Akcje Rolls-Royce zmierzają do 2 000p, ale pozostaje istotne ryzyko techniczne

Kurs akcji Rolls-Royce utrzymuje się blisko historycznego maksimum, wspierany przez stały popyt na produkty firmy w obszarach takich jak lotnictwo cywilne, obronność i energetyka. Ta pauza może być ciszą przed burzą przed odnowionym rajdem, gdy byki celują w kluczowy poziom oporu 2,000p.

Analitycy spodziewają się wzrostu przychodów i zysków Rolls-Royce

Rolls-Royce Holdings radzi sobie dobrze, wspierany przez utrzymujący się popyt na jego produkty na rynkach lotnictwa cywilnego, energetyki i sektora obronnego. 

Ostatnie wyniki finansowe wykazały, że zysk operacyjny skoczył o 46% w pierwszej połowie roku do £2.5 billion. Wolne przepływy pieniężne wzrosły o 24% do £2 billion, przy marży operacyjnej powiększonej o 3.1 basis points do 22.5%. 

Wskaźniki te, wraz z rosnącymi przychodami, pojawiły się w trudnym okresie dla spółki. Aluminium i inne metale podrożały w pierwszej połowie roku, gdy wojna USA–Iran wznowiła się. Równocześnie wystąpiły zakłócenia w podróżach, które wpłynęły na segment lotnictwa cywilnego. 

Spółka korzysta też z innych obszarów. Na przykład zwiększa moce systemów zasilania, aby wykorzystać rosnący sektor centrów danych. Ponadto planuje zwiększyć zdolności w zakresie utrzymania, napraw i przeglądów (MRO) w całej działalności. 

CZYTAJ WIĘCEJ: Top reasons why Rolls-Royce share price is set to soar past 1,500p

Raport konsensusu na jej stronie pokazuje, że analitycy oczekują dalszego wzrostu firmy, co może pomóc w uzasadnieniu wyceny. Roczne przychody mają osiągnąć £22.7 billion, a wolne przepływy pieniężne wzrosnąć do £3.8 billion. 

Patrząc w przyszłość, przychody na 2027 rok mają wzrosnąć do £25.3 billion, a rok później do £27.8 billion. Również zysk przed opodatkowaniem (PBT) ma wzrosnąć do £4.8 billion w następnym roku i do £5.5 billion rok później. W ostatnich latach Rolls-Royce radził sobie lepiej niż prognozy analityków. 

Kluczowym ryzykiem dla spółki jest to, że kurs Rolls-Royce jest mocno przewartościowany. Dane HL pokazują, że wskaźnik cena/zysk wynosi 52. Forward PE przesunął się do 33.2, powyżej średniej indeksu FTSE 100 wynoszącej 17. Jest to także wyżej niż średnia indeksu S&P 500 wynosząca 20, a nawet wyżej niż wskaźniki popularnych spółek jak Nvidia i Micron. 

Dziesięcioletni forward price-to-earnings ratio wynosi 18.4, znacznie niżej niż obecny poziom. 

Technika kursu Rolls-Royce wskazuje na wzrosty, ale ryzyko pozostaje

Wykres akcji RR | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że akcje RR znajdują się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy i obecnie oscylują w pobliżu historycznego maksimum. Przebiły kluczowy poziom oporu 1,510p — najwyższy poziom z 6 lipca — a następnie go retestowały. Przejście powyżej tego poziomu unieważniło formację podwójnego szczytu.

Akcje pozostają powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje, że byki kontrolują rynek. Wskaźnik siły względnej (RSI) nadal rośnie i zbliża się do poziomu wykupienia.

W związku z tym kierunek o najmniejszym oporze jest wzrostowy, a kolejnym kluczowym celem do obserwacji jest poziom psychologiczny 2,000p. Ryzyko polega jednak na tym, że kurs utworzył formację klinu wznoszącego, która może doprowadzić do cofnięcia.