Kontrakty terminowe na Nasdaq spadają o 240 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Wall Street miała mieć mieszane otwarcie we wtorek, ponieważ odnowione obawy o koszty boomu sztucznej inteligencji pchnęły akcje producentów układów scalonych w dół, a Nasdaq pozostawał w tyle za szerszym rynkiem.

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje były mieszane: futures S&P 500 minimalnie spadły o 0,10%, futures Nasdaq 100 osunęły się o 0,83%, podczas gdy futures na Dow zyskały 145 punktów, czyli 0,28%.

Wyprzedaż rozprzestrzeniła się z Azji po silnych stratach akcji technologicznych z Korei Południowej i Tajwanu.

Inwestorzy zastanawiają się, czy setki miliardów dolarów zaangażowane w centra danych i półprzewodniki mogą wygenerować zwroty wystarczająco szybko, by uzasadnić podwyższone wyceny przed wynikami Big Tech.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Micron przewodzi kolejnemu spadkowi w sektorze chipów

Micron spadł o 4,6% w handlu przedrynkowym, Applied Materials stracił 3,5%, a Nvidia osunęła się o 1,1%.

Akcje notowane w USA SK Hynix i TSMC spadły odpowiednio o 4% i 2,6%.

Spadki nastąpiły po bolesnej sesji azjatyckiej, podczas której południowokoreański Kospi zanurkował o 10,8%, przy czym SK Hynix stracił 14,7%, gdy wyprzedaż rozszerzyła się na akcje związane z pamięcią i AI.

2. Konkurencja z Chin staje się ryzykiem dla wycen

Najnowsze obawy dotyczą nie tylko wydatków.

Doniesienia, że Chiny rozpoczęły masową produkcję krajowo opracowanych urządzeń do wytwarzania chipów w głębokim ultrafiolecie, zwiększyły obawy, że tańsze modele i lokalne moce produkcyjne półprzewodników mogą osłabić siłę cenową ugruntowanych dostawców.

Niektórzy analitycy uznali wyprzedaż za przesadną, argumentując, że czołowi światowi producenci układów zachowują znaczące przewagi technologiczne i skali.

Mimo to postępy Chin zmuszają inwestorów do ponownego przemyślenia, jak długo dzisiejsze marże i udziały rynkowe można utrzymać.

3. Big Tech musi uzasadnić wydatki na AI

Microsoft i Meta raportują po zamknięciu w środę, a następnie Amazon i Apple w czwartek.

Rynek skupi się na wzroście w chmurze, wydatkach inwestycyjnych oraz na dowodach, że produkty AI generują przychody wystarczająco szybko, aby zrekompensować koszty centrów danych, układów i energii.

Te cztery spółki były przed dzwonkiem jedynie nieznacznie wyżej, co sugeruje, że inwestorzy niechętnie zajmowali duże pozycje przed ogłoszeniem wyników.

4. Szkody w sektorze półprzewodników już nie są powierzchowne

Indeks Philadelphia Semiconductor spadł o ponad 20% od rekordu z czerwca, spełniając zwykłą definicję rynku niedźwiedzia.

ETF Roundhill na pamięci spadł o 6,6% i od dwóch tygodni pozostaje poniżej swojej 50-dniowej średniej kroczącej.

Ta techniczna szkoda zwiększa ryzyko, że odbicia przyciągną sprzedających, dopóki wyniki kwartalne nie zresetują oczekiwań dotyczących popytu i wydatków na infrastrukturę AI.

5. Fed i tańsza ropa stanowią przeciwwagę

System Rezerwy Federalnej rozpoczął we wtorek dwudniowe posiedzenie i ogłosi swoją decyzję o 14:00 czasu ET w środę.

Rynki przypisały 37,4% prawdopodobieństwo natychmiastowego podwyższenia stóp, jednocześnie wciąż oczekując co najmniej 25 punktów bazowych zacieśnienia do końca roku.

Ropa spadła o 2,8% do najniższego poziomu od tygodnia, gdy zawieszenie działań między USA a Iranem utrzymało się, łagodząc część presji inflacyjnej.

Ulga pozostaje jednak krucha, po tym jak kolejne incydenty z użyciem dronów w regionie utrzymały zagrożenia dla infrastruktury energetycznej w centrum uwagi.