Analiza indicelui pieței elvețiene (SMI) și USD/CHF înainte de decizia BNS

Indicele pieței elvețiene (SMI) și francul elvețian (CHF) vor fi în centrul atenției săptămâna aceasta, în timp ce Banca Națională Elvețiană (BNS) își va pronunța decizia privind rata dobânzii. Cursul de schimb USD/CHF s-a retras cu aproape 8% față de cel mai înalt punct din acest an, în timp ce SMI s-a retras cu peste 4,4% față de cel mai înalt nivel în această săptămână.

Decizia BNS privind rata dobânzii

Băncile centrale au fost în atenție în ultimele zile, majoritatea dintre ele și-au luat deciziile privind ratele.

Săptămâna trecută, Rezerva Federală a oferit o reducere jumbo a ratei în timp ce Banca Angliei (BoE) a făcut o pauză de soi. Analiştii se aşteaptă ca aceste bănci să continue să reducă ratele dobânzilor acum, când inflaţia se uşurează şi economia încetineşte.

Se așteaptă ca BNS să ofere o altă reducere a ratei dobânzii când se va întruni joi. Dacă face asta, le va reduce cu 0,25% până la 1,0%. Va fi a treia reducere a dobânzii anul acesta.

Banca se confruntă cu o problemă complicată. Inflația elvețiană a rămas încăpățânat de ridicată – conform standardelor elvețiene – în timp ce creșterea economică încetinește.

În plus, unele sectoare strategice cheie nu se descurcă bine în acest an. De exemplu, industria ceasurilor de lux trece printr-o perioadă dificilă, deoarece cererea internațională, în special în China, încetinește.

Situația s-a înrăutățit astfel încât guvernul a intervenit pentru a ușura povara unor companii din sector.

Unul dintre principalele motive pentru care economia elvețiană încetinește este că francul elvețian a fost semnificativ mai puternic față de dolarul american și euro.

Elveția este în mare parte o țară orientată spre export și are un excedent comercial de peste 56 de miliarde de dolari. Ca atare, un franc mai puternic face ca produsele sale să fie mai scumpe în străinătate, în special în Europa, cel mai mare partener comercial al său.

Analiza indicelui pieței elvețiene

Indicele SMI a avut probleme în ultimele săptămâni. Deși a crescut cu peste 16% față de cel mai scăzut punct din acest an, a scăzut cu peste 4% față de cel mai mic din anul până în prezent.

Această performanță s-a produs din cauza francului elvețian puternic, care a afectat majoritatea exportatorilor de top.

Un bun exemplu în acest sens este Nestle, cea mai mare companie alimentară din lume al cărei stoc a scăzut cu peste 15% în acest an. Kuehne & Nagel, o companie de top din industria logisticii, a scăzut cu 12% în acest an.

Richemont, un jucător de top în industria bunurilor de lux, a scăzut cu peste 15% în ultimele 30 de zile.

Pe de altă parte, unele companii elvețiene precum ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan și Alcon s-au descurcat bine, crescând cu peste 20% în acest an.

Graficul zilnic arată că indicele pieței elvețiane a format un model de grafic dublu-top la 12.435 CHF la începutul acestui an. În majoritatea perioadelor, acesta este unul dintre cele mai populare semne de urs de pe piață, ceea ce explică de ce sa retras.

Indicele SMI s-a mutat sub mediile mobile exponențiale pe 100 și 50 de zile (EMA) și se situează la punctul de retrasare Fibonacci de 23,6%.

De asemenea, a format un model de diagramă cu steag urs, un semn negativ popular. Prin urmare, indicele va avea probabil o erupție în scădere, deoarece vânzătorii țintesc punctul de retrasare Fibonacci de 38,2% la 11.600 CHF, care este cu aproximativ 2,7% sub nivelul actual.

Analiza tehnică USD/CHF

Rata de schimb USD la CHF a atins un vârf la 0,9222 la începutul acestui an și acum a scăzut cu peste 7%, până la 0,8500. A atins minimum la 0,8375 și a revenit la punctul psihologic la 0,8500.

Perechea a format un model încrucișat de moarte în august, când mediile mobile exponențiale de 200 de zile și 50 de zile s-au încrucișat.

De asemenea, a format un model de diagramă cu fanion urs. Prin urmare, perechea va avea probabil o erupție de urs, următorul punct de urmărit fiind la 0,8376, cel mai scăzut punct din acest an. O pauză sub acest nivel va indica mai mult dezavantaj, următorul punct de urmărit fiind la 0,8300.