Prețul acțiunilor Coupang formează un model optimist înaintea câștigurilor

Prețul acțiunilor Coupang (CPNG) s-a mutat lateral în ultimii doi ani, deoarece a continuat să aibă performanțe sub alte companii de comerț electronic precum Amazon (AMZN) și MercadiLibre. Deși a revenit de la minimul din 2022 de 9 USD la actualul 20 USD, rămâne cu mult sub maximul istoric de 68,8 USD.

Coupang are fundamente puternice

Companiile regionale de comerț electronic au fost în centrul atenției în ultimii ani, în timp ce investitorii caută următorul Amazon. MercadoLibre a susținut piața din America Latină, în timp ce Jumia a devenit un jucător de top pe continentul african.

Coupang este o companie de comerț electronic de top din Coreea de Sud, Taiwan și alte locații precum Singapore și Hong Kong.

Compania a început ca și alte platforme de comerț electronic, dar și-a extins soluțiile de-a lungul anilor. Pe lângă piața sa, compania oferă și alte soluții precum Rocket Delivery, Rocket Fresh, Rocket Overseas, Coupang Play, Coupang Eats și Coupang Pay.

Coupang Play oferă soluții de streaming, în timp ce Coupang Eats este o regiune lider în livrarea de alimente. Rocket Delivery oferă soluții de livrare mai rapide, în timp ce Rocket Fresh oferă soluții de alimentare online.

La fel ca și companii precum Amazon și MercadoLibre, Coupang Pay este o soluție care simplifică modul în care utilizatorii efectuează plăți. Firma a achiziționat și Farfetch, o companie de comerț electronic cu probleme, într-o afacere de 500 de milioane de dolari.

Afacerile lui Coupang au mers bine pe măsură ce vânzările au crescut. Venitul total a crescut de la 5,7 miliarde USD în 2019 la peste 21,2 miliarde USD în 2023. Cel mai important, această creștere a avut loc într-un mod profitabil, deoarece venitul net a crescut la peste 1,3 miliarde USD în 2023. Înainte de aceasta, compania a avut pierderi cumulate de peste 2,2 miliarde USD..

Câștigurile Coupang înainte

Prețul acțiunilor Coupang va fi în centrul atenției săptămâna viitoare, când își va publica următoarele rezultate financiare.

Aceste cifre vor veni la câteva luni după ce compania a publicat cifre financiare încurajatoare. Veniturile companiei au crescut cu 23% în ultimul trimestru, la peste 7,1 miliarde de dolari. Excluzând Farfetch, veniturile sale au crescut cu 18% în primul trimestru.

Coupang a continuat să adauge mai mulți clienți pe platforma sa, deoarece numărul de utilizatori a crescut de la 18,6 milioane în T1 la 21,5 milioane în T1'23. Această tendință va continua probabil pe măsură ce compania devine un nume cunoscut și pe măsură ce adaugă mai multe soluții.

Analistii cred ca afacerile lui Coupang vor continua sa mearga bine in urmatoarele cateva trimestre. Estimarea medie a veniturilor este că va ajunge la 7,38 miliarde de dolari, reprezentând o creștere mare față de cele 5,3 miliarde de dolari pe care le-a câștigat în aceeași perioadă în 2023. O parte din această creștere se va datora cumpărării Farfetch.

Pentru anul, analiștii se așteaptă ca veniturile sale să fie de 30,1 miliarde de dolari, urmate de 34,92 de miliarde de dolari în 2026, pe măsură ce creșterea companiei continuă.

Cel mai optimist analist al acțiunilor Coupang este Jennifer Han de la UBS, care se așteaptă ca compania să continue să câștige cotă de piață pe piața sud-coreeană, care este evaluată la peste 124 de miliarde de dolari.

În acest caz, analistul vede că EBITDA și valoarea mărfurilor vor continua să crească în următorii câțiva ani. UBS vede că acțiunile vor crește la 26 USD, în timp ce marja EBITDA va crește la 10% de la actualul 4%.

Spatiu de crestere profitabil

Cred că Coupang are mai mult spațiu pentru a-și crește cifrele de sus și de jos în următorii ani. Această creștere a profitabilității, totuși, ar putea fi afectată de creșterea cheltuielilor de capital (CAPEX) pentru a-și spori îndeplinirea și infrastructura logistică.

În același timp, compania pare să fie evaluată corect, având în vedere capitalizarea de piață de 30 de miliarde de dolari și venituri anuale de peste 30 de miliarde de dolari. Dacă compania continuă să-și sporească veniturile și profiturile, ar putea justifica această evaluare.

Firma are, de asemenea, mai mult spațiu pentru a-și crește marjele pentru a se potrivi cu cele ale altor companii din industria comerțului electronic. Marjele sale brute sunt de 28%, în timp ce MercadoLibre are 54%, Jumia are 58% și Amazon are 48%.

Dacă marja de profit net a lui Coupang poate fi egală cu cea de 8,20% a MercadoLibre, înseamnă că profitul său net va atinge peste 2,6 miliarde de dolari, o mișcare care ar putea justifica evaluarea sa.

Analiza prețului acțiunilor Coupang

Graficul CPNG de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Coupang a atins vârful la 23,76 USD în luna mai a acestui an. Aceste câștiguri au avut loc după ce compania a publicat câștiguri puternice în primul trimestru în luna mai a acestui an.

Acțiunea a șters acum unele dintre aceste câștiguri și a trecut la punctul psihologic la 20 USD. S-a prăbușit sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA), ceea ce înseamnă că urșii sunt acum în control.

Cel mai important, stocul a format un model grafic de scădere, care se apropie de nivelul său de confluență. În cele mai multe cazuri, un stoc tinde să revină după ce cele două linii converg.

Prin urmare, prețul acțiunilor CPNG va reveni probabil după publicarea rezultatelor sale financiare. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi punctul psihologic la 22 USD. Pe de altă parte, o picătură sub partea inferioară a modelului de pană va indica mai mult dezavantaj.