Occidental (OXY): Principalul stoc de petrol al lui Warren Buffett este supravândut

Prețul acțiunilor Occidental Petroleum (NYSE: OXY) se destramă. S-a prăbușit în ultimele patru săptămâni consecutive, trecând la cel mai scăzut nivel din aprilie 2022. După ce a atins un vârf de 70,73 USD la începutul acestui an, Occidental a scăzut cu peste 26% pentru a se tranzacționa la 52 USD, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 47 miliarde USD.

Compania energetică preferată a lui Warren Buffett

Occidental Petroleum este o companie energetică binecunoscută pentru că, de-a lungul anilor, a devenit compania energetică preferată a lui Warren Buffett.

Datele Yahoo Finance arată că Berkshire Hathaway a acumulat peste 255 de milioane de acțiuni în valoare de peste 13,28 miliarde de dolari. Poziția sa reprezintă aproximativ 28% din întreaga companie și este mult mai mare decât Dodge & Cox, al doilea cel mai mare deținător OXY, care deține peste 78 de milioane de acțiuni.

Ceilalți deținători de top ai Occidental sunt companii de administrare a activelor precum Vanguard, State Street, Blackrock, FMR și Geode Capital Management.

Miza lui Warren Buffett este notabilă din două motive principale. În primul rând, Buffett a devenit cel mai de succes investitor din toate timpurile, Berkshire devenind prima companie de servicii financiare care a atins o capitalizare de piață de peste 1 trilion de dolari. Mulți investitori tind să investească în companii în care investește Warren Buffett.

În al doilea rând, este cea mai mare companie de energie din portofoliul său, Chevron fiind cealaltă. Recent, Buffett și-a redus participația la Chevron, vânzând peste 3% în ultimul trimestru.

De ce acțiunile OXY scad

Pentru început, Occidental Petroleum este una dintre cele mai mari companii petroliere din Statele Unite. Își desfășoară activitatea în trei segmente cheie, petrol și gaze, produse chimice și midstream și marketing.

În segmentul său de petrol și gaze, compania explorează și dezvoltă petrol și condens, în timp ce afacerea sa cu produse chimice este implicată în producția de produse chimice de bază și viniluri. Segmentul de marketing este implicat în transport și optimizează operațiunile petroliere.

Forma actuală a Occidental a fost formată în 2019, când compania a achiziționat Anardako Petroleum după ce a câștigat un război de licitații cu Chevron. Valoarea tranzacției a fost de 55 de miliarde de dolari, ceea ce este mai mare decât capitalizarea actuală de piață combinată de 47 de miliarde de dolari. A fost finanțat parțial printr-un împrumut de 10 miliarde de dolari de la Berkshire.

Prețul acțiunilor Occidental se prăbușește din cauza scăderii în curs de desfășurare a țițeiului, care s-ar putea agrava.

West Texas Intermediate (WTI) s-a prăbușit la 67 de dolari, în scădere cu peste 20% față de cel mai înalt nivel din 2023 și se află la cel mai scăzut punct din ultimele 14 luni. Brent, indicele de referință global, a scăzut la 70,65 dolari, cu mult mai jos decât cel mai mare nivel până în prezent de 92,13 dolari. Cele două puncte de referință au format un model încrucișat de moarte, indicând mai multe dezavantaje.

Principalul catalizator al acestei vânzări este revenirea petrolului libian, slăbirea cererii globale și supraoferta anticipată.

Majoritatea membrilor care nu sunt OPEC vor continua să sporească producția în viitorul apropiat pentru a profita de reducerile OPEC+. SUA au trecut la producerea de peste 13 milioane de barili pe zi, în timp ce Canada este de așteptat să se apropie de 6 milioane de barili pe zi.

Prin urmare, analiștii se așteaptă ca industria petrolului să treacă la un surplus de aprovizionare, ceea ce va duce la scăderea prețurilor pe termen scurt.

Occidental, ca și alte companii energetice, se descurcă bine atunci când prețurile petrolului și gazelor naturale sunt la un nivel ridicat. Acest lucru explică de ce veniturile sale anuale au crescut de la peste 29 de miliarde de dolari în 2021 la peste 36 de miliarde de dolari în 2022. Profiturile sale anuale au atins un vârf la peste 13 miliarde de dolari în 2022.

Analiştii cred că preţul petrolului poate continua să scadă, cei de la Citigroup şi Bank of America aşteptându-se să scadă la 60 de dolari în săptămânile următoare.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că divizia sa de petrol și gaze a avut un profit înainte de impozitare de peste 1,6 miliarde de dolari în al doilea trimestru, mai mare decât cele de 1,2 miliarde de dolari pe care le-a realizat în primul trimestru. Prețul său mediu de vânzare a petrolului a fost de 80 de dolari pe baril, ceea ce înseamnă că veniturile sale vor scădea dacă prețurile rămân atât de scăzute.

Divizia sa de chimicale a avut un venit înainte de impozitare de 296 de milioane de dolari, în timp ce midstream și marketing au avut peste 116 de milioane de dolari. Analiștii se așteaptă ca veniturile sale în trimestrul trei să fie de 7,52 miliarde dolari, în creștere față de 7,21 miliarde dolari în 2023. Pentru anul, analiștii cred că veniturile sale vor fi de 28,31 miliarde dolari.

Analiza prețului acțiunilor Occidental

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor OXY a fost într-o vânzări puternice în ultimele câteva luni. S-a prăbușit de la un maxim de 70,73 USD în mai la aproximativ 50 USD. Cel mai recent, a scăzut sub suportul cheie la 54,75 USD, cel mai scăzut punct din decembrie anul trecut. De asemenea, a format un model de încrucișare a morții, deoarece mediile mobile de 200 de zile și 50 de zile s-au încrucișat.

Occidental a devenit, de asemenea, foarte supravândut, indicele de putere relativă (RSI) trecând la 24, în timp ce oscilatorul stocastic s-a mutat aproape de zero. Prin urmare, există probabilitatea ca acțiunile să aibă o pisică moartă și să retesteze suportul la 54,75 USD înainte de a relua tendința descendentă.