Akcje Micron blisko 1 000 USD; SK Hynix i SanDisk rosną przed otwarciem — co za tym stoi?

Akcje producentów pamięci i nośników danych rosły w handlu przed otwarciem w poniedziałek, podczas gdy Micron dotykał kluczowego poziomu 1 000 USD przed dzwonkiem, gdy inwestorzy analizowali nowe sygnały mogące wesprzeć sektor.

Akcje Micron Technology wzrosły o około 3% w handlu przed otwarciem w poniedziałek, co przy utrzymaniu wzrostów przez sesję mogłoby doprowadzić do przekroczenia poziomu 1 000 USD.

SK Hynix zyskał ponad 4%, a SanDisk około 6% w handlu przed otwarciem.

Micron zamknął się na poziomie 971,66 USD 14 sierpnia i zyskał około 13% w ciągu ostatnich pięciu sesji.

Akcje spadły poniżej 1 000 USD 2 lipca po rekordowym szczycie w czerwcu, gdy inwestorzy pytali, czy ogromne wydatki firm technologicznych na infrastrukturę AI przyniosą wystarczające zwroty.

Lipiecowa wyprzedaż dotknęła szeroko rozumiane spółki półprzewodnikowe, a inwestorzy coraz bardziej koncentrowali się na konkurencji ze strony chińskich producentów układów i możliwości, że związane z AI nakłady inwestycyjne mogą w końcu zwolnić.

Nie chcą, aby Apple korzystał z chińskich układów pamięci: Lutnick

Nowym katalizatorem dla Micron mógł być sekretarz handlu USA Howard Lutnick, który stwierdził, że administracja Trumpa nie chce, aby Apple korzystał z układów pamięci produkowanych w Chinach.

„Administracja Trumpa jest temu przeciwna,” powiedział Lutnick w wywiadzie po zwiedzeniu zakładu produkcyjnego Apple w Houston, według The Wall Street Journal.

Musi być „inne rozwiązanie problemu pamięci, ale to nie jest dobrze, aby amerykańskie firmy używały chińskich pamięci,” dodał.

Zapytany, czy przekazał tę pozycję Apple, Lutnick odpowiedział „wprost”.

Komentarze pojawiają się, gdy Micron lobbuje administrację Trumpa przeciwko używaniu przez Apple chińskich układów pamięci, argumentując, że taki ruch mógłby podważyć produkcję półprzewodników w USA i być sprzeczny z wysiłkami Waszyngtonu mającymi na celu zwiększenie krajowej produkcji chipów.

Znaczne zobowiązania inwestycyjne Micron w USA wzmocniły jego pozycję w rozmowach z decydentami, stawiając firmę w centrum debaty o łańcuchu dostaw Apple.

Apple testuje układy pamięci od chińskich producentów CXMT i Yangtze Memory Technologies, co potencjalnie może otworzyć drzwi do ich użycia w urządzeniach sprzedawanych w Chinach, zgodnie z osobami zaznajomionymi ze sprawą cytowanymi przez Journal.

Zasady USA wymagają, aby amerykańskie firmy uzyskały licencję przed udostępnieniem informacji o produktach CXMT i YMTC.

Jednak Apple może kupować gotowe układy pamięci od chińskich firm bez konieczności angażowania się w ten sam poziom współpracy.

Dyrektor operacyjny Apple, Sabih Khan, odmówił potwierdzenia, czy firma testowała chińskie układy pamięci.

Jednak w obliczu niedoboru podaży, jak powiedział, „musimy rozważyć wszystkie opcje”, w tym wysiłki na rzecz zwiększenia produkcji u istniejących dostawców.

Dla Micron ograniczenia dotyczące chińskich pamięci mogłyby dodatkowo wspierać ceny i popyt, jednocześnie chroniąc jego pozycję w jednym z największych na świecie łańcuchów dostaw technologii.

New Street widzi istotny potencjał wzrostu dla Micron

Dodatkowo, New Street podwyższył rekomendację dla spółki do Buy z Neutral w zeszłym tygodniu i ustawił cel cenowy na 1 250 USD, co implikuje około 29% potencjalnego wzrostu względem ostatnich poziomów.

Dom maklerski argumentował, że sztuczna inteligencja może przekształcić Micron w spółkę wartą 2–3 bln USD do końca dekady.

New Street oczekuje, że aplikacje AI staną się dominującym źródłem popytu na pamięć, odpowiadając za około dwie trzecie łącznego popytu w nadchodzących latach.

Prognozuje roczny wzrost popytu na pamięć na poziomie około 15% po 2030 r., w porównaniu ze średnią historyczną wynoszącą około 10% w ciągu ostatnich dwóch dekad.

Dom maklerski uważa również, że pamięć o dużej przepustowości (HBM) powinna być wyceniana z premią względem standardowego DRAM, ponieważ popyt coraz częściej napędzany jest długoterminowymi inwestycjami w infrastrukturę AI, a nie tradycyjnymi cyklami półprzewodnikowymi.

New Street prognozuje, że Micron mógłby generować ponad 150 mld USD rocznego wolnego przepływu pieniężnego do 2030 r. oraz zgromadzić ponad 600 mld USD gotówki na szczytowych poziomach.

SanDisk dołącza do rajdu akcji producentów pamięci

SanDisk również znalazł się w centrum uwagi od końca zeszłego tygodnia.

Akcje skoczyły ponad 7% w piątek po tym, jak spółka przedstawiła swoją długoterminową prognozę podczas dnia inwestora.

Zarząd prognozuje roczny wzrost przychodów w średnim do wysokiego dwucyfrowego przedziale w latach fiskalnych 2028–2030.

SanDisk celuje w marże brutto według non-GAAP na poziomie około 80% oraz skorygowane marże wolnego przepływu pieniężnego na poziomie około 50%, co wskazuje na znaczący lewar operacyjny w miarę rozwoju firmy.

Spółka podała również kontrakty o wartości 93,9 mld USD związane z jej nowszymi modelami biznesowymi, dając inwestorom większą widoczność przyszłego popytu.

JPMorgan rozpoczął pokrycie SanDisk z rekomendacją Overweight i celem cenowym 2 250 USD.

Analityk Harlan Sur powiedział, że SanDisk jest „wyjątkowo dobrze pozycjonowany, by wykorzystać trwającą strukturalną zmianę w popycie na NAND napędzaną szybkim wzrostem inferencji AI,” podkreślając potencjał obciążeń AI do przeobrażenia rynku NAND.