HYG vs JEPI: Care este ETF-ul de dividende mai bun de cumpărat?

ETF-urile iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) și ETF-urile JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) au crescut pentru a deveni unele dintre cele mai populare fonduri de dividende în rândul pensionarilor, acumulând 35 de miliarde de dolari și 15 de miliarde de dolari în active. Deci, care este un fond de dividende mai bun între cei doi?

Ce este ETF-ul iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF?

HYG ETF este un fond care urmărește cele mai mari companii cu rating nedorit din Statele Unite. Din punct de vedere istoric, companiile cu rating nedorit plătesc întotdeauna o rentabilitate mai mare decât cele cu grad de investiție din cauza riscului lor substanțial.

În mod ideal, o companie cu rating ridicat, precum Johnson & Johnson, va plăti o rată mai mică a dobânzii la obligațiuni din cauza bilanțului său puternic și a fluxului de numerar liber puternic. Pe de altă parte, o companie cu rating nedorit precum AMC are o încărcare substanțială a datoriilor și a cărei afaceri încetinește.

ETF-ul HYG se descurcă bine atunci când ratele implicite ale corporative sunt scăzute, așa cum am văzut în ultimii ani, chiar dacă ratele dobânzilor au rămas ridicate. Ca urmare, randamentul total al fondului în ultimele douăsprezece luni a fost de 15%, în timp ce randamentul pe trei ani a fost de 7,38%.

HYG cuprinde 1.263 de companii care au primit un rating nedorit de la agenții precum Moody's, S&P Global și Fitch. Cele mai multe dintre aceste firme sunt în industria ciclică de consum, urmată de comunicații, neciclice de consum, energie și bunuri de capital.

Cea mai mare companie din fond este Clear Channel Outdoor Holdings (CCO), care are 183 de milioane de dolari în numerar împotriva datoriilor pe termen lung de 5,6 miliarde de dolari și leasing-uri de capital de 1,2 miliarde de dolari.

Celălalt nume important din ETF-ul HYG este Transdigm, o firmă care a acumulat peste 24 de miliarde de dolari în datorii. Alte firme de top din fond sunt Venture Global LNG, Tenet Healthcare, Cloud Software, Bausch Health și Medline Borrowers.

Cred că ETF-ul HYG se va descurca relativ bine pe măsură ce Rezerva Federală începe să reducă ratele dobânzilor. Datele recente arată că randamentul pe 10 ani a scăzut la 3,7%, în timp ce cel pe 30 de ani s-a mutat la 4,31%. Cel mai important, curba randamentului a ieșit din cea mai profundă inversare pe măsură ce condițiile se normalizează.

Prin urmare, fondul HYG, care are un randament de 5,4%, ar putea vedea mai multe intrări de la investitori, pe măsură ce riscurile de nerambursare se diminuează. De asemenea, va beneficia acum că SUA au ocolit o aterizare grea, așa cum se așteptau unii analiști.

JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)

ETF-ul JEPI este unul semnificativ diferit de HYG. Este o bomboană boomer gestionată activ ETF care investește în 133 de companii americane atent selectate. Cele mai mari nume din fond sunt Trane Technologies, Progressive, Meta Platforms, Southern Company, Amazon, Microsoft și ServiceNow.

În plus, fondul folosește piața de opțiuni pentru a genera randamente. După cumpărarea acestor acțiuni, fondul vinde apoi opțiuni call legate de indicele S&P 500. Acesta folosește în mod special note legate de acțiuni cu expunere la indice și apoi primește o primă de opțiuni.

Prin urmare, fondul beneficiază mai întâi atunci când cele 133 de companii în care a investit cresc. Din punct de vedere istoric, acțiunile americane tind să se descurce bine pe termen lung, ceea ce explică de ce fondul a avut randamente pozitive încă de la înființare.

Segmentul de opțiuni se descurcă bine și atunci când bursa este în creștere. Provocarea este însă că, dacă indicele S&P 500 crește prea mult, aceste câștiguri sunt adesea limitate.

Performanță HYG vs JEPI

Datele arată că JEPI ETF are un randament al dividendelor de aproximativ 7,0% și o rată a cheltuielilor de 0,35%. În schimb, fondul HYG are un randament mai mic de 5,8% și o rată a cheltuielilor de 0,49%. Prin urmare, pe baza acestor valori de nivel înalt, JEPI este un fond mai bun pentru investitorii de dividende.

Privind performanța lor anuală, vedem că ETF-ul JEPI a avut un randament de 21% în 202, urmat de negativ 3,52% în 2022 și 9,81% în 2023. Performanța sa în 2022 este notabilă deoarece acțiunile americane s-au prăbușit în acel an, odată cu SPDR. S&P 500 Trust (SPY) scade cu 18%. Acesta este un semn că fondul se va descurca în cea mai mare parte mai bine pe piețele ursiste.

ETF-ul HYG, pe de altă parte, a avut un randament total de 3,75% în 2021, urmat de o retragere de 11% în 2022 și un câștig de 11,53% în 2023. După cum se arată mai sus, randamentul total al HYG în ultimii trei ani a fost de 7,3%, în timp ce JEPI a returnat 27%.

Prin urmare, în timp ce cele două fonduri sunt bune pentru investitorii de dividende, cred că fondul JEPI este un fond mai bun. Are o expunere mare la multe companii mari americane și are un istoric de a plăti dividende mai mari decât HYG.

Cu toate acestea, așa cum am mai scris , una dintre cele mai bune modalități de a investi pe termen lung este să vă concentrați pe indici de referință precum S&P 500 și Nasdaq 100.