Pe măsură ce prețurile țițeiului se prăbușesc, aceste stocuri de energie sunt în creștere

Stocurile de energie au scăzut puternic în ultimele zile, deoarece prețurile țițeiului au continuat să scadă. Vanguard Energy ETF (VDE) s-a retras în ultimele patru zile consecutive, trecând la cel mai scăzut punct din 5 august. A scăzut cu peste 12,5% de la cel mai înalt punct din acest an, ceea ce înseamnă că a intrat într-o contracție.

Prețurile Brent și WTI s-au prăbușit

Prețul țițeiului a fost într-un trend descendent puternic, iar trendul descendent poate continua. Brent, indicatorul de referință global, a scăzut la un minim de 70,65 dolari, cel mai scăzut punct din martie anul trecut, și a scăzut cu peste 25% față de cel mai ridicat punct din 2023.

Prețul West Texas Intermediate (WTI) a scăzut, de asemenea, cu peste 28% față de cel mai ridicat punct din 2023. De asemenea, se apropie de cel mai scăzut punct din martie anul trecut.

Nici gazele naturale nu se descurcă bine, deoarece prețul său a scăzut cu peste 35% față de maximul din 2023 și cu peste 75% față de cel din 2022.

Țițeiul s-a prăbușit chiar și după ce cartelul OPEC+ a decis să continue cu limitele de aprovizionare pentru încă două luni. În timp ce acordul a ajutat recent la stabilizarea prețurilor, realitatea este că piața de energie se confruntă cu riscuri de exces semnificative.

O problemă cheie este că membrii non-OPEC pompează cantități record de petrol. Un raport alTD Bank a estimat că producția de petrol a Canadei va crește la 5,2 milioane și 5,4 milioane de barili pe zi în acest an, un nivel record.

În Statele Unite, producția a depășit 13 milioane de barili pe zi și Donald Trump a dat de înțeles că va promova mai multă producție dacă va câștiga președinția.

Se așteaptă ca alte țări să înceapă să pompeze mai mult petrol în curând. Uganda, o țară care nu a produs niciodată petrol, este de așteptat să înceapă să-și livreze petrolul în 2023. Se așteaptă ca alte țări precum Brazilia, Guyana și Namibia să continue să sporească producția.

Analiștii de pe Wall Street scad prognoza pentru prețul petrolului

Prin urmare, există riscul ca prețul țițeiului să continue să scadă. Analiștii JPMorgan estimează că Brent ar putea scădea la un minim de 60 de dolari pe baril.

În mod similar, analiștii Goldman Sachs și-au redus recent estimarea prețului petrolului la aproximativ 70 de dolari pe baril, în timp ce Citi estimează că prețul ar putea scădea sub 60 de dolari și până la 50 de dolari. Același lucru este valabil și cu Bank of America, care vede prețurile în scădere.

Prognozele de petrol ale băncilor de pe Wall Street ar trebui întotdeauna luate cu sâmbure de sare, deoarece, în trecut, acestea au fost extrem de inexacte. Chiar anul trecut, analiștii de la Morgan Stanley au avertizat că prețul petrolului va crește la 150 de dolari.

Pe lângă ofertele mai mari, analiștii menționează încetinirea economică globală în curs ca un catalizator cheie al vânzării. China, cel mai mare consumator de petrol, se luptă să-și atingă creșterea de 5% a PIB-ului. Majoritatea analiștilor, inclusiv cei de la Fitch, JPMorgan și Goldman Sachs, și-au retrogradat estimările PIB-ului chinez.

Într-un raport recent, Agenția Internațională pentru Energie (IEA) a avertizat că cererea va crește cu mai puțin de 1 mb/zi în 2024 și 2025, mult mai mică decât estimarea anterioară de 2,1 mb/zi.

Stocurile de energie MLP merg bine

Slăbiciunea continuă a petrolului și a gazelor naturale a împins prețurile stocurilor de energie de top în mod semnificativ mai scăzute.

La Londra, prețul acțiunilor Shell a scăzut în ultimele șase zile consecutive, ajungând la cel mai scăzut punct din martie. A scăzut cu aproape 16% față de cel mai înalt punct din acest an, devenind unul dintre supermajorul cu cele mai proaste performanțe.

Acțiunile BP au scăzut, de asemenea, la 405p, în scădere cu 23% față de cel mai ridicat nivel din acest an. Chevron a scăzut cu 14,2%, în timp ce Exxon s-a menținut mult mai bine, scăzând cu peste 7,4% față de maximul înregistrat până în prezent.

Alte companii energetice de top, inclusiv acțiunile preferate ale lui Warren Buffett, Occidental, au scăzut la 52 de dolari, în scădere cu peste 20 de dolari pe baril față de maximul din YTD.

Cu toate acestea, un alt tip de stocuri de energie merge bine: Master Limited Partnerships (MLP). Acestea sunt companii populare care transportă, depozitează și procesează țiței și gaze naturale. Acestea sunt adesea contractate de companii precum Chevron și Exxon din cauza rețelelor lor mari de conducte.

ETF-ul Alerian MLP, care urmărește cele mai mari companii MLP din industrie, se tranzacționa la 46 USD, în scădere față de cel mai mare nivel până în prezent de 48 USD.

Enbridge, o companie canadiană, a fost una dintre cele mai performante MLP, deoarece acțiunile sale au crescut la 40,80 USD, în creștere cu peste 27% față de cel mai scăzut punct din acest an. Acesta plutește aproape de maximul său istoric.

Kinder Morgan, un alt MLP popular, a urcat la 21,15 dolari, cel mai ridicat nivel din iulie 2015 și 200% de la cel mai scăzut punct din 2020.

Companiile Williams, despre care am scris recent , a ajuns la un nivel record de 46 de dolari, cu 540% peste minimele pandemiei. Enterprise Products Partners (EPD) este, de asemenea, aproape de maximul istoric.

Aceste companii prosperă din cauza dividendelor lor mai mari și a faptului că veniturile lor nu depind în totalitate de prețul petrolului.