Złoto traci, wzrost cen ropy zwiększa ryzyko inflacji i podwyżek stóp

Ceny spot złota i srebra spadły przed czwartkowym otwarciem rynku północnoamerykańskiego.

Wzrost rentowności obligacji skarbowych, silniejszy dolar amerykański oraz kolejny gwałtowny wzrost cen ropy przeważyły nad popytem na aktywa bezpieczne związanym z trwającym konfliktem USA–Iran.

W momencie pisania artykułu złoto spot było notowane blisko $4,066.82 za uncję.

Metal stracił 1,52% w sesji.

Srebro spot było notowane blisko $58.06, tracąc 2,75%.

Spadek był efektem dalszych ocen przez rynki wpływu wyższych cen ropy na oczekiwania inflacyjne.

Inwestorzy analizowali również ostatnie dane gospodarcze i oczekiwania dotyczące ścieżki polityki Fed.

Złoto spada poniżej kluczowych poziomów technicznych

Złoto poruszało się w porannym zakresie $4,072.20–$4,141.70.

Wcześniej w czwartek złoto utrzymywało się blisko $4,130 za uncję.

Inwestorzy rozważali wpływ słabszego dolara wobec rosnących cen ropy i gwałtownego wzrostu krótkoterminowych rentowności obligacji skarbowych.

Złoto spot nieznacznie zmieniło się i wynosiło $4,132.01 po osiągnięciu $4,165.87 w środę.

Kontrakty futures na złoto z dostawą w sierpniu spadły o 0,4% do $4,134.60.

Najnowsze ruchy cenowe ukazują konkurujące siły wpływające na rynek metali szlachetnych.

Niepewność geopolityczna nadal wspiera popyt na aktywa bezpieczne.

Srebro cofa się po testowaniu $61

Srebro również znalazło się pod presją po ostatnich sygnałach silniejszego krótkoterminowego impetu.

Wcześniej w czwartek srebro krążyło tuż poniżej $60 za uncję.

Kupujący bronili niedawnego wybicia, co pomogło przywrócić impet po gwałtownym cofnięciu się metalu w zeszłym tygodniu.

Srebro spot było notowane blisko $59.80 po ruchach w przedziale około $59.33–$60.08.

Kontrakty futures pozostały blisko $60.10.

W poprzedniej sesji metal zbliżył się do $61.

W najnowszej sesji poranny zakres srebra wynosił $57.21–$60.95.

Metal nie utrzymał poziomu wybicia $60.75 i cofnął się w kierunku strefy wsparcia przy $58.73.

Słabsze zachowanie srebra w porównaniu do złota odzwierciedlało także szerszą presję rynkową.

Decyzja EBC i dane o bezrobociu w USA kształtują oczekiwania dotyczące stóp

Pozycjonowanie rynkowe po decyzji Europejskiego Banku Centralnego i najnowszym raporcie o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA pozostaje mniej gołębie niż sugerowały początkowo słabsze dane o inflacji.

EBC utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na poziomie 2,25% po podwyżce w czerwcu.

Bank centralny podkreślił też, że niepewność związana ze szokiem energetycznym pozostaje wysoka.

W Stanach Zjednoczonych liczba pierwszorazowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła do 187,000.

Dane wzmocniły pogląd, że zwolnienia pozostają ograniczone, mimo ochłodzenia tempa zatrudniania.

Połączenie tych wydarzeń ukształtowało oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej.

Rynki obecnie oczekują, że posiedzenie Fed zaplanowane na 29 lipca prawdopodobnie zakończy się utrzymaniem stóp bez zmian.

Wyższe ceny ropy zwiększyły ryzyko inflacyjne.

To utrzymało w centrum uwagi możliwość podwyżek stóp później w roku.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4.714% o 8:30 czasu ET.

Osiągnęła najwyższy poziom w obecnym ruchu.

Dolar również pozostał silny.

Ceny ropy zwiększają presję inflacyjną

Sytuacja geopolityczna wokół cieśniny Hormuz pozostaje istotnym czynnikiem dla rynków.

Iran i USA pozostają zaangażowane w spór o kontrolę nad cieśniną.

Ryzyko dla żeglugi rozciągnęło się również poza Hormuz.

Ataki Huti na dwa saudyjskie tankowce na Morzu Czerwonym rozszerzyły obawy dotyczące tras morskich.

Wydarzenia te podważyły również pewność co do objazdów Saudyjczyków i państw Zatoki przez Bab el-Mandeb.

Brent przekroczył $98 za baryłkę.

WTI notowano blisko $90.

Traderzy wyceniali ryzyko jednoczesnych zakłóceń wokół kluczowych punktów newralgicznych dla żeglugi.

Dla złota popyt wynikający z czynników geopolitycznych jest równoważony przez kanał inflacji i stóp procentowych.

Jednak rosnące rentowności, silny dolar i odnowione obawy o inflację ograniczają wzrosty złota i srebra.