Iată de ce ETHA, FETH, ETHW și alte ETF-uri Ether se luptă

Prețul Ethereum s-a retras timp de trei săptămâni consecutive, chiar și după ce Comisia pentru Valori Mobiliare (SEC) a aprobat ETF-urile spot ETH. A atins minim la 2.118 USD săptămâna aceasta, deoarece Bitcoin, altcoins și acțiuni au scăzut.

De ce s-a prăbușit ETH

De asemenea, Ethereum și-a pierdut avânt după ce Jump Trading a continuat să-și arunce jetoanele. Datele recente ale Arkham au arătat că activele Jump au scăzut brusc în ultimele câteva săptămâni, iar acum se ridică la peste 368 de milioane de dolari. Jump deține acum jetoane Ether în valoare de peste 20 de milioane de dolari.

În același timp, Ether a avut performanțe slabe din cauza intrărilor slabe în ETF-urile sale Ethereum.

Datele DeFi Llama arată că Grayscale Ethereum Trust (ETHE) este în continuare cel mai mare Ether ETF, urmat de iShares Ethereum Trust (ETHA), Fidelity Ethereum ETF (FETH) și Bitwise Ethereum Fund (ETHW). Aceste fonduri dețin peste 4,99 miliarde USD, 743 milioane USD, 281 milioane USD și, respectiv, 232 milioane USD.

Un motiv legat de ETF-uri este că, așa cum am văzut cu ETF-urile Bitcoin în ianuarie, mulți deținători ai fondului Grayscale și-au vândut activele și s-au mutat la alte ETF-uri. În plus, fondul are un coeficient de cheltuieli de 2,50%, unul dintre cele mai scumpe din industria ETF.

În acest caz, mulți investitori s-au rotit către alte fonduri mai ieftine, Grayscale Mini Ethereum Trust având cea mai mică rată a cheltuielilor de 0,15%.

Ethereum și alte criptomonede s-au retras, de asemenea, odată cu desfacerea comerțului cu yenul japonez a continuat. Multă vreme, investitorii au profitat de ratele scăzute ale dobânzilor din Japonia pentru a împrumuta fonduri și pentru a investi în străinătate, unde ratele erau la un nivel ridicat.

În plus, a existat îngrijorarea că economia SUA se mută într-o recesiune după ce guvernul a publicat date economice slabe. Rata șomajului a crescut la 4,3%, în timp ce creșterea salariilor a stagnat.

Iată cele trei motive pentru care mulți investitori evită ETF-urile spot Ethereum.

Ethereum se confruntă cu o concurență puternică

Primul motiv pentru care majoritatea investitorilor evită ETF-urile Ethereum este că rețeaua se confruntă cu o concurență substanțială din partea altor rețele de nivel 1. Deși încă își menține o cotă de piață lider în industrii cheie, cum ar fi finanțele descentralizate (DeFi) și monedele stabile, alte rețele apar rapid.

De exemplu, cele mai recente date ale DeFi Llama arată că rețelele Solana DEX precum Raydium, Jupiter și Orca câștigă cotă de piață. Ei au gestionat peste 58 de miliarde de dolari în volum în iulie, în timp ce Ethereum a procesat 53 de miliarde de dolari. Această creștere se datorează în principal creșterii monedelor meme Solana precum Dogwifhat (WIF) și Book of Meme (BOME).

Tronul lui Justin Sun a luat, de asemenea, o cotă de piață substanțială în industria stablecoin, unde gestionează peste 40 de miliarde de dolari în tranzacții zilnice. Utilizatorii iubesc Tether pe Tron din cauza taxelor sale mai mici decât standardul ERC.

Pentru a fi clar: Ethereum conduce în continuare în domenii cheie, în special în privința taxelor. A câștigat peste 1,8 miliarde de dolari în acest an, mai mult decât alte rețele precum Tron, Bitcoin și Solana. Chiar în această săptămână, Ethereum a scăzut la un minim record împotriva Solanei.

Taxe Ethereum ETF

Celălalt motiv principal pentru care investitorii evită ETF-urile Ethereum este din cauza taxelor sale substanțiale. ETF-ul Grayscale Ethereum are un raport de cheltuieli de 2,50%, ceea ce înseamnă că o investiție de 100.000 USD va costa 2.500 USD în fiecare an. Aceasta este o sumă mare, având în vedere că majoritatea ETF-urilor din Wall Street costă mai puțin de 0,20%.

iShares Ethereum Trust și majoritatea colegilor săi percep o taxă de 0,25%. Deși aceste taxe sunt normale, mulți investitori aleg să cumpere Ethereum și să-l stocheze doar în conturile lor de schimb valutar sau în portofelele lor. Acest lucru are sens, deoarece ETF-urile Ether sunt construite pentru a urmări prețul Ethereum, ceea ce înseamnă că cele două sunt foarte corelate.

Un bun exemplu în acest sens este aurul și ETF-urile sale. După cum se arată mai jos, aurul a crescut cu 26,95% în ultimele 12 luni, în timp ce iShares Gold Trust (IAU) și SPDR Gold Trust (GLD) au crescut cu 26,3% și 26,49%.

Randamentul mizarii eterului

În plus, ETF-urile Ethereum sunt evitate deoarece, pentru a primi aprobarea SEC, solicitanții au evitat elementul de mizare. În schimb, aceste fonduri nu plătesc o recompensă investitorilor.

Datele StakingRewards arată că randamentul de miză al Ethereum este de 3,50%, ceea ce înseamnă că o investiție de 100.000 USD va aduce peste 3.000 USD toți factorii constanti. Într-adevăr, investitorii Ether au alocat peste 88 de miliarde de dolari în pool-uri de mize de către companii precum Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool, Frax Finance și Staderlabs.

Lido Finance, cea mai mare platformă de miză lichidă, oferă 3,95%, în timp ce Frax are 375% și Ankr 4,2%.

Luând în considerare recompensa de miză a Lido de 3,95% și rata de cheltuieli de 0,25% de către Blackrock, înseamnă că investitorii pierd 4,2% din costul de oportunitate anual. Costul de oportunitate este mai mare atunci când luați în considerare refacerea, un proces în care numerarul în platformele de staking lichid este din nou mizat, generând mai multe randamente.

Pentru a fi clar: există beneficii ale investiției în ETF-uri Ethereum, inclusiv ușurința de utilizare și faptul că gestionarea acestor fonduri este mai ușoară decât jetoanele reale. Sunt, de asemenea, mai lichide. Cu toate acestea, beneficiile cumpărării și mizei lor le depășesc pe cele din urmă.