Poate investitorul activist Elliott să inverseze valul pentru Starbucks pe fondul vânzărilor în dificultate?

Starbucks (Nasdaq: SBUX) se confruntă luni cu o scădere semnificativă a acțiunilor, ștergând câștigurile din vestea recentă conform căreia investitorul activist Elliott Investment Management a luat o acțiune în companie.

Această dezvoltare vine într-un moment critic, deoarece Starbucks se confruntă cu o scădere a vânzărilor și întrebări legate de managementul său.

Starbucks se confruntă cu o scădere a vânzărilor și a valorii stocurilor

În ultimul an, acțiunile Starbucks au scăzut cu 23%. În aprilie, a atins noi minime în 52 de săptămâni în urma câștigurilor dezamăgitoare din trimestrul doi.

Compania a raportat o scădere a vânzărilor la același magazin și a câștigului pe acțiune (EPS), care a fost sub așteptări.

Aceasta a marcat prima scădere a vânzărilor la același magazin în trei ani, ceea ce a condus la o orientare anuală redusă.

Elliott Investment Management intervine

Răspunsul slab la rezultatele T2 poate fi urmărit din preocupările legate de managementul Starbucks.

În ciuda finanțelor puternice, inclusiv o rată anuală de creștere a dividendelor de 16,3% în ultimul deceniu și randamente anuale pe 15 ani de 17,31%, performanța recentă a companiei a stârnit sprâncene.

Aceste probleme de management au făcut din Starbucks o țintă pentru investitorii activiști precum Elliott Investment Management.

Investitorii activiști caută de obicei companii cu fundamente solide, dar cu un management slab.

Ei cred că astfel de companii ar putea performa semnificativ mai bine cu o nouă conducere. Elliott Investment Management a văzut acest potențial în Starbucks și s-a mutat.

Fostul CEO Schultz critică managementul

În urma raportului privind veniturile din T2, fostul CEO Howard Schultz a criticat public conducerea companiei și a cerut o revizuire a operațiunilor sale din SUA.

Schultz, care a demisionat din consiliu anul trecut, a fost de trei ori CEO al Starbucks și a plecat la scurt timp după ce actualul CEO Laxman Narasimhan a preluat conducerea.

Narasimhan s-a confruntat cu provocări semnificative, inclusiv zădărnicirea eforturilor de sindicalizare care au început în 2021.

De asemenea, a încercat să sporească veniturile prin concentrarea pe băuturile reci, dar aceste eforturi încă nu au produs rezultatele dorite.

Impactul potențial al implicării lui Elliott

Pentru acționari, implicarea Elliott Investment Management ar putea fi văzută ca o evoluție pozitivă. Se pare că investitorul activist a purtat deja discuții cu conducerea Starbucks, sugerând un potențial de rezolvare pașnică și cooperare.

Totuși, dacă aceste discuții nu vor da rezultate, Elliott poate recurge la tactici mai agresive, care pot duce la o zdruncinare în conducerea companiei.

Aceasta nu ar fi prima experiență a lui Elliott cu astfel de manevre. La începutul acestui an, firma a preluat un pachet de 13% din Etsy, devenind cel mai mare acționar al său și asigurându-și un loc în consiliu.

Privind în perspectivă: viitorul raport al câștigurilor Starbucks

Momentul acțiunii Elliott în Starbucks este demn de remarcat, deoarece compania urmează să-și raporteze câștigurile din al treilea trimestru după ce piața se va închide pe 30 iulie 2024. Investitorii vor urmări cu atenție dacă există schimbări semnificative în strategie sau performanță, în special în lumina implicării recente a investitorului activist.

Viitorul raport al câștigurilor va fi un indicator crucial al faptului că Starbucks își poate inversa averea și își poate recâștiga încrederea investitorilor. Cu potențialul de schimbări în management și schimbări strategice determinate de Elliott Investment Management, următoarele câteva luni ar putea fi esențiale pentru gigantul cafelei.