Iată de ce acțiunile Glencore, Rio Tinto, Anglo American s-au inversat

Companiile miniere au suferit o inversare dură marți, pe măsură ce îngrijorările legate de stimulentele Chinei s-au diminuat. Prețul acțiunilor Glencore (LON: GLEN) a scăzut cu peste 4% față de cel mai ridicat nivel din această săptămână. Acesta rămâne cu aproximativ 17% peste cel mai scăzut punct din septembrie.

Acțiunile Rio Tinto (RIO) au scăzut cu peste 7,8% față de cel mai ridicat punct din această lună și se situează la cel mai scăzut nivel din 25 septembrie. Rămâne cu 12% peste cel mai scăzut nivel din septembrie.

Anglo American (AAL), un alt gigant minier de top, a scăzut cu 7,6% de la cel mai ridicat nivel din această lună.

Prețurile mărfurilor se inversează

Prăbușirea stocurilor Glencore, Rio Tinto și Anglo American a coincis cu adâncirea mărfurilor de top. Brent și West Texas Intermediate (WTI) au scăzut cu peste 2%, până la 80 de dolari și 75 de dolari, ștergând unele dintre câștigurile înregistrate în ultimele zile.

Alte mărfuri au scăzut, de asemenea, brusc. Cuprul a scăzut cu peste 2,45%, până la 4,45 dolari, în timp ce argintul a scăzut cu 1,50%, până la 31 dolari. Cu toate acestea, aceste mărfuri rămân substanțial mai ridicate decât cel mai scăzut nivel din această lună.

Aceste mărfuri au scăzut după ce piețele chineze s-au redeschis după o vacanță de o săptămână și pe măsură ce oficialii s-au întâlnit pentru a delibera asupra mai multor măsuri de stimulare.

Indicele Hang Seng a redus unele dintre câștigurile recente, scăzând cu peste 10% marți. În timp ce indicii chinezi precum Shanghai Composite și în timp ce indicele CSI 300 au crescut inițial, au încheiat sesiunea semnificativ mai jos decât maximele lor.

Retragerea a avut loc după ce o declarație a oficialilor chinezi a dezamăgit piața. Într-o notă de cercetare, un analist de la 22V Research a spus:

Întâlnirea a avut loc în timp ce Banca Mondială a avertizat că măsurile de stimulare lansate recent nu vor avea un impact mare asupra economiei. Organizația se așteaptă ca PIB-ul Chinei să nu atingă ținta de 5% PIB în acest an.

Speranțele de stimulare din China se estompează

Speranța unui stimul suplimentar din partea Chinei explică de ce aceste companii au crescut în ultimele câteva săptămâni. Acest lucru este remarcabil deoarece China este cel mai mare cumpărător de mărfuri din lume. Este, de asemenea, cea mai mare piață pentru companii precum Glencore, Anglo American și Rio Tinto.

Unii analiști consideră că măsurile recente de stimulare vor avea un impact minim asupra sectoarelor cheie precum producția și construcțiile.

În plus, China menține încă un nivel substanțial ridicat de unități de locuințe incomplete după prăbușirea unor companii precum Country Garden. Ca atare, va dura probabil mai mult timp pentru ca sectorul imobiliar al țării să revină, ceea ce este remarcabil deoarece este cel mai mare consumator de mărfuri cheie.

Anglo American, Glencore și Rio Tinto au nevoie ca economia Chinei să se redreseze pe măsură ce veniturile lor se retrag.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile Anglo America au scăzut de la 15,6 miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2023 la 14,4 miliarde de dolari în acest an. Câștigul său de bază pe acțiune a scăzut, de asemenea, de la 1,38 USD și 106 USD. Această scădere a avut loc pe măsură ce prețurile mărfurilor cheie pe care le vinde au scăzut.

Citește mai mult: De ce ultimul stimulent monetar al Chinei ar putea să nu-și revină economia lent

Câștiguri Glencore, Rio Tinto și Anglo American

Veniturile Glencore au crescut cu 9%, până la 117 miliarde de dolari, în timp ce EBITDA și EBIT ajustat au scăzut cu 33% și 55%, până la 6,3 miliarde și, respectiv, 2,85 miliarde dolari. De asemenea, compania a decis să-și mențină portofoliul de cărbune, spunând:

Cash-ul lui Rio Tinto generat din activitățile operaționale a crescut cu 1%, până la 7,05 miliarde USD, în timp ce EBITDA-ul de bază s-a îmbunătățit cu 3%, până la 12 miliarde USD. Vânzările sale au crescut cu 1%, până la 26 de miliarde de dolari.

Aceste companii au dat vina pe prețurile mai mici pentru performanța lor slabă. Drept urmare, majoritatea se gândesc la achiziții pentru a stimula creșterea. Rio Tinto are în vedere să facă o ofertă pentru Arcadium Lithium, deoarece încearcă să-și sporească portofoliul de metale de tranziție. De asemenea, compania are în vedere să facă o ofertă pentru Teck Resources, așa cum am scris acum câteva luni.

Între timp, BHP, cea mai mare companie minieră din lume, a eșuat în încercarea de a achiziționa Anglo American. Analiștii cred că acum se gândește să facă mai multe achiziții, în special cele din industria cuprului.