2 razões pelas quais o preço das ações da Costco despencou este ano

O preço das ações da Costco despencou nos últimos dias devido às preocupações contínuas sobre a recessão nos EUA e as tarifas. A COST caiu nos últimos seis dias consecutivos, atingindo seu nível mais baixo desde 6 de novembro do ano passado. Caiu mais de 17% em relação ao seu nível mais alto este ano.

Duas razões pelas quais as ações da Costco despencaram

Existem três razões principais pelas quais o preço das ações da Costco despencou nos últimos dias. Primeiro, caiu devido aos riscos de recessão contínuos que desencadearam uma crise de tarifas entre os investidores.

As tarifas tornarão mais caro para uma empresa como a Costco importar seus produtos de países vizinhos como Canadá e México. Isso, por sua vez, pode prejudicar suas margens, já que a empresa provavelmente não aumentará os custos de associação.

Além disso, tarifas mais altas podem afastar os consumidores agora que a inflação é uma grande preocupação nos EUA. Os dados mais recentes mostraram que a inflação ao consumidor geral e a inflação ao consumidor básica caíram para 2,8% e 3,1%, respectivamente.

Ainda assim, fundamentalmente, a Costco pode se tornar uma das principais beneficiárias da guerra comercial em curso, já que se sai bem em todas as condições de mercado.

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Preocupações com a avaliação da Costco

Em segundo lugar, e mais importante, a Costco é uma das empresas mais sobrevalorizadas do setor varejista devido à sua forte participação de mercado.

No seu pico este ano, a Costco tinha uma capitalização de mercado de mais de US$ 478 bilhões, que caiu para US$ 395 bilhões, o que significa que sofreu uma perda de US$ 83 bilhões.

Uma avaliação de US$ 478 bilhões ou mesmo US$ 395 bilhões é bastante cara para a Costco, considerando seus lucros e crescimento de receita.

Os resultados anuais mais recentes mostraram que a Costco gerou mais de US$ 254 bilhões em receita e um lucro líquido de US$ 7,3 bilhões. Isso significa que, em seu pico, a empresa tinha um múltiplo preço/lucro (P/L) de 65. Mesmo hoje, a empresa tem uma relação P/L de 54 e uma relação futura de 50.

A Costco merece uma avaliação premium por ser o maior grupo atacadista dos Estados Unidos e do mundo. No entanto, ainda é difícil justificar essa avaliação, uma vez que a empresa não está crescendo como no passado.

A Costco Wholesale apresenta um crescimento de receita de aproximadamente 6% e um crescimento do EBITDA futuro de 11,52%. Sua margem de lucro líquido é de 2,90%.

Em contraste, a NVIDIA tem uma relação preço/lucro futura de 26, uma métrica de crescimento de receita de 60% e um crescimento de EBITDA de 68%. Isso é um sinal de que os investidores acreditam que a Costco tem um potencial de crescimento melhor do que a NVIDIA.

Da mesma forma, a Microsoft tem uma relação P/E futura de 28, uma métrica de crescimento de receita de 15 e um crescimento do EBITDA de 54.

Portanto, há uma probabilidade de que a empresa esteja passando por uma reavaliação à medida que os riscos de recessão aumentam.

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Análise do preço das ações da Costco

O gráfico diário mostra que o preço das ações da COST tem apresentado uma forte tendência de queda após atingir o pico de US$ 1.080 no início deste ano. Essa queda está em linha com nossa recente previsão para as ações da COST.

Agora caiu abaixo do nível de suporte crucial de US$ 900, o menor valor registrado em janeiro deste ano.

A ação caiu abaixo das médias móveis ponderadas de 50 e 100 dias, um sinal de que os ursos estão no controle.

Mais dados mostram que o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) da Costco continuaram caindo este ano. Eles agora se moveram para o nível de sobrevenda.

Portanto, a ação provavelmente cairá por um tempo e possivelmente testará novamente o suporte em US$ 850, retomando então a tendência de alta à medida que a birra tarifária diminuir. Se isso acontecer, o preço da ação da Costco subirá dos atuais US$ 890 para US$ 1.200, conforme estimam os analistas de Wall Street.