Prețul acțiunilor Tata Steel învinge rivalii; ramane intr-o corectie

Prețul acțiunilor Tata Steel este blocat într-o fază de corecție după ce a scăzut cu peste 15% de la cel mai ridicat punct din acest an. Se tranzacționa joi la 153,85 INR, în creștere cu aproximativ 8% față de cel mai scăzut punct din această lună.

Acțiunile Tata Steel s-au descurcat mai bine decât rivalii

Stocurile de oțel nu merg bine în acest an, deoarece industria trece printr-o provocare majoră. După cum se arată mai sus, doar acțiunile Tata Steel au crescut în acest an, celelalte precum ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor și Posco Holdings fiind în roșu.

Această tendință se întâmplă pe măsură ce apar semne că economia globală încetinește. China, a doua cea mai mare economie din lume, a crescut cu doar 4,7% în al doilea trimestru, lipsind estimarea analiștilor de 5,1%.

Performanța Chinei este importantă în industria siderurgică, deoarece este cel mai mare producător și consumator.

Timp de decenii, creșterea Chinei a fost condusă de industria construcțiilor, deoarece țara a construit milioane de case și o rețea uriașă de drumuri și căi ferate. Acum, această creștere s-a încheiat, iar acțiunile guvernului de stimulare a sectorului imobiliar sunt încetinite.

Economia SUA, un alt mare consumator de oțel, încetinește și ea, deoarece proiectele de infrastructură ale lui Joe Biden au nevoie de timp pentru a se materializa. Date recente au arătat că economia SUA s-a extins cu mai puțin de 2,8% în al doilea trimestru. Deși aceasta a fost o rată de creștere bună, sectoare cheie precum construcțiile sunt încă sub presiune.

Prețurile minereului de fier sunt în scădere

Această creștere lentă a economiei globale și stocurile uriașe din China explică de ce prețurile oțelului și minereului de fier au scăzut. Datele arată că prețul oțelului a scăzut cu peste 30% față de cel mai ridicat punct din acest an și tendința ar putea continua în lunile următoare.

Stocurile din porturile chineze au crescut la peste 150 de milioane de tone, chiar dacă producția de oțel din țară a continuat să scadă. Aceste stocuri au crescut pe măsură ce importurile de minereu din China au crescut cu 6,7% în primele șapte luni ale anului.

China a continuat să arunce oțel pe piața internațională, ceea ce afectează prețurile. A exportat 8-9 milioane de tone anul acesta.

Companii precum Tata Steel beneficiază de prețuri mici ale minereului de fier, deoarece este cel mai mare cost al lor. Cu toate acestea, scăderea prețurilor poate fi, de asemenea, un semn al cererii slabe de oțel.

Tata Steel susținută de cererea Indiei

Prin urmare, prețul acțiunilor Tata Steel a făcut mai bine decât rivalii din cauza expunerii sale pe piața indiană, care este încă în creștere.

Această creștere va continua probabil să crească, pe măsură ce guvernul continuă să cheltuiască bani pentru proiecte uriașe de infrastructură. În plus, industria imobiliară este susținută de indieni nerezidențiali (NRI).

Cele mai recente venituri Tata Steel au fost o reflectare a cererii reduse a companiei și a prețurilor scăzute.

Veniturile sale au scăzut cu 7% în ultimul trimestru, la 547 miliarde INR sau 6,7 miliarde USD, față de 594 miliarde INR cu un an mai devreme. Cu toate acestea, în ciuda acestui declin, managementul costurilor companiei a ajutat-o să-și crească profiturile în timpul perioadei. EBITDA a crescut la 68 miliarde INR, în timp ce profitul după impozitare a ajuns la 9,9 miliarde INR

Privind în perspectivă, Tata Steel va continua să beneficieze de cererea robustă din India și de costurile scăzute ale materiilor prime. Cărbunele de cocsificare, un element de cost important, a scăzut de la 342 de dolari pe tonă în 2023 la 243 de dolari, iar tendința ar putea continua.

Celălalt catalizator potențial pentru acțiuni vor fi ratele dobânzii. În ultimii câțiva ani, bănci importante precum Rezerva Federală, Banca Angliei și Banca Centrală Europeană (BCE) au menținut ratele dobânzilor mai ridicate pentru mai mult timp.

Ratele mai mari ale dobânzilor conduc la o scădere bruscă a producției de construcții, care afectează prețurile oțelului. Prin urmare, pe măsură ce aceste bănci încep să anuleze aceste politici, există probabilitatea ca sectorul construcțiilor să înceapă să își revină.

O provocare cheie pentru Tata Steel este în Marea Britanie, unde compania a spus că pierde peste 1 milion de lire sterline pe zi. A închis deja un furnal, următoarea oprire fiind așteptată în septembrie.

Analiza prețului acțiunilor Tata Steel

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Tata Steel a atins vârful la 180,87 INR în iulie. Acum s-a retras cu peste 15%, deoarece preocupările legate de cerere au continuat să crească și pe măsură ce minereul de fier a scăzut.

S-a mutat sub punctul de retrasare Fibonacci de 23,6% la 156 ₹ și media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile. Acțiunea a revenit ușor recent și a depășit media mobilă de 200 de zile.

De asemenea, a trecut la primul suport al instrumentului Andrew's pitchfork. Prin urmare, viziunea de ansamblu este că prețul acțiunilor Tata Steel va rămâne sub presiune, pe măsură ce investitorii urmăresc mișcările cererii în curs.

Analiştii sunt, în general, optimişti cu privire la acţiunile companiei. 12 dintre cei 28 de analiști care urmăresc acțiunile au un rating de cumpărare, în timp ce 8 au un rating de păstrare. 7 dintre ei au un rating de vânzare deoarece își fac griji cu privire la cererea companiei. Ținta medie de stoc este de 168 INR, în scădere față de peste 175 INR la începutul acestui an.