Kontrakty na Dow w górę o 195 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje były w środę mieszane, gdy optymizm związany z możliwym porozumieniem na Bliskim Wschodzie wspierał Dow i S&P 500, podczas gdy sprzedaż po wynikach SpaceX i AMD obciążała Nasdaq.

O 7:00 am ET kontrakty na Dow wzrosły o 195 punktów, a kontrakty na S&P 500 zyskały 0.41%, podczas gdy kontrakty na Nasdaq 100 osunęły się o 0.02%.

Podział ruchów nastąpił po wtorkowych rekordowych zamknięciach Dow i S&P 500, ale inwestorzy już zwracali uwagę na lipcowe dane z prywatnego rynku pracy i sektorów usług, nowe komentarze Rezerwy Federalnej oraz kolejny napięty kalendarz wyników, szukając wskazówek, czy szersza hossa wytrzyma dziś bardziej selektywny handel technologiami.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Rekordowe poziomy spotykają węższy handel sektorem technologicznym

Wtorkowy rajd wyniósł Dow i S&P 500 do rekordowych zamknięć, wspierany przez dobre wyniki i optymizm, że Waszyngton i Teheran mogą zbliżać się do porozumienia w sprawie żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

Tło dyplomatyczne pozostaje kruche. Iran zaprzecza doniesieniom o bezpośrednich negocjacjach pokojowych, podczas gdy ataki na regionalny transport morski trwały dalej.

Ropa odrobiła część strat w środę po ataku Houthich na saudyjski tankowiec, co pokazuje, że ulga w inflacji po wtorkowej wyprzedaży ropy może się szybko odwrócić.

2. Wzrost SpaceX przyćmiony przez wydatki inwestycyjne

Akcje SpaceX spadły około 10% przed otwarciem, mimo że kwartalne przychody wzrosły o 92% do $7.8 billion, a strata netto zawęziła się do $541 million.

Starlink i inne operacje łączności wygenerowały $4.29 billion przychodów, a liczba abonentów podwoiła się rok do roku do 12 million.

Zmartwieniem była intensywność kapitałowa. SpaceX wydał $18.37 billion w kwartale, w tym $15.83 billion na infrastrukturę AI.

Zbliżające się wygaśnięcie lock-upów po IPO w czwartek stanowi dodatkowe ryzyko techniczne, zwiększając potencjalną podaż akcji.

Verizon i AT&T także spadły ponad 2% po tym, jak SpaceX przedstawił ambicje dotyczące szerszej usługi mobilnej, co rodzi obawy konkurencyjne dla ugruntowanych operatorów telekomunikacyjnych.

3. AMD pokazuje silny popyt, ale to marże będą testem

AMD odnotowało rekordowe przychody w drugim kwartale w wysokości $11.54 billion, czyli o 50% więcej niż rok wcześniej, a skorygowany zysk na akcję wyniósł $1.66.

Firma prognozuje sprzedaż w trzecim kwartale na poziomie $12.7 billion–$13.3 billion, powyżej oczekiwań rynku.

Mimo to akcje AMD spadły około 8.1%, ponieważ inwestorzy skupili się na prognozie skorygowanej marży brutto na poziomie 56%, niezmienionej wobec drugiego kwartału mimo oczekiwanego dalszego wzrostu przychodów.

Reakcja sugeruje, że rynek teraz oczekuje dowodów, iż popyt na AI może zwiększyć rentowność, a nie tylko sprzedaż.

Nvidia zyskała około 1.9% po tym, jak SpaceX oznajmił, że będzie używać wyłącznie sprzętu tej firmy w swoich centrach danych. Intel i Micron straciły po około 1.5% każdy.

4. Dane o zatrudnieniu i usługach mogą zmienić zakłady dotyczące stóp

Raport ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym ma zostać opublikowany o 8:15 am ET, następnie o 9:45 am pojawi się finalny indeks usług S&P Global, a o 10:00 am indeks usług ISM.

Będą obserwowane miary zatrudnienia i cen płaconych w usługach w poszukiwaniu dowodów, że popyt na pracę i inflacja w sektorze usług pozostają mocne.

Traderzy przypisali 58.4% prawdopodobieństwo podwyżki Fed o ćwierć punktu procentowego we wrześniu.

Prezes Fed w Kansas City Jeff Schmid powiedział, że może być potrzebne dalsze zaostrzenie, aby powrócić do celu inflacyjnego 2%, a swoje przemówienia mają też zaplanowane gubernator Lisa Cook i prezes Fed w San Francisco Mary Daly.

Silne dane mogą podnieść rentowności obligacji skarbowych i wywrzeć presję na spółki wzrostowe. Słabsze wyniki wspierałyby obligacje, choć gwałtowne spowolnienie mogłoby odrodzić obawy o dynamikę gospodarki.

5. Disney i Lilly przewodzą w zapełnionym kalendarzu wyników

Disney, Eli Lilly, Uber, CVS, Honeywell, Kraft Heinz i Shopify to firmy, które raportują przed otwarciem sesji.

Aktualizacja Disneya sprawdzi rentowność streamingu i popyt na parki rozrywki, podczas gdy wyniki Lilly dadzą kolejny odczyt rynku leków na otyłość i cukrzycę.

Po zamknięciu uwaga przeniesie się na SanDisk, Western Digital i eBay.

SanDisk i Western Digital są szczególnie istotne dla handlu infrastrukturą AI, ponieważ inwestorzy wycenili silny popyt na pamięć, wyższe ceny pamięci NAND i ograniczoną podaż.

Rekordowa seria Wall Street zatem stoi przed szerszym sprawdzianem niż sugerują mieszane kontrakty terminowe.

Dyplomacja wspiera poziom indeksów, ale SpaceX, AMD, dane o zatrudnieniu i kolejna fala wyników zdecydują, czy inwestorzy nadal będą premiować wzrost, czy też będą dalej rotować w kierunku spółek z wyraźniejszym zwrotem gotówkowym.