Citi renunță la Visa pentru Mastercard pe fondul anchetei antitrust DOJ: este MA acum investiția mai bună?

Citi a decis să-și schimbe preferința de la Visa Inc. (NYSE: V) la Mastercard Inc. (NYSE: MA) în urma știrii că Departamentul de Justiție al SUA (DOJ) urmează să depună un proces antitrust împotriva Visa.

Potrivit unor surse citate de Bloomberg, procesul, așteptat încă de marți, va acuza Visa că se implică în practici monopoliste, în special pe piața cardurilor de debit.

Această presiune de reglementare a determinat Citi să treacă la Mastercard, chiar dacă acesta din urmă s-a confruntat cu sonda sa în 2023.

Dosarul antitrust al DOJ împotriva Visa

DOJ a început să investigheze Visa în 2021, verificând dacă practicile sale de afaceri au încălcat legile antitrust.

Visa a susținut în mod constant că operațiunile sale sunt conforme cu standardele legale.

Cu toate acestea, în ultimele luni, au ieșit la iveală informații suplimentare, care sugerează că Visa ar fi folosit tactici pentru a limita concurența pe piața cardurilor de debit din SUA.

În iunie, Pulse Network de la Discover Financial Services a soluționat un proces care a acuzat Visa de înăbușirea concurenței, ceea ce a dus la taxe mai mari pentru comercianți.

Visa nu a comentat încă cele mai recente evoluții ale DOJ și nici DOJ nu a emis o declarație oficială.

Acțiunile Visa au scăzut cu mai mult de 2% în urma știrilor, dar rămân în creștere cu 13% în ultimele două luni, plătind un randament al dividendelor de 0,72%.

Mastercard câștigă avânt

Trecerea Citi la Mastercard poate semnala o creștere a încrederii investitorilor în MA, mai ales că Visa se confruntă cu incertitudini juridice pe cea mai mare piață a sa.

Visa obține aproape jumătate din veniturile sale din Statele Unite, ceea ce o face mai vulnerabilă la riscurile de litigii.

În schimb, Mastercard are o expunere internațională mai mare, ceea ce i-ar putea oferi o traiectorie de creștere mai stabilă în următorii ani.

Analistii prognozeaza o perspectiva financiara puternica pentru Mastercard, asteptand ca vanzarile totale ale companiei sa creasca cu 12% la 31,23 miliarde de dolari in anul fiscal 2025.

Se estimează că câștigurile pe acțiune (EPS) vor crește cu 15%, depășind creșterea preconizată a vânzărilor Visa de 10% și creșterea EPS de 12% în aceeași perioadă.

De asemenea, Mastercard se mândrește cu o marjă brută robustă de 76,91%, doar puțin în urmă față de 77,30% a Visa.

Investițiile sale strategice în tehnologia blockchain și soluțiile de identitate digitală îl poziționează bine pentru creșterea viitoare.

Achiziția de către Mastercard a Vocalink pentru 920 de milioane de dolari în 2016 și-a consolidat și mai mult locul în spațiul plăților în timp real.

Ar trebui să luați în considerare Mastercard față de Visa în 2025?

În condițiile în care Visa se confruntă cu potențiale bătălii legale pe piața sa primară și Mastercard își extinde prezența internațională, aceasta din urmă poate părea mai atractivă pentru investitorii pe termen lung.

Concentrarea Mastercard pe inovare, inclusiv investițiile sale în blockchain și identitatea digitală, ar putea conduce la o creștere susținută, în timp ce fluxul de venituri al Visa din SUA ar putea rămâne sub presiune din cauza controlului de reglementare.

Analiștii de piață, inclusiv Crispus Nyaga, continuă să mențină o perspectivă optimistă pentru Mastercard, invocând performanța financiară puternică și potențialul de creștere, în ciuda câștigurilor recente ale acțiunilor Visa.

Pe măsură ce provocările de reglementare se profilează pentru Visa, baza diversificată a veniturilor și strategia de perspectivă a Mastercard-ului o pot face alegerea mai bună pentru 2025.