Analiza prețului acțiunilor 3M: aici vine crucea de aur

Prețul acțiunilor 3M (NYSE: MMM) se aprinde pe toți cilindrii în acest an. A crescut cu aproape 50%, ceea ce o face cea mai performantă companie din Dow Jones Industrial Average.

Compania a depășit, de asemenea, alte performanțe similare din industrie, deoarece Fondul Industrial Select Sector SPDR (XLI) și Vanguard Industrial ETF (VIS) au crescut cu 17% în acest an.

Aceasta este o revenire puternică pentru o companie a cărei creștere a stagnat și al cărei portofoliu de produse este îmbătrânit. De asemenea, a suferit eșecuri legale majore, inclusiv 6 miliarde de dolari pentru dopurile de urechi de luptă și 12,5 miliarde de dolari pentru poli-fluoroalchilul său, cunoscut sub numele de substanțe chimice pentru totdeauna.

Înainte de amenzile recente, 3M a fost amendată cu 850 de milioane de dolari pentru produse chimice pentru totdeauna în Minnesota. Acestea sunt amenzi uriașe chiar și pentru o companie evaluată la peste 71 de miliarde de dolari.

Revenire la 3M este în curs

Compania s-a angajat acum într-o strategie ambițioasă care speră că o va ajuta să revină.

Ca parte a strategiei, 3M și-a redus amploarea afacerii prin desființarea afacerii sale de companie de asistență medicală. Solventum este afacerea sa de asistență medicală, care furnizează soluții de îngrijire orală, de îngrijire a pielii și a rănilor și produse de acces și de securitate vasculară. Are o capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari.

De asemenea, compania a făcut ceea ce multe firme aflate într-o situație similară au făcut în trecut: a angajat un nou CEO. L-a angajat pe William Brown ca CEO și pe Anurag Maheshwari ca noul Chief Financial Officer (CFO) începând din septembrie.

Schimbarea managementului pentru companiile cu probleme a produs rezultate mixte. Unii, precum Rolls-Royce, General Electric și Chipotle Mexican Grill, au prosperat după ce au adus un nou CEO.

Problema noului management este că majoritatea produselor sale actuale sunt vechi și nu mai cresc ca înainte. Ca atare, trebuie să cheltuiască substanțial mai mulți bani pentru cercetare și dezvoltare.

În ultimele rezultate trimestriale, compania a spus că caută modalități de a-și stimula creșterea. Potrivit lui Brown, el are în vedere vânzarea unor active non-core și, de asemenea, să cumpere companii. El a spus:

„Deși nu există achiziții pe termen scurt, voi arunca o privire proaspătă și nepasională asupra portofoliului nostru pentru a determina dacă activele au o valoare mai mare deținute de alții și, în aceeași linie, ce active ar putea fi potrivite. pentru 3M.”

Din fericire, deși 3M are obligații legale majore, își poate folosi în continuare capitalul propriu pentru a proiecta o achiziție care să-și stimuleze creșterea.

3M lucrează, de asemenea, la reducerea complexității, la schimbarea producției și a logisticii și la îmbunătățirea managementului lanțului de aprovizionare. Cel mai important, el reduce costurile și lucrează pentru a spori plățile de dividende.

Creșterea 3M a stagnat

Privind afacerile 3M, arată că creșterea acesteia a dispărut în ultimii câțiva ani. Iy a realizat vânzări nete de peste 25,9 miliarde dolari în 2021, 24,8 miliarde dolari în 2022 și 23,32 miliarde dolari în 2023. Venitul său din exploatare a scăzut, de asemenea, de la 5,25 miliarde dolari în 2021 la 4,3 miliarde dolari anul trecut, deoarece marjele operaționale au scăzut.

Afacerea sa a încetinit în toate segmentele: siguranță și industrial, transport și electronice și consumatori.

Analiștii se așteaptă ca veniturile 3M să fie de 6 miliarde de dolari în trimestrul curent și de 23,62 de miliarde de dolari în întregul an. Performanța sa va fi ajutată de creșterea prețurilor și de concentrarea continuă pe domenii cu o creștere mare, cum ar fi electrificarea auto și tehnologia climatică.

Analiștii au o perspectivă mixtă pentru acțiuni. Deutsche Bank a îmbunătățit recent perspectiva de la hold la buy, în timp ce Argus Research a crescut de la hold la buy. Alți analiști precum Citi, Barclays și Bank of America și-au menținut punctul de vedere.

3M are un bilanț solid, cu peste 10,3 miliarde USD în numerar, față de o datorie totală de peste 13,79 miliarde USD. Aceasta înseamnă că își poate plăti amenzile treptat în timp.

Analiza prețului acțiunilor 3M

Graficul prețului acțiunilor 3M | Sursa: TradingView

Prețul acțiunilor 3M s-a descurcat bine în ultimele luni, așa cum am prezis. A crescut de la 68,46 USD în 2023 la peste 130 USD.

Pe graficul săptămânal, se apropie de punctul de retrasare Fibonacci de 78,6%. Acesta a crescut peste punctul cheie de rezistență la 128,74 USD, cel mai înalt punct pe 29 iulie, invalidând modelul graficului dublu.

Cel mai important, mediile mobile exponențiale de 200 și 50 de săptămâni (EMA) sunt pe cale să se încrucișeze, ceea ce ar forma un model încrucișat de aur. În cele mai multe cazuri, acest model este unul dintre cele mai optimiste modele grafice.

Cu toate acestea, indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat la punctul de supracumpărare extremă de 80, în timp ce oscilatorul stocastic s-a mutat la aproape 100.

Prin urmare, stocul ar putea continua să crească în următoarele săptămâni, deoarece taurii țintesc nivelul cheie de rezistență la 151 USD, cu 15,15% peste nivelul actual. Cu toate acestea, există probabilitatea ca acțiunile să treacă printr-o retragere și apoi să reia raliul.