ETF DRAM czeka kluczowy tydzień wyników Samsunga, SK Hynix, Kioxia i Seagate

Roundhill Memory ETF (DRAM) szykuje się na przełomowy tydzień, który może zadecydować o jego wynikach. DRAM już spadł o ponad 31% od tegorocznego szczytu, a kluczowe wyniki publikowane w tym tygodniu zadecydują o dalszym kierunku.

Kluczowe spółki z ETF DRAM opublikują wyniki

Najważniejsze spółki w ETF DRAM opublikują w tym tygodniu wyniki, co dostarczy więcej informacji o sektorze pamięci.

Micron Technology już opublikował wyniki, które wykazały, że jego przychody wzrosły o 300% do ponad $40 billion. Spółka prognozuje, że w czwartym kwartale roku fiskalnego jej przychody wzrosną do $50 billion.

Samsung Electronics, drugi co do wielkości składnik ETF DRAM, opublikuje w tym tygodniu ostateczny raport kwartalny. Wyniki nie powinny być dużym zaskoczeniem, ponieważ spółka już udostępniła swoje wstępne dane. 

Wyniki pojawiają się kilka dni po tym, jak spółka otrzymała umowę o wartości $200 billion od Broadcomu. Mimo to kurs Samsunga spadł do KRW 254,000, co oznacza spadek o 32% od tegorocznego szczytu. 

SK Hynix, trzecia co do wielkości spółka w ETF DRAM, również opublikuje w tym tygodniu wyniki. Będzie to pierwszy raport od czasu debiutu ADR-ów spółki w Stanach Zjednoczonych. Uczestnicy rynku będą więc obserwować, czy tempo wzrostu przyspiesza. 

Inne mniejsze spółki w funduszu, takie jak Seagate i japońska Kioxia, także opublikują swoje wyniki w tym tygodniu.

Wielkie firmy technologiczne ogłoszą wyniki

Oprócz spółek wchodzących w skład ETF, giganci technologiczni tacy jak Microsoft, Meta Platforms, Amazon i Apple opublikują swoje wyniki. Microsoft i Meta jako pierwsi w środę, a pozostałe dwie spółki w czwartek.

Wyniki tych firm są równie istotne ze względu na trwające wydatki na centra danych, które przyczyniły się do niedoboru pamięci. Na przykład Meta Platforms zawarła wieloletnią umowę z SanDisk, aby wesprzeć rozległą rozbudowę infrastruktury AI. Meta wdroży w tym roku 7 gigawatów mocy obliczeniowej i podwoi ją do 14 do 2027 roku.

Raporty te będą ważne, ponieważ dostarczą więcej informacji na temat wydatków kapitałowych. Sygnał, że niektóre lub wszystkie z tych spółek zwiększają wydatki, podniesie notowania ich akcji. Z drugiej strony sygnał o ich spowolnieniu negatywnie wpłynie na ETF DRAM.

Istnieje ryzyko, że niektóre z tych firm ograniczą wydatki. Na przykład akcje Google gwałtownie spadły po zwiększeniu capexu do ponad $205 billion.

ETF DRAM znajdzie się również w centrum uwagi po ostatnim IPO CXMT w Hongkongu, które uczyniło ją największą chińską spółką. DRAM ulokował kapitał w spółkach z USA, Japonii, Tajwanu, Chin i Korei Południowej. W rezultacie inwestorzy będą obserwować, czy Roundhill wkrótce doda CXMT do funduszu.

DRAM stoi przed poważnymi ryzykami

Roundhill Memory ETF stoi przed poważnymi ryzykami. Najważniejsze z nich to wysoka koncentracja funduszu: trzy największe pozycje stanowią ponad 70% aktywów. W rezultacie duży spadek jednej z tych spółek negatywnie wpłynie na wyniki funduszu.

Podobnie, te spółki w dużej mierze zależą od podobnych podmiotów. W związku z tym, jeśli plany wydatków tzw. Magnificent 7 nie spełnią prognoz, wszystkie spółki zostaną dotknięte.

Wykres ETF DRAM | Źródło: TradingView

Technicznie DRAM znajduje się na poziomie 50% zniesienia Fibonacciego. Spadł poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i utworzył formację głowy i ramion. W związku z tym istnieje ryzyko dalszych spadków ETF w krótkim terminie.