Analiza prețului acțiunilor DoorDash și întrebarea de 51 de miliarde de dolari

Prețul acțiunilor DoorDash (DASH) a înregistrat o revenire puternică în această lună, după ce compania a publicat rezultate financiare puternice și și-a majorat orientarea. A sărit la un maxim de 126,36 USD, cel mai înalt punct din 25 aprilie a acestui an.

DoorDash merge bine

DoorDash este una dintre cele mai mari companii de tehnologie din Statele Unite. Este un gigant în domeniul livrărilor de alimente și produse alimentare, o industrie care a cunoscut o creștere exponențială în ultimii câțiva ani.

Această industrie a avut o expansiune în timpul pandemiei de Covid-19, deoarece majoritatea americanilor își petreceau cea mai mare parte a timpului acasă. La acea vreme, veniturile DoorDash au crescut de la peste 880 de milioane de dolari în 2019 la peste 2,86 miliarde de dolari în 2021 și 4,8 miliarde de dolari în 2022.

Analistii cred ca industria livrarii de alimente are mai mult loc de crestere pe masura ce numarul de oameni care imbratiseaza tehnologia creste.

Provocarea este însă că sectorul a devenit foarte competitiv în ultimii ani. Uber a devenit unul dintre cei mai mari jucători din industrie, deoarece compania și-a folosit rețeaua pentru a recruta șoferi din întreaga lume. De asemenea, concurează cu PostMates, GrubHub, Deliveroo și Delivery Hero.

În ciuda acestor provocări, DoorDash înregistrează în continuare o creștere puternică a veniturilor. În ultimul trimestru, numărul de comenzi ale companiei a crescut pe măsură ce compania a continuat să câștige cota de piață. Totalul comenzilor a crescut cu 19%, până la 635 de milioane, în timp ce volumul lor brut a crescut la peste 19,7 miliarde de dolari.

Din punct de vedere financiar, DoorDash a câștigat peste 2,6 miliarde de dolari în al doilea trimestru, o creștere semnificativă față de cele 2,1 miliarde de dolari pe care le-a câștigat în aceeași perioadă în 2023. EBITDA ajustat a crescut, de asemenea, la peste 430 de milioane de dolari.

Celălalt motiv cheie pentru această creștere este afacerea sa internațională, care a fost posibilă prin achiziția Wolt în 2021. În ultimii câțiva ani, Wolt a devenit o companie foarte populară în multe țări europene precum Finlanda, Danemarca, Germania și Polonia. . Numai în T2, Wolt a adăugat peste 500 de orașe și traiectoria continuă.

Întrebarea de 51 de miliarde de dolari

Doordash se descurcă bine, iar analiştii cred că tendinţa va continua în următorii ani. Mai exact, ei cred că veniturile sale anuale vor crește la peste 10 miliarde de dolari în acest an, urmate de 12 miliarde de dolari în anul următor.

Cu toate acestea, există unele riscuri potențiale de avut în vedere. În primul rând, în ciuda traiectoriei puternice de creștere, există semne că creșterea companiei începe să se estompeze. Creșterea veniturilor sale a fost de 33% în T2 al anului 2023, urmată de 27%, 27%, 23% și 23% în trimestrele următoare.

Prin urmare, dacă tendința va continua, compania ar putea trece la o creștere cu o singură cifră în următorii câțiva ani. O astfel de mutare ar elimina prima din evaluarea acesteia.

Cealaltă îngrijorare este că compania are o capitalizare de piață de peste 51 de miliarde de dolari, ceea ce înseamnă mulți bani. Cu alte cuvinte, DoorDash este acum mai valoros decât General Motors, o companie care a realizat venituri de peste 157 de miliarde de dolari în 2023 și un profit net de peste 48 de miliarde de dolari. GM are o capitalizare de piață de peste 48 de miliarde de dolari.

Compararea DoorDash și General Motors este o comparație între mere și portocale. Cea mai apropiată comparație ar fi o companie precum Uber, care oferă soluții de mobilitate și livrare de alimente.

Venitul anual al DoorDash este de așteptat să fie de 10,5 miliarde de dolari în acest an, în timp ce Uber va realiza 43 de miliarde de dolari. Cei doi au o capitalizare de piață de peste 51 de miliarde de dolari, respectiv 144 de miliarde de dolari, în timp ce Uber este deja profitabilă.

Prin urmare, împărțind cele două, vedem că Uber are un multiplu de 3,34 în timp ce DoorDash are 4,85, adică este supraevaluat. O modalitate de a justifica această evaluare ar fi să se uite la ratele lor de creștere. Dacă DoorDash crește mai repede, înseamnă că se poate justifica.

Creșterea anuală a Uber pentru acest an este de așteptat să fie de 24,40%, în timp ce rata de creștere a DoorDash va fi de 22%. Acest lucru, împreună cu faptul că DoorDash încă pierde bani, înseamnă că este greu de justificat evaluarea.

DoorDash este, de asemenea, mai apreciat decât alte companii din industrie, cum ar fi Just Eat Takeaway și Delivery Hero. Un motiv probabil pentru aceasta este că investitorii se așteaptă ca creșterea veniturilor sale să continue din cauza expansiunii sale globale.

Analiza prețului acțiunilor DoorDash

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor DASH a înregistrat o revenire puternică în ultimele zile. Pe măsură ce a crescut, mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA) au format un model de încrucișare optimist. Cel mai remarcabil, stocul a format un model de fanion urcarea, care este un semn pozitiv.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească pe măsură ce cumpărătorii țintesc punctul cheie de rezistență la 143 USD, cel mai mare nivel până în prezent, care este cu aproximativ 15% peste nivelul actual. Această țintă este puțin mai mare decât ținta medie a analistului de 141,44 USD. Pe de altă parte, o scădere sub suportul cheie la 120 USD va indica mai mult dezavantaj.