Viitorul Mullen, Canoo și Faraday: următorii Fisker și Lordstown?

Multe companii de vehicule electrice sunt expuse unui risc semnificativ de a da faliment, alăturându-se altor mărci populare precum Fisker Automotive și Lordstown Motors, care au falimentat recent.

Rivian, populara companie de vehicule electrice susținută de Amazon, a rămas în activitate doar datorită unei investiții recente a Volkswagen Group, populara firmă germană. Numerarul și investițiile pe termen scurt au atins un vârf de peste 18,2 miliarde USD și s-au situat la peste 7,8 miliarde USD în ultimele rezultate financiare.

Rivian și-a sporit bilanțul prin emiterea de 1,5 miliarde de dolari în datorii convertibile în 2023 și 1,3 miliarde de dolari în același an. În iunie, Volkswagen a anunțat o investiție de 5 miliarde de dolari în Rivian, în timp ce consumul de numerar continua.

Rivian nu este singura companie de vehicule electrice care supraviețuiește datorită susținătorilor săi mai bogați. Lucid Group, o companie care vinde sedanuri de lux, a strâns miliarde de dolari din Fondul de Investiții Publice (PIF) al Arabiei Saudite. A strâns 3 miliarde de dolari din fond anul trecut și încă un miliard de dolari la începutul acestui an într-un plasament privat.

Mullen Automotive (MULN), Canoo (GOEV) și Faraday Future (FFIE) sunt unele dintre cele trei companii care pot depune faliment pe măsură ce consumul de numerar continuă și bilanţul lor rămâne sub presiune.

Faraday Viitorul | FFIE

Faraday Future este o companie de top de vehicule electrice care construiește vehicule electrice avansate de lux care se adresează celor bogați. Spre deosebire de Lucid, ale cărui vehicule pornesc cu mai puțin de 100.000 de dolari, hipermașina Faraday FF 91 începe de la 309.000 de dolari, ceea ce o face mai scumpă decât unele mașini vândute de Ferrari, Porsche și Aston Martin.

Provocarea cheie a Faraday Future va fi cum să vindeți aceste vehicule într-un moment în care vehiculele electrice de lux se depreciază într-un ritm mai rapid decât alte mărci. Nu este clar dacă există cerere pentru aceste vehicule.

Noua abordare a lui Faraday, care va fi dezvăluită la sfârșitul acestei luni, îl va determina să înceapă să colaboreze cu alte companii OEM, în special cu cele din China. Scopul este de a oferi acestor companii software-ul lor contra cost.

Motivul principal pentru care Faraday Future poate da faliment ca Fisker și Lordstown este că a rămas fără numerar. După cum puteți vedea aici în rezultatele sale financiare, a încheiat trimestrul cu doar 793.000 USD în numerar și 584.000 USD în numerar restricționat. De asemenea, are datorii de peste 309 milioane USD.

Prin urmare, este greu de înțeles cum o companie care înregistrează pierderi trimestriale de peste 108 milioane USD poate continua cu acel bilanț.

Mullen Automotive | MULN

Cealaltă companie de vehicule electrice care ar putea da faliment este Mullen Automotive, o companie care suferă de ceva vreme.

Capitalizarea bursieră a lui Mullen a scăzut la 12 milioane de dolari, deoarece acțiunile sale au scăzut cu peste 94% în ultimele trei luni. Această scădere este notabilă de când Mullen a achiziționat Coda Automotive în 2014 pentru 50 de milioane de dolari, Electric Last Mile Solutions pentru 105 de milioane de dolari și Bollinger Motors pentru 148 de milioane de dolari.

Mullen Automotive a început să își livreze camioanele. Cu toate acestea, cele mai recente rezultate au evidențiat lacune în activitatea sa. Rezultatele au arătat că compania a înregistrat o pierdere netă de peste 326 de milioane de dolari în ultimul trimestru, o îmbunătățire semnificativă față de cele 806 de milioane de dolari pe care le-a înregistrat în anul precedent. A cheltuit 159 de milioane de dolari în timpul trimestrului.

În mod remarcabil, în ciuda faptului că a început livrările anul trecut, compania nu a raportat niciun venit în ultimul trimestru. În schimb, a amânat veniturile de 16,8 milioane de dolari până când facturile sunt plătite, ceea ce este un mare steag roșu.

Mullen a încheiat trimestrul cu 3,5 milioane de dolari în numerar și 414.000 de dolari în numerar restricționat. De asemenea, a asigurat 250 de milioane de dolari în investiții de la investitori. Totuși, chiar dacă va primi aceste fonduri, nu va fi suficient.

Canoo | GOEV

Canoo este o altă companie de vehicule electrice care ar putea da faliment, ceea ce explică de ce stocul a scăzut cu 90% în ultimele 12 luni.

Canoo operează într-un loc unic, unde primește comenzi solide pentru vehiculele sale de la companii precum Walmart și USPS. Vehiculele sale au foarte mult sens, mai ales pentru livrările de pe ultimul kilometru și pe măsură ce companiile lucrează pentru a-și reduce amprenta de carbon. Acest lucru explică de ce Canoo și-a asigurat un restanțe în valoare de peste 2 miliarde de dolari.

Cu toate acestea, cea mai mare provocare este că Canoo încă arde numerar. Îndrumarea sa este că EBITDA ajustat va fi între 120 milioane USD și 140 milioane USD în a doua jumătate a anului.

În conformitate cu aceasta, compania a încheiat ultimul trimestru cu peste 4,5 milioane USD în numerar și echivalente, 3,9 milioane USD în numerar restricționat și 9,3 milioane USD în stocuri. Aceste cifre înseamnă că compania va trebui să strângă mai mulți bani pentru a-și susține operațiunile.

Canoo ar putea decide să emită mai multe acțiuni, o mișcare care va fi dilutivă pentru acționarii existenți. De asemenea, nu va fi suficient, deoarece compania are o capitalizare de piață de peste 112 milioane de dolari.