Prețul acțiunilor HSBC a crescut cu 200% față de minimele din 2020; mai sus?

Prețul acțiunilor HSBC (LON: HSBA) a crescut timp de două săptămâni consecutive, deoarece investitorii se concentrează asupra acțiunilor băncilor centrale și asupra noului management. Acțiunea se tranzacționa la 665p la Londra, în creștere cu peste 16% în acest an și cu aproape 200% față de cel mai scăzut punct din 2020.

Banca într-o întoarcere

Performanța acțiunilor HSBC a coincis cu câștigurile robuste realizate de alte bănci europene precum Unicredit, Lloyds și Barclays.

Aceste bănci s-au descurcat bine din cauza ratelor relativ ridicate ale dobânzilor de pe piețele cheie și a economiei robuste.

Cel mai important, HSBC și alte bănci s-au concentrat pe creșterea randamentului acționarilor prin dividende și răscumpărări de acțiuni.

HSBC s-a descurcat bine din cauza strategiei sale de redresare prelungită, care a făcut-o să părăsească unele dintre piețele sale în urmă.

Compania și-a vândut afacerile cu amănuntul din SUA către Citizens Bank după ce s-a luptat să concureze cu Bank of America, Citigroup și JP Morgan. De asemenea, a vândut operațiunile din Canada către Royal Bank of Canada într-o tranzacție de 9,96 miliarde de dolari.

HSBC și-a vândut și operațiunea de retail banking în Franța și, cel mai recent, a părăsit Argentina, o țară a cărei economie nu merge bine.

Aceste vânzări au făcut din HSBC o companie mai mică și mai raționalizată. În majoritatea perioadelor, companiile se descurcă bine atunci când își vând entitățile internaționale și adesea cu o creștere redusă.

HSBC a luat aceste măsuri pentru a se putea concentra pe piețele sale din Marea Britanie și China. În China, compania speră să devină un jucător mai mare atât în retail, cât și în managementul averii, fiind un concurent formidabil al UBS.

China, a doua cea mai mare economie din lume, este o mare prioritate pentru companie din cauza numărului de oameni bogați. Provocarea este însă că economia chineză încetinește, iar piața imobiliară care a oferit bogăție pentru majoritatea oamenilor a explodat.

Mai multe măsuri de redresare pentru a continua

HSBC va fi în centrul atenției, în timp ce Georges Elhedery, noul CEO, continuă efortul de redresare pe măsură ce ratele dobânzilor încep să scadă. De fapt, HSBC a redus ratele în Hong Kong după ce Fed și HKMA și-au redus valorile de referință.

Potrivit Bloomberg, Elhedery vrea să continue reducerea costurilor prin eliminarea rolurilor care se suprapun în cadrul companiei.

Ca parte a acestor eforturi, el va fuziona afacerile sale globale bancare și piețe cu cele comerciale și va elimina unele roluri senior și junior. Aceste afaceri se adresează instituțiilor mari și, de asemenea, diviziei sale de tranzacționare și investiții bancare.

Dacă se va întâmpla această fuziune, va deveni afacerea-ancoră a companiei, aducând peste 40 de miliarde de dolari pe an. Va fi mult mai mare decât divizia de gestionare a averii și personal banking.

Încă nu este clar dacă această fuziune va avea loc, deoarece eforturile anterioare de a face acest lucru au găsit o rezistență puternică în rândul directorilor. Argumentul împotriva fuzionarii acestor diviziuni este că ar fi foarte perturbator și costisitor pe termen lung.

Cu toate acestea, susținătorii citează succesul lui Jamie Dimon, care a combinat aceste divizii în urmă cu câțiva ani. Astăzi, JPMorgan a devenit cea mai mare bancă din SUA și este încă în creștere.

Noul CEO dorește, de asemenea, să reducă costurile într-un moment în care se așteaptă ca venitul net din dobânzi să înceapă să scadă.

HSBC se alătură altor bănci mari care implementează aceste măsuri de redresare. Citigroup, o mare companie americană, lucrează, de asemenea, pentru a-și schimba afacerea după ani de performanță slabă.

Declarația veniturilor HSBC

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că compania merge bine. Veniturile sale au crescut cu 1% la peste 37,3 miliarde de dolari, în timp ce profitul înainte de impozitare a rămas stabil la 21,6 miliarde de dolari în prima jumătate a anului.

De asemenea, compania a anunțat că și-a finalizat programul de răscumpărare de acțiuni de 5 miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că a răscumpărat acțiuni în valoare de 12 miliarde de dolari din 2022 și peste 54 de miliarde de dolari din 2019. Apoi a anunțat un nou dividend de 1,8 miliarde de dolari și un plan de răscumpărare de acțiuni de până la 3 miliarde de dolari.

HSBC este încă o bancă subevaluată, deoarece tranzacționează sub valoarea contabilă. Raportul preț-înregistrare este de 0,97, mai mic decât media industriei de 1,29. De asemenea, are un raport preț-câștig de 7,62, mai mic decât media industriei de 7,62.

Compania are, de asemenea, un randament al dividendelor de 6,95%, ceea ce o va face un joc de venit atractiv atunci când ratele încep să scadă.

Analiza prețului acțiunilor HSBC

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor HSBA a scăzut la 223,20p în 2020 și a crescut la un maxim de 715p în acest an. A format un canal ascendent prezentat cu albastru.

Stocul a format un canal ascendent prezentat cu albastru. De asemenea, a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA).

S-a deplasat deasupra părții inferioare a părții inferioare a modelului de canal ascendent. Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează maximul până în prezent de 715,6p, care este de aproximativ 7,41% față de nivelul actual.