Analiza stocului MercadoLibre: MELI este în pericol înaintea câștigurilor

Prețul acțiunilor MercadoLibre (NASDAQ: MELI) a depășit performanța pieței în acest an. A crescut cu doar 3,4% anul acesta, rămânând în urma altor companii precum Amazon, Jumia și eBay. De asemenea, acțiunea a urmat indicii de referință de top, cum ar fi indicii S&P 500 și Nasdaq 100.

Creștere puternică și cotă de piață

MercadoLibre a devenit una dintre cele mai mari companii de comerț electronic din lume, cu o capitalizare de piață de peste 28 de miliarde de dolari. Are o cotă de piață majoră în regiunea Americii Latine.

De-a lungul anilor, veniturile și-au crescut de la peste 7,4 miliarde de dolari în 2019 la peste 10,1 miliarde de dolari în 2023. Profiturile anuale ale companiei au crescut de la peste 1,78 miliarde de dolari la peste 2,6 miliarde de dolari, iar analiștii se așteaptă ca tendința să continue.

La fel ca Amazon, MercadoLibre și-a extins soluțiile în încercarea de a-și diversifica veniturile. Pe lângă divizia de comerț electronic, compania și-a lansat soluțiile fintech care îi ajută pe oameni să plătească și să trimită bani.

De asemenea, a lansat afacerea de credit Pago, unde oferă împrumuturi persoanelor fizice și altor firme. De-a lungul anilor, numărul cumpărătorilor activi a crescut de la peste 46,1 milioane în T1'23 la peste 53,5 milioane în ultimul trimestru. Majoritatea acestor clienți sunt în Brazilia și Mexic.

Afacerea sa fintech este, de asemenea, înfloritoare, deoarece numărul de utilizatori activi lunar a crescut de la 35,6 milioane în T1'23 la peste 49 de milioane. Activele gestionate au crescut de la 2,9 miliarde USD la peste 5,3 miliarde USD.

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerea MercadoLibre merge bine. Volumul său brut de marfă (GMV) a crescut cu 20% la peste 11,4 miliarde de dolari, deoarece numărul de articole vândute a crescut cu 25% la peste 385 de milioane. Venitul net a crescut la 4,3 miliarde USD, în timp ce venitul net a crescut cu 7,9%, la 344 milioane USD.

Această creștere are loc chiar dacă MercadoLibre se confruntă cu mai multă concurență în industrie. Cea mai mare parte a acestei competiții vine de la Shopee, o companie lider din Asia de Sud-Est care câștigă cotă de piață. Datele despre traficul site-ului web arată că Shopee a avut peste 200 de milioane de vizitatori ai site-ului web în Brazilia în luna mai.

MercadoLibre se confruntă, de asemenea, cu mai multă concurență din partea unor companii precum Amazon, Temu și AliEpress. Sill, marca sa binecunoscută și ecosistemul său puternic îl vor ajuta să-și mențină o cotă de piață.

Câștigurile MercadoLibre în avans

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor MELI va fi câștigurile companiei programate pentru vineri.

Analistii au mari sperante in companie. Ei se așteaptă ca veniturile sale să ajungă la 4,6 miliarde de dolari, o creștere de 37% față de același trimestru din 2023. Pentru anul, analiștii se așteaptă ca veniturile sale să fie de 19 miliarde de dolari, o creștere de 31% față de 2023. Veniturile sale din 2025 vor fi peste 23,4 miliarde de dolari.

În același timp, estimarea câștigurilor medii este că EPS va fi de 8,53 USD, o creștere mare față de cei 5,16 USD pe care le-a obținut cu un an mai devreme. Pentru acest an, compania este de așteptat să aibă 33,83 USD, mai mare decât 19,46 USD în 2023.

În plus față de cifrele de top, prețul acțiunilor MELI va reacționa la numerele de segment și la orientarea sa forward.

Analiştii au o perspectivă optimistă asupra companiei. Estimarea medie este că stocul va crește de la actualul 1.625 USD la 2.000 USD, ceea ce implică o creștere de 21% față de nivelul actual.

Riscuri potențiale pe viitor

Cu toate acestea, MercadoLibre se confruntă cu mai multe riscuri care ar putea afecta creșterea veniturilor sale. Primul risc mare este Argentina, o piață de bază. În timp ce inflația a scăzut anul acesta, pesoul argentinian a scăzut la un nivel record. Se tranzacționa la 945 față de dolarul american, mai mult decât minimul de anul trecut de 160.

O depreciere a monedei are un impact asupra unei companii precum MercadoLibre care se ocupă cu importurile din țări precum China. În acest sens, vânzătorii sunt nevoiți să cheltuiască mai mulți bani pentru a importa, ceea ce duce la prețuri mai mari.

Aceeași situație se întâmplă și în alte țări din regiune. De exemplu, realul brazilian a scăzut la 5,60, de la minimul de anul trecut de 4,59. Pesoul mexican a scăzut, de asemenea, de la 16,27 la 18,0

Analiza prețului acțiunilor MercadoLibre

Graficul MELI de la TradingView

Celălalt risc mare cu care se confruntă prețul acțiunilor MELI este legat de aspecte tehnice. Pe graficul zilnic, vedem că stocul a format un model de diagramă triplu-top în jurul nivelului de 1.787 USD. În cele mai multe cazuri, acesta este unul dintre modelele de diagrame cele mai de urs. Decolteul său este la 1.325 USD.

A format, de asemenea, un model mai mic cu dublu, al cărui decolteu este de 1.550 USD. De asemenea, acțiunile au rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

Prin urmare, în timp ce previziunile privind acțiunile înainte de câștiguri sunt întotdeauna riscante, bănuiesc că acțiunile MELI vor avea o erupție de urs când vor ieși. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea scădea la următorul nivel de suport cheie la 1.550 USD.