Analiza prețului acțiunilor EasyJet: cumpărați, vindeți sau păstrați?

Prețul acțiunilor EasyJet (EZJ) a scăzut înapoi în această lună, după ce a trecut prin turbulențe substanțiale între aprilie și 10 august, când a scăzut cu peste 31%. A revenit cu 26% și se tranzacționa la 513p, deoarece majoritatea stocurilor companiilor aeriene și-au revenit.

Companiile aeriene low-cost se luptă

EasyJet, ca și alte companii aeriene low-cost, s-a confruntat cu un control sporit în ultimele câteva luni.

În Statele Unite, Spirit Airlines este pe patul morții, în timp ce alte companii low-cost precum Jetblue, Southwest și Frontier se luptă.

În mod similar, Ryanair, cea mai mare companie aeriană din Europa, a scăzut, de asemenea, cu peste 25% față de cel mai înalt nivel din acest an.

Aceste companii se confruntă cu numeroase provocări. Cei care folosesc Boeng 737 Max au fost nevoiți să treacă printr-o criză majoră. Boeing a fost nevoită să-și reducă producția și să-și așeze cea mai mare parte a gamei de 737 în ultimele luni.

În mod similar, companiile aeriene care folosesc unele avioane Airbus, inclusiv EasyJet, s-au confruntat cu probleme cu motorul Pratt & Whitney.

Companiile aeriene regionale înregistrează, de asemenea, mai multă concurență în industria aviației. De exemplu, Arabia Saudită a lansat Riyadh Air, o nouă companie aeriană care va începe să zboare cu pasageri în 2025.

Multe companii aeriene mari și-au extins, de asemenea, afacerile către segmentul low-cost, ceea ce duce la o concurență mai mare.

În plus, există îngrijorări că industria va începe să încetinească pe măsură ce conceptul de călătorie de răzbunare se estompează.

Easyjet merge bine

EasyJet, una dintre cele mai mari companii aeriene europene, se descurcă modest, în ciuda provocărilor recente.

În iulie, compania a declarat că creșterea pasagerilor în al treilea trimestru a crescut cu 8%, ceea ce a condus la o creștere cu 11% a veniturilor grupului său, la 2,3 miliarde de lire sterline.

Cea mai mare parte a acestei creșteri a veniturilor a venit din segmentul său auxiliar, a cărui cifră a crescut cu 11%, până la 693 de milioane de lire sterline. De asemenea, sărbătorile sale mai mici; veniturile au crescut cu 42% la peste 336 de milioane de lire sterline.

Pentru început, EasyJet face bani în trei moduri principale. În primul rând, generează venituri atunci când oamenii își rezervă și își plătesc zborurile. În al doilea rând, veniturile sale auxiliare provin din taxele suplimentare și voluntare pe care oamenii le plătesc, cum ar fi genți și băuturi. În al treilea rând, EasyJet Holidays este un serviciu în care oferă soluții de vacanță la pachet.

EBITDAR al EasyJet a crescut cu 14%, la 423 de milioane de lire sterline, în timp ce profitul înainte de impozitare (PBT) a crescut cu 16% la peste 236 de milioane de lire sterline.

Această creștere s-a produs pe măsură ce compania a continuat să-și crească zborurile. A avut peste 49.000 de zboruri în aprilie, urmate de 54.000 și 53.000 în următoarele două luni. Drept urmare, zborurile sale trimestriale au crescut la 156.487 de la 146.816 în același trimestru din 2023.

Alte valori arată că afacerea EasyJet merge bine, deoarece factorul de încărcare a crescut la 90%, în timp ce numărul de locuri zburate în trimestrul a crescut la peste 28 de milioane.

EasyJet are baze solide

Compania are unele dintre cele mai bune fundamente din industria aviației europene. În primul rând, EasyJet se concentrează pe industria de agrement, ceea ce explică de ce afacerea sa de vacanță merge bine. Având propria sa companie aeriană, înseamnă că poate oferi pachete destul de ieftine decât alți jucători mari din industrie.

În al doilea rând, compania are o flotă de avioane destul de tânără, ceea ce o face mai atractivă pentru mulți clienți. Vârsta medie a flotei sale este de 9,9 ani și a comandat peste 300 de avioane de la Airbus.

În al treilea rând, strategia EasyJet asigură că are costuri operaționale mai mici în comparație cu alte companii aeriene mari. În majoritatea cazurilor, costul său pe kilometru de loc disponibil este semnificativ mai mic decât cel al British Airways, Lufthansa și KLM.

Cel mai important, compania are obiective ambițioase de a oferi un profit înainte de impozitare de 1 miliard de lire sterline în următorii câțiva ani. De asemenea, are unul dintre cele mai bune bilanţuri de pe piaţa europeană a aviaţiei.

Următorul catalizator cheie pentru prețul acțiunilor EasyJet va fi câștigurile sale pe întregul an programate pentru 27 noiembrie.