Indicele Nikkei 225 diverge cu yenul înainte de decizia BoJ

Indicele Nikkei 225 a revenit în ultimele săptămâni. Se apropie de o corecție tehnică, deoarece a scăzut cu 8% de la maximul până în prezent de 42.438 yeni până la 39.154 yeni, cea mai scăzută variație din 26 iunie.

Yen japonez mai puternic

Indicele Nikkei 225 a scăzut brusc, deoarece yenul japonez s-a consolidat în ultimele zile. USD/JPY a scăzut cu peste 4,47% față de cel mai ridicat punct din acest an și se află la cea mai scăzută oscilație din iunie.

Un yen mai slab este unul dintre principalele motive pentru care acțiunile japoneze au crescut brusc în acest an, deoarece face ca străinii să cumpere mai ușor și mai ieftin. Date recente arată că străinii au cumpărat acțiuni japoneze în valoare de peste 7 trilioane yeni în ultimele 12 luni.

Yenul japonez s-a consolidat recent din cauza intervențiilor Băncii Japoniei, care a cheltuit peste 22 de miliarde de dolari în acest an. De asemenea, a crescut, deoarece investitorii anticipează că Banca Japoniei va majora ratele dobânzilor în cadrul reuniunii sale de săptămâna viitoare.

Unii analiști anticipează o creștere a ratei dobânzii cu 0,15%, în timp ce alții văd că aceasta va crește cu 0,25%. Dacă va crește, va fi prima dată când banca va implementa două majorări consecutive de dobândă în mai mult de un deceniu.

Speranțele de creștere a ratei i-au împins pe investitori să înceapă să își reducă tranzacțiile de transport. Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută o monedă cu randament scăzut (yen) pentru a investi într-una cu randament mai mare.

Comercianții vor urmări viitoarele cifre ale inflației de la Tokyo, care sunt programate vineri săptămâna aceasta. Un raport puternic al inflației va crește probabilitatea creșterii ratelor în țară.

Analistii sunt optimisti cu privire la actiunile japoneze

În ciuda retragerii actuale, majoritatea analiștilor cred că companiile cu indicele Nikkei 225 au mai multe avantaje în acest an.

În primul rând, Hiromi Namaji, șeful Japan Exchange Group, sa concentrat pe creșterea prețurilor acțiunilor printr-o serie de reforme. El a introdus un sistem de nume și rușine care le permite investitorilor să facă eforturi pentru mai multe randamente.

Drept urmare, multe companii, inclusiv Mitsubishi, Itochu și Marubeni, au anunțat o creștere mare a dividendelor în acest an. Se așteaptă ca mai multe companii să continue această tendință în încercarea de a-și îmbunătăți raportul preț-înregistrare.

Într-adevăr, datele recente arată că multiplu de evaluare a crescut. Înainte de recentele reforme, 53% dintre companiile din indicele Topix tranzacționau sub valoarea contabilă, o cifră care a scăzut la 45%.

Namaji speră că aceste reforme vor duce la mai multe listări, în special de către companii din regiunea Asiei de Sud-Est.

În al doilea rând, acțiunile japoneze sunt încă relativ subevaluate în comparație cu omologii lor americani. Indicele Nikkei 225 are un raport P/E de 16,4, care este mai mic decât media indicelui S&P 500 de 21. Yenul mai slab l-a făcut mai accesibil pentru investitorii străini care împrumută yenul cu randament scăzut pentru a investi în aceste companii.

În al treilea rând, Rezerva Federală este de așteptat să înceapă să reducă ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an, posibil în septembrie. Inflația din SUA este în scădere, în timp ce rata șomajului a crescut la un maxim din ultimii doi ani de 4,1%. Ca atare, Fed este acum mai preocupată de piața muncii a țării decât de inflație. Acțiunile japoneze se descurcă bine atunci când Fed a adoptat un ton mai convenabil.

Cele mai bune acțiuni Nikkei 225 din 2024

Majoritatea companiilor din indicele Nikkei 225 s-au descurcat bine în acest an. Băncile au crescut pentru că BoJ a decis să majoreze ratele dobânzilor și să renunțe la ratele negative acolo unde au fost de peste opt ani.

Acțiunile Nomura au crescut cu 46%, în timp ce Shizuoka Financial Group au crescut cu 26%, iar Concordia Financial, Sumitomo Financial, Mizuho, Chiba și Mitsubishi Financial au crescut cu peste 40%.

Ceilalți cei mai buni performanți din indicele Nikkei 225 sunt Recruit Holdings, Orix T, Softbank Group, Konami, Japan Steel Works, Kawasaki Heavy Industries și Resona Holdings.

Softbank Group, unul dintre cele mai mari conglomerate din Japonia, a crescut din cauza acțiunilor tehnologice în curs de desfășurare.

Prognoza indicelui Nikkei 225

Graficul Nikkei 225 de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Nikkei a atins vârful la 42.438 yeni în iulie și apoi a suferit o inversare dură față de actualul 39.154 yeni. A scăzut sub nivelul cheie de suport la 41.070 yeni, cel mai înalt nivel pe 22 martie.

Acțiunea s-a mutat acum la media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile. Între timp, indicele de forță relativă (RSI) s-a mutat sub punctul neutru de 50, în timp ce cele două linii ale MACD au format un crossover bearish. Barele MACD au rămas sub linia zero.

Prin urmare, indicele Nikkei 225 va rămâne probabil pe margine înainte de decizia de săptămâna viitoare a Băncii Japoniei (BoJ) și a Rezervei Federale. O scădere sub linia de tendință ascendentă care leagă cele mai joase variații din 19 aprilie va indica mai multe dezavantaje înaintea deciziilor. Indicele va reveni apoi, pe măsură ce investitorii vizează punctul cheie de rezistență la 41.070 yeni.