Analiza USD/TRY în timp ce lira turcească atinge un nou minim

Lira turcească s-a prăbușit la un nivel record în raport cu dolarul american, chiar dacă au apărut semne că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în septembrie. Rata de schimb USD/TRY a crescut la 34, ducând câștigurile până în prezent la 16%.

De asemenea, a scăzut față de alte valute. Perechea EUR/TRY a crescut cu peste 17% în acest an, pentru a se tranzacționa la 38, în timp ce GBP/TRY a crescut la 45. Cel mai important, lira turcească a scăzut și în fața Bitcoin, cu BTC/TRY în creștere cu peste 60% în acest moment. an.

Lira turcească nu este impulsionată de USD

Perechea USD/TRY a continuat să crească chiar dacă prăbușirea indicelui dolarului american a câștigat avânt după declarația conciliantă a Rezervei Federale. A scăzut la 100,85 USD, cel mai scăzut nivel din ianuarie a acestui an și cu peste 6% sub cel mai înalt nivel din acest an.

Billul verde a scăzut în fața celor mai dezvoltate și a monedelor de pe piețele emergente. După cum am scris săptămâna aceasta, a scăzut cu peste 8% față de randul sud-african. De asemenea, a scăzut împotriva rupiei indoneziene și a bahtului thailandez.

Într-o declarație de vineri, Powell a menționat că banca este pregătită să accepte o schimbare a politicii monetare acum, când economia s-a schimbat. Un raport publicat în această săptămână a arătat că piața muncii a fost mai slabă decât se aștepta. A creat cu peste 818.000 de locuri de muncă mai puține decât se credea în cele 12 luni până în martie.

Un alt raport al S&P Global a dezvăluit că PMI-ul de producție a continuat să se contracte chiar și după trilioanele pe care Biden le-a pompat pentru a stimula sectorul. Numărul de producție și de producție industrială și de locuințe au fost mai mici decât se aștepta.

Prin urmare, unii analiști cred că Rezerva Federală va oferi o reducere de 0,25% în septembrie, urmată de alte două reduceri similare în următoarea întâlnire. Cu toate acestea, amploarea următoarei tăieturi va depinde de datele următoarelor locuri de muncă. Într-o notă, Seema Shah, un analist la Principal Asset Management a spus:

„Amploarea mișcării din septembrie va fi determinată de raportul de locuri de muncă din august. Dar nu vă înșelați, dacă piața muncii dă semne de răcire în continuare, Fed va reduce cu convingere.”

Într-o postare X, Mohamed El Erian, care a sunat la Fed să înceapă să reducă ratele, a spus:

În mod ideal, o rezervă federală conciliantă ar trebui să fie un lucru bun pentru lira turcă, deoarece înseamnă că investitorii vor începe să se mute pe aceste piețe riscante, dar cu randament ridicat.

Riscurile Băncii Centrale din Turcia

Principalul motiv pentru care USD/TRY a continuat să crească este că investitorii au puțină încredere în Banca Centrală a Republicii Turcia (CBRT).

Banca centrală a menținut ratele dobânzilor la un nivel ridicat. Chiar în această săptămână, banca le-a lăsat neschimbate la 50% pentru a cincea întâlnire consecutivă. În declarații recente, guvernatorul băncii centrale a sugerat că banca va menține ratele constante pentru o perioadă până când inflația va încetini.

Analiștii se așteaptă acum ca banca să înceapă să reducă ratele dobânzilor în 2025. Cu toate acestea, există și riscul ca președintele Erdogan să intervină și chiar să îl concedieze pe guvernator, așa cum a făcut în trecut. În plus, datele recente au arătat că inflația a scăzut timp de două luni consecutive. A trecut de la 75,45% în mai la 71,6% în iunie și 61,78% în iulie.

Analiza tehnică USD/TRY

În ultimele mele articole despre lira turcească, mi-am exprimat speranța că moneda va reveni, invocând modelul de pană în creștere care s-a format. În cele mai multe cazuri, acesta este unul dintre modelele cele mai bearish de pe piață.

Această predicție nu a funcționat, deoarece perechea a continuat să crească și a retestat punctul cheie de rezistență la 34. Prin urmare, există semne că perechea va continua să crească, deoarece cumpărătorii vizează următorul punct la 35.