Dlaczego akcje Oracle mimo kontraktu z Pentagonem wciąż mogą osiągnąć 100 USD

Akcje Oracle wzrosły o 2% w sesji przedrynkowej po tym, jak spółka zawarła umowę z rządem USA — duże zwycięstwo dla Larry'ego Ellisona, bliskiego przyjaciela Donalda Trumpa. Mimo to notowania pozostają blisko najniższego poziomu od kwietnia 2025 r. Spadły o 65% względem rekordu wszech czasów.

Oracle reaches a $7 billion contract

Oracle, duża firma zajmująca się bazami danych, oprogramowaniem i chmurą obliczeniową, osiągnęła duży kontrakt z Pentagonem o wartości $7 billion. Umowa przewiduje świadczenie przez spółkę oprogramowania przez dziesięć lat.

Oracle dostarczy swoje oprogramowanie do lokalnych centrów danych dla sił zbrojnych, społeczności wywiadowczej oraz Straży Przybrzeżnej. Rząd uważa, że umowa pozwoli zaoszczędzić ponad $444 million.

Ellison nawiązał relację z prezydentem Trumpem. Wsparł jego kampanię kwotą $45 million i uczestniczył w dużym projekcie centrum danych we współpracy z OpenAI i Softbank. 

Trump również pośredniczył w umowie, która pozwoliła spółce nabyć działalność TikToka w USA. Posiada 15% udziałów w spółce, podczas gdy Silver Lake, MGX i ByteDance mają odpowiednio 15%, 15% i 19.9%.

Oracle faces major risks ahead

Niemniej jednak, pomimo umowy, Oracle stoi przed poważnymi wyzwaniami, choć jego portfel przychodów wzrósł do ponad $638 billion. Przychody wzrosły o 21% do $19.2 billion, natomiast zysk na akcję (EPS) poszybował o 21% do $1.45. Przychód netto wzrósł do ponad $4.5 billion.

Analitycy oczekują dalszego wzrostu działalności — średnia prognoza dla ostatniego kwartału wynosi $19.12 billion. Jeśli się potwierdzi, będzie to oznaczać wzrost o 28% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Roczne przychody oczekiwane są na poziomie $90 billion, a w przyszłym roku $130 billion.

Niemniej największym wyzwaniem spółki jest jej bilans, ponieważ zadłużenie rośnie. Krótkoterminowy dług spółki wzrósł do ponad $7.2 billion, podczas gdy dług długoterminowy poszybował do ponad $122 billion. Spodziewa się również pozyskać ponad $40 billion w formie kombinacji długu i kapitału własnego. 

To rosnące zadłużenie oraz ekspozycja na OpenAI tłumaczą, dlaczego kurs akcji załamał się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. 

Po stronie pozytywnej spółka stała się znacznie niedowartościowana. Jej prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) spadł do 14.9, poniżej mediany sektora wynoszącej 23. Średnia z pięciu lat wynosiła 22. 

Spółka ma także korzystny wskaźnik „rule-of-40”. Prognozowany wzrost przychodów wynosi około 17%, natomiast marża zysku netto wzrosła do 45%. Oznacza to, że spółka priorytetowo traktuje zarówno wzrost, jak i marże.

CZYTAJ DALEJ: Spadek akcji Oracle z powodu obaw o wydatki na AI — dlaczego analitycy nadal widzą potencjał wzrostu

Oracle stock technical analysis

Wykres akcji ORCL | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs ORCL gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Przełamał ważny poziom wsparcia na $136, najniższy poziom z lutego i marca tego roku. Przejście poniżej tego poziomu potwierdziło, że niedźwiedzie mają kontrolę.

Akcje zeszły poniżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Jednocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) nadal spada i zbliża się do poziomu wyprzedania.

Wskaźnik RSI sugeruje, że kurs może kontynuować spadek w kierunku strefy wyprzedania. Jeśli tak się stanie, może osiągnąć kluczowy poziom wsparcia przy $100, po czym nastąpić odbicie.