Prognoza stocurilor Super Micro Computer (SMCI): este timpul să cumpărăm o reducere?

Prețul acțiunilor Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) și-a pierdut avânt în ultimele trei luni, chiar dacă acțiunile americane au crescut la maximul istoric. Marți se tranzacționa la 895 USD, în scădere cu aproape 27% față de cel mai ridicat punct din acest an.

Preocupările de creștere au rămas

Acțiunile Super Micro Computer au fost supuse unei presiuni intense în ultimele luni, deoarece îngrijorările cu privire la creșterea acestuia au continuat.

Această performanță a avut loc chiar și după ce firma a publicat rezultate financiare puternice. Veniturile din primul trimestru au crescut cu 200% la peste 3,85 miliarde de dolari, ajutate de cererea record pentru sistemele sale DLC la scară în rack AI de la Nvidia și AMD.

Cifrele veniturilor sunt notabile, deoarece au fost mai mari decât cele realizate de companie în anul financiar 2021, când a încasat 3,5 miliarde de dolari. De asemenea, compania și-a sporit orientările privind veniturile anticipate pentru anul.

Se așteaptă să câștige 15,1 miliarde de dolari în acest an, reprezentând o rată de creștere anuală de 112%, în timp ce analiștii anticipează că cifra de venituri din 2025 va depăși 24 de miliarde de dolari. Acest lucru face ca SMCI să fie una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din Statele Unite. Nvidia, care a crescut cu peste 220% în primul trimestru, este încă una.

Super Micro a devenit, de asemenea, una dintre cele mai profitabile companii din industrie. Profitul său net anual a crescut de la 71,5 milioane USD în 2019 la peste 640 milioane USD în 2023. Cel mai recent, profitul său trimestrial a ajuns la peste 400 milioane USD și această tendință va continua.

În total, evaluarea Super Micro mi se pare rezonabilă, pe baza veniturilor sale puternice și a creșterii profitabilității. O compilație realizată de SeekingAlpha arată că are un raport PE forward de 40 și un multiplu forward EV la EBITDA de 30,78.

Acești multipli sunt mai mari decât mediana sectorului de 30,20 și, respectiv, 15. Cu toate acestea, sunt mai bune decât alte companii de semiconductori. AMD are un raport PE forward de 103 și un multiplu EV către EBITDA de 40. Cifrele Nvidia sunt de 41,6, respectiv 33.

Pentru a fi sigur: încă mă aștept ca rata anuală de creștere a Super Micro Computer să încetinească pe măsură ce acest hype AI se răcește. Totuși, văd că are cifre de creștere de două cifre în viitorul previzibil, ceea ce va ajuta să-și susțină stocul.

Prognoza prețului acțiunilor SMCI

Graficul SMCI de la TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că acțiunile Super Micro Computer au stagnat recent. Acest lucru s-a întâmplat după ce stocul a finalizat valul de impuls al modelului grafic Elliot Wave. Acum a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA), un semn pozitiv.

Acțiunea a rămas, de asemenea, peste nivelul crucial de suport la 671 USD, cea mai scăzută oscilație din aprilie. În același timp, indicele de forță relativă (RSI) s-a mutat peste punctul neutru.

Prin urmare, perspectiva acțiunii este extrem de optimistă, nivelul inițial de rezistență de urmărit fiind de 1.231 USD, cel mai înalt punct înregistrat. Aceasta înseamnă că ar putea sări cu peste 37% față de nivelul actual.