Uitați stocul de transfer de energie: Williams trage cu toate cilindrii

Acțiunile Energy Transfer (ET) și randamentele totale s-au descurcat bine în ultimii câțiva ani, deoarece investitorii au urmărit dividendele sale puternice, iar veniturile și creșterea profitabilității au rămas constante.

Randamentul său total în ultimii cinci ani a fost de 95%, puțin mai mic decât fondul SPDR S&P 500 (SPY), care a înregistrat o rentabilitate de 113%.

Energy Transfer - și Enterprise Energy Partners - sunt cele mai cunoscute și cele mai discutate despre Master Limited Partnership (MLP). Cu toate acestea, The Williams Companies (WMB) este un alt aspect pe care ar trebui să îl priviți.

Deși are un randament al dividendelor mai scăzut de 4,50% față de 7,9% a ET, are o istorie lungă de performanță și tendința poate continua.

Un jucător de top MLP

Companiile Williams este unul dintre cei mai buni jucători din spațiul MLP, cu o capitalizare de piață de peste 55 de miliarde de dolari.

La fel ca Energy Transfer, este o companie de infrastructură critică care oferă soluții energetice în Statele Unite. Face acest lucru oferind colectarea, procesarea și transportul gazelor naturale.

De asemenea, a devenit un jucător important în fracţionare, un proces în care gazele naturale sunt separate în componentele sale individuale. Este un proces important care permite ca gazul natural să fie separat în produse precum metanul, butanul și propanul.

Ca MLP, Williams nu este binecunoscut de clienții de retail. Este, însă, un brand cunoscut în sectorul energetic, unde deservește peste 700 de clienți. Deține peste 33.000 de mile de conducte.

În general, Williams și alte MLP-uri tind să fie puțin ciclice. În cazul Williams, veniturile sale au crescut la peste 11,3 miliarde de dolari în 2022 și apoi au scăzut la 9,9 miliarde de dolari în 2023. Veniturile sale în ultimele douăsprezece luni (TTM) au fost de peste 10,2 miliarde de dolari.

Ceea ce este remarcabil, totuși, este că creșterea profitului companiei a fost relativ constantă în ultimii câțiva ani. Venitul său net a crescut de la 850 de milioane de dolari în 2019 la peste 3,17 miliarde de dolari în 2023, ajutat de eficiența îmbunătățită.

Conducerea speră că creșterea veniturilor sale va continua să meargă bine, ajutată de achizițiile Gulf Coast Storage și DJ Basin.

Cererea de gaz să continue

O diferență cheie între Energy Transfer și Williams Companies este că cea mai târziu se concentrează în principal pe gaze naturale. Transferul de energie este mai diversificat atât cu activele din gaze naturale, cât și din petrol.

Ca atare, Williams Companies a fost în centrul atenției acum că prețurile gazelor naturale au scăzut. Datele de pe TradingView arată că gazul s-a prăbușit cu peste 40% față de cel mai înalt punct din 2023. În raportul său de 10.000, compania a menționat că prețurile mărfurilor reprezintă un risc mare, menționând:

„Vatilitatea prețurilor are și ar putea continua să afecteze atât suma pe care o primim pentru produsele și serviciile noastre, cât și volumul produselor și serviciilor pe care le vindem. Prețurile afectează cantitatea de numerar disponibilă pentru cheltuielile de capital și capacitatea noastră de a împrumuta bani sau de a strânge capital suplimentar.”

Într-adevăr, acest lucru se întâmplă, așa cum demonstrează rezultatele recente, care au arătat că veniturile sale au crescut marginal la 2,46 miliarde de dolari, de la 2,36 miliarde de dolari cu un an mai devreme. venitul net a scăzut de la 460 de milioane de dolari la 401 de milioane de dolari.

Pe termen lung, totuși, prețurile sunt de așteptat să revină din cauza cererii în creștere pentru gaze naturale, o marfă care este cu 45% mai curată decât cărbunele, mai ieftină și, de asemenea, fiabilă decât solarul și eolianul.

De asemenea, compania va continua să beneficieze de cererea în creștere pentru GNL din SUA, în special din Europa, un continent care depinde de mult de Asia. Acest lucru este notabil, deoarece conducta sa Transaco rămâne în cel mai bun coridor de export de GNL din SUA

Stocul Williams este mai bun decât Energy Transfer

Pentru a fi clar: iubesc Energy Transfer, așa cum am scris în mai multe rânduri, inclusiv aici si aici . Cu toate acestea, cred că Williams este o investiție mai bună deocamdată, ceea ce este dovedit de performanța sa.

Acest lucru se datorează în mare parte performanței sale din ultimii ani. După cum se arată mai sus, acțiunile Williams au crescut cu peste 169% în ultimii cinci ani, în timp ce Energy Transfer a crescut cu 94%.

Aceeași tendință s-a întâmplat și în acest an, deoarece acțiunile Williams au crescut cu 33%, în timp ce Energy Transfer a crescut cu 24,50%.

În plus, Williams are un impuls puternic. După cum se arată în graficul de mai jos, stocul a crescut și a atins un nivel record. Săptămânal, acesta a rămas deasupra tuturor mediilor mobile, în timp ce Indicele Direcțional Mediu (ADX) a crescut la 42. O cifră ADX de 25 este întotdeauna un lucru bun pentru un stoc.

Indicele de putere relativă (RSI) și alți oscilatori s-au mutat la niveluri de supracumpărare. Acțiunile sunt, de asemenea, relativ supraevaluate pe alte valori. Prin urmare, în timp ce se poate întâmpla o retragere, mă aștept ca stocul să continue să meargă bine și să bată Energy Transfer pentru o lungă perioadă de timp.