Prognoza akcji ServiceNow przed wynikami: kupić, sprzedać czy trzymać?

Notowania ServiceNow spadły i w tym roku ustępowały rynkowi, gdy popyt na firmy z sektora oprogramowania osłabł. Akcje NOW straciły 32% w tym roku i 46% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, likwidując miliardy dolarów wartości. Inwestorzy skupiają się teraz na wynikach spółki, szukając wskazówek, jak radzi sobie z boomem sztucznej inteligencji (AI).

Działalność ServiceNow rosła pomimo obaw o zakłócenia związane z AI

ServiceNow to czołowa firma z sektora oprogramowania, oferująca rozwiązania dla przedsiębiorstw na całym świecie. Jej produkty umożliwiają usprawnienie procesów roboczych, zwiększenie współpracy i produktywności oraz poprawę doświadczeń w całej organizacji.

Rozwiązania ServiceNow są wykorzystywane przez jedne z największych firm na świecie, w tym Microsoft, NVIDIA, Amazon, IBM i Accenture. Według strony spółki ma ponad 9,000 klientów, w tym 85% firm z listy Fortune 500.

Kurs akcji znacząco spadł w tym roku w związku z obawami, że agenci AI mogą z czasem zastąpić jej działalność. Ponadto IBM zwracał uwagę, że firmy przesuwają zasoby w stronę sprzętu, co może negatywnie wpłynąć na firmy z sektora oprogramowania. 

Pomimo tych obaw, działalność ServiceNow rozwijała się dobrze w ostatnich kwartałach. Najnowsze wyniki wykazały, że przychody subskrypcyjne wzrosły o 22% w pierwszym kwartale do $3.6 billion. Pozostałe zobowiązania wynikowe (RPO) wzrosły o 22,5% do $12.64B, a marża operacyjna poprawiła się o 100 punktów bazowych do 32%.

CZYTAJ WIĘCEJ: Dlaczego akcje spółek z sektora oprogramowania, takich jak INTU, ADBE, TTD, WDAY, CRM, odstają od S&P 500

Teraz uwaga przesuwa się na nadchodzące wyniki, które dostarczą więcej informacji o działalności spółki. Analitycy są optymistyczni, że trajektoria dwucyfrowego wzrostu przychodów utrzyma się. Średnia estymacja zakłada, że przychody wzrosły o 22,16% w ostatnim kwartale do $3.93 billion. 

Analitycy oczekują też, że przychody w trzecim kwartale wyniosą $4.12 billion, wzrost o 21% r/r. Jeśli trend się utrzyma, oznacza to, że roczny wzrost przychodów ServiceNow wyniesie 22% do $16.1 billion. W kolejnym roku wzrosną one do $19.2 billion.

ServiceNow od dawna systematycznie przewyższa prognozy analityków, co sugeruje, że zarówno przychody, jak i zyski prawdopodobnie będą wyższe od oczekiwań, o ile branża nie doświadczy istotnego pogorszenia.

Analitycy wciąż wspierają akcje ServiceNow. Yi Fu z Benchmark, Derrick Wood z TD Cowen, Matthew Hedberg z RBC i Tyler Radke z Citigroup niedawno potwierdzili swoje bycze prognozy. Według MarketBeat spółka ma trzy ratingi sprzedaży i 36 rekomendacji kupna. Konsensusowy cel kursu to $141, wyższy od obecnych $103.

Analiza kursu akcji ServiceNow

Wykres akcji NOW | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs akcji NOW gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy, schodząc z rocznego maksimum $238.90 do obecnych $103.25. 

Uformował się już wzorzec "death cross", gdy 50- i 200-tygodniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) przecięły się. Kurs pozostaje również poniżej kluczowego poziomu oporu $135.85, najniższego poziomu w kwietniu ubiegłego roku.

W związku z tym kurs prawdopodobnie będzie kontynuował spadki, potencjalnie do rocznego minimum $80. Perspektywa spadkowa przestanie być aktualna, jeśli kurs przebije kluczowy poziom oporu $135.86. 

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje ServiceNow rosną po awansie od Guggenheim pomimo obaw związanych z AI