Analiza prețului acțiunilor EVgo: riscul/recompensa este foarte atractiv

Prețul acțiunilor EVgo (EVGO) a înregistrat o revenire puternică în ultimele luni, deoarece alte companii de vehicule electrice și companii de încărcare EV, cum ar fi Blink Charging și ChargePoint, au scăzut. A crescut la un maxim de 4,77 dolari în această săptămână, cel mai ridicat punct din august 2023 și 192% de la cel mai scăzut punct din acest an.

În schimb, acțiunile ChargePoint s-au tranzacționat la 1,48 USD, cu câteva puncte peste nivelul minim până în prezent de 1,27 USD, în timp ce Blink Charging se tranzacționa la 1,85 USD, puțin mai mare decât cel mai mic din acest an de 1,55 USD. Această performanță înseamnă că EVgo este cea mai performantă firmă din industrie.

Companie de încărcare pentru vehicule electrice cu creștere rapidă

EVgo a devenit una dintre cele mai răspândite companii din Statele Unite, deoarece numărul companiilor de vehicule electrice a crescut la peste 3,3 milioane de la mai puțin de 200.000 în urmă cu câțiva ani.

În timp ce industria vehiculelor electrice încetinește, numărul vânzărilor este încă puternic. Datele lui Edmunds arată că au existat peste 454.000 de vehicule electrice vândute în Statele Unite între ianuarie și mai, un număr care probabil a crescut. Vehiculele hibride și vehiculele hibride plug-in s-au situat la 579.038 și 110k în aceeași perioadă.

Aceste cifre înseamnă că cererea pentru încărcare EV va continua probabil să crească pe termen scurt, ceea ce explică de ce EVgo se descurcă bine. Are peste 1 milion de conturi de clienți și 1.000 de locații în țară. De asemenea, a colaborat cu 11 companii OEM precum General Motors și Ford.

Săptămâna trecută, și-a extins parteneriatul cu GM prin desfășurarea a 400 de standuri de încărcare rapidă în locații cheie din SUA. Primul magazin emblematic va fi online în 2025 și va cuprinde până la 20 de magazine.

EVgo încă își crește rețeaua. În cele mai recente rezultate, compania a spus că peste 145 de milioane de americani trăiau la 10 mile de unul dintre încărcătoarele sale. În cele mai recente rezultate, compania a menționat că va adăuga între 800 și 900 de tarabe noi pe an în următorii câțiva ani.

Scopul său este să aibă 7.000 de tarabe în următorii trei-cinci ani. Fiecare 1.000 de magazine va fi EBITDA ajustat la aproximativ 39,5 milioane USD.

În teorie, afacerea de încărcare a vehiculelor electrice este una simplă de operat. O companie precum EVgo va instala în mod obișnuit încărcătoare și apoi va taxa clientul ori de câte ori încarcă în locațiile sale.

Taxa percepută depinde de suma de bani pe care o plătește furnizorului de energie. Dacă compania electrică percepe 5 USD, va percepe o taxă, să zicem 7 USD.

Pe lângă costurile cu energia electrică, cheltuielile companiei includ cercetare și dezvoltare, reparații și întreținere și amortizare.

Afacerea EVgo este în creștere

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că afacerea sa merge bine, veniturile sale crescând cu 32%, până la 66 de milioane de dolari. Majoritatea acestor venituri au provenit din rețeaua sa de încărcare, care a adus 36,4 milioane de dolari.

Celelalte venituri au venit de la eXtend și auxiliare. eXtend este o soluție care permite companiilor să-și lanseze afacerea de încărcare a vehiculelor electrice, în timp ce veniturile auxiliare provin din reclame, sponsorizări, taxare ca serviciu și credite pentru energie regenerabilă.

Veniturile EVgo sunt de așteptat să crească între 240 de milioane de dolari și 270 de milioane de dolari în acest an, față de 161 de milioane de dolari în 2023. Analistii se așteaptă ca veniturile sale să urce apoi la peste 351 de milioane de dolari în 2025.

De asemenea, EVgo anticipează că pierderile sale se vor reduce în următorii câțiva ani. EBITDA ajustat se reduce de la o pierdere de 59 milioane USD la o pierdere între 44 milioane USD și 34 milioane USD în acest an. Marja EBITDA ajustată se va îmbunătăți de la minus 231% în 2021 la minus 15% în acest an.

Analiștii cred că stocul EVgo are mai multe avantaje în față. Potrivit Yahoo Finance, estimarea medie a acțiunilor de către analiști este de 5,41 USD, ceea ce este cu aproximativ 17% peste nivelul actual. Cei mai optimiști analiști sunt de la Cantor Fitzgerald, Needham și Stifel.

EVgo se confruntă cu unele riscuri, mai ales că vânzările de vehicule electrice încep să scadă. Celălalt risc este că modelul său de afaceri nu a fost testat bine de mult timp. Cel mai important, există riscul deprecierii. În cele mai recente rezultate, amortizarea și armotizarea au crescut la peste 11 milioane USD, o creștere de 53%. Cu toate acestea, cred că riscul/recompensa este favorabilă.