Ações da AppLovin despencam como previsto: o que vem a seguir para a APP?

O preço das ações da AppLovin despencou este mês, pondo fim a uma das maiores altas de Wall Street nos últimos meses. As ações da APP caíram para uma mínima de US$ 290, seu nível mais baixo desde 15 de novembro. Elas despencaram quase 40% desde o ponto mais alto deste ano. Então, o que vem a seguir para as ações?

Por que o preço das ações da AppLovin despencou

A AppLovin tem sido uma das estrelas mais brilhantes de Wall Street nos últimos dois anos. Uma empresa pouco conhecida disparou de US$ 9,75 em 2023 para US$ 520 no início deste mês. Isso a transformou em uma das maiores empresas de Wall Street, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 230 bilhões.

A queda contínua das ações da AppLovin estava de acordo com nossas expectativas, como escrevemos aqui , aqui e aqui .

O APP está altamente sobrevalorizado.

As razões mais importantes para a queda vertiginosa do preço das ações da AppLovin são que ela se tornou altamente sobrevalorizada. Embora a empresa esteja crescendo, não há como justificar uma avaliação de US$ 230 bilhões.

Isso porque a receita da AppLovin em 2024 ultrapassou US$ 4,7 bilhões, um grande aumento em relação aos US$ 3,2 bilhões do ano anterior. O lucro líquido da AppLovin saltou de US$ 356 milhões em 2023 para US$ 1,58 bilhão em 2024.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da AppLovin aumentou para US$ 1,32 bilhão, ante US$ 953 milhões no mesmo período do ano anterior. Seu lucro líquido subiu de US$ 476 milhões para US$ 848 milhões.

Analistas esperam que os negócios da AppLovin continuem a ter bom desempenho este ano. A estimativa média é que sua receita cresça 30% no primeiro trimestre, atingindo US$ 1,38 bilhão, seguida por 30,90% no segundo trimestre, chegando a US$ 1,41 bilhão. Esse crescimento levará a uma receita anual de US$ 5,8 bilhões, seguida por US$ 7 bilhões no próximo ano.

Embora esses números sejam bons, eles não justificam uma avaliação de US$ 230 bilhões. Isso porque essa avaliação lhe confere uma relação preço/vendas (P/S) projetada para 2026 de 32, o que é muito superior à da maioria dos países.

Esse índice P/S simplesmente significa que levaria cerca de 32 anos para recuperar o investimento se a empresa fosse adquirida hoje, assumindo que seu crescimento parasse. Levaria mais de 50 anos para atingir o ponto de equilíbrio, já que a empresa tem uma relação P/E futura de 50,5.

A Teoria de Wyckoff explica a queda das ações da AppLovin.

A outra razão pela qual o preço das ações da AppLovin despencou é conhecida como Teoria de Wyckoff.

Wyckoff é uma teoria de 90 anos que explica como os preços dos ativos se movem ao longo do tempo. A primeira fase é conhecida como acumulação, e nela, um ativo permanece em consolidação. Os investidores então começam a notar a empresa, como quando ela publica resultados fortes.

Em seguida, passa para a fase de valorização, caracterizada por um movimento parabólico à medida que o medo de ficar de fora (FOMO) se intensifica. As ações da AppLovin estão nessa fase desde o final de 2023.

A próxima etapa é conhecida como distribuição e é caracterizada por uma batalha entre ursos e touros. Normalmente, apresenta grandes movimentos, pois os touros compram na baixa e os ursos vendem em cada recuperação.

As ações da AppLovin então entrarão na fase de liquidação, que ocorre quando há uma venda em pânico entre os investidores.

Análise técnica do preço das ações da AppLovin

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da APP atingiu o pico de US$ 528 este ano e agora despencou para US$ 320. Ele caiu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38,2%, enquanto todos os osciladores apontaram para baixo.

Portanto, o preço das ações da APP provavelmente continuará caindo, pois os vendedores visam o nível de retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 200, uma queda de quase 40% em relação ao nível atual.