ETF DRAM zagrożony, gdy akcje SK Hynix, Micron i SanDisk spadają mimo napływów

ETF Roundhill Memory (DRAM) znajduje się w tym tygodniu w wolnym spadku, osiągając najniższy poziom od 7 maja tego roku. Spadł o ponad 43% od swojego najwyższego punktu w tym roku. Ten spadek może się utrzymać po najnowszych wynikach SK Hynix, które sprowadziły jego akcje do najniższego poziomu od 30 kwietnia. 

ETF DRAM zagrożony po spadku akcji SK Hynix

ETF Roundhill Memory doświadczył silnej wyprzedaży w tym miesiącu, ponieważ czołowe firmy z sektora pamięci nadal gwałtownie tracą. Ten spad może się utrzymać po tym, jak SK Hynix, jedna z głównych spółek w składzie, kontynuowała swoje spadki w Korei Południowej.

Akcje SK Hynix spadły do 1.25 million won, ich najniższego poziomu od kwietnia, po opublikowaniu wyników finansowych. Kurs załamał się po tym, jak spółka zasygnalizowała wzrost wydatków kapitałowych, które mają osiągnąć $31 billion, co oznacza wzrost o 50%. 

Spółka podała, że przychody i marże wzrosły, chociaż zysk był niższy od oczekiwań. Wzrost ten wynika z utrzymującego się popytu na jej produkty pamięciowe, który – zdaniem analityków – ma się utrzymać w krótkim terminie. 

Akcje SK Hynix również gwałtownie spadły w związku z trwającą delewarizacją w Korei Południowej, gdzie wielu inwestorów detalicznych i instytucjonalnych znacznie się zadłużyło. Rzeczywiście, wysoki przedstawiciel rządu Korei Południowej przeprosił, gdyż wielu Koreańczyków straciło fortunę w ciągu ostatnich kilku tygodni.

SK Hynix ma duży wpływ na ETF DRAM, ponieważ jest trzecim co do wielkości składnikiem, z udziałem 22%. Micron i Samsung, pozostałe duże spółki w funduszu, stanowią odpowiednio 27% i 24%. 

Czołowe spółki pamięciowe spadają przed publikacją wyników

Następujący krach ETF DRAM ma miejsce równolegle z osuwaniem się innych czołowych firm z sektora pamięci przed raportami kwartalnymi. Kurs Kioxia Holdings osunął się do 38,380 jenów, co oznacza spadek o 65% od najwyższego poziomu w tym roku. Ta wyprzedaż przyspieszyła przed publikacją jej wyników.

W Korei Południowej kurs Samsung Electronics spadł z powodu trwającej delewarizacji i koncentracji rynku na innych spółkach. Kurs osunął się przed ostatecznymi wynikami za drugi kwartał, które dostarczą więcej szczegółów niż raport wstępny.

Akcje Micronu spadły o 35% od szczytu, podczas gdy inne czołowe nazwy, takie jak Sandisk, Western Digital i Seagate Technologies odnotowały dwucyfrowe spadki. 

Napływy do ETF DRAM trwają

Mimo tych zawirowań inwestorzy nadal lokują kapitał w ETF Roundhill Memory. Dane pokazują, że fundusz zanotował $160 million napływów w dniu 27 lipca. W ostatnim miesiącu dodał ponad $7.4 billion napływów, przy tylko jednym dniu odpływów w tym okresie.

Napływy do DRAM | Źródło: ETF Db

Jednym z powodów tego optymizmu jest utrzymanie przez analityków byczego spojrzenia na największe spółki w funduszu. Na przykład analitycy DA Davidson i Susquehanna podnieśli swoje cele dla akcji Micron do $2,000, co stanowi duży wzrost wobec obecnych $820. Średnia prognoza analityków wynosi $1,268, czyli o 54% więcej niż obecny poziom.

Wszyscy analitycy śledzący SanDisk mają rekomendację kupuj, przy czym Susquehanna wyznaczyła cel $3,050, znacznie powyżej obecnych $1,278. Wells Fargo celuje w $1,620, natomiast Evercore widzi wzrost do $3,100. 

Ogólne zdanie analityków jest takie, że branża sztucznej inteligencji ma jeszcze pole do wzrostu, ponieważ kolejne firmy nadal zwiększają wydatki. Szacuje się, że firmy takie jak Amazon, Google i Microsoft wydadzą w tym roku ponad $750 billion na wydatki kapitałowe. Szacuje się także, że do 2030 roku te firmy wydadzą ponad $5 trillion, z czego część środków trafi do firm produkujących pamięci.