognozy, przy czym oczekiwany zwrot na kapitałach materialnych na 2028 r. wzrósł do 14%. Spodziewa się również zwrócić inwestorom £15 billion poprzez wykupy akcji i dywidendy w latach 2026–2028. To znaczące liczby dla banku o kapitalizacji rynkowej £71 billion.

Przychody Barclays UK wzrosły o 9%, wspierane przez wysokie stopy procentowe i niskie zaległości, podczas gdy jego bank korporacyjny w UK urósł o 10%. Segment banku inwestycyjnego i amerykański bank detaliczny wzrosły odpowiednio o 4% i 14%.

Analiza techniczna kursu akcji Barclays

Źródło: TradingView

Analiza techniczna sugeruje, że Barclays ma więcej przestrzeni do wzrostu w krótkim terminie. Kurs przebił już kluczowy poziom oporu na 506p, najwyższy od lutego, co potwierdza przewagę byków. Przejście powyżej tego poziomu unieważniło również formujący się układ podwójnego szczytu.

Wskaźnik Average Directional Index (ADX) wzrósł do 36.7, najwyżej od 16 stycznia. Rosnący ADX jest sygnałem, że aktywo zyskuje impet. Podobnie zachowuje się Relative Strength Index (RSI), który wzrósł do 70. 

Dlatego ścieżką najmniejszego oporu dla akcji jest kierunek w górę, a następnym kluczowym celem do obserwacji jest poziom 550p.