Analiza stocului Warner Bros: WBD a atins fundul, cumpără declinul

Warner Bros. Discovery (WBD) a fost unul dintre acțiunile media cu cele mai proaste performanțe în acest an, confruntându-se cu numeroase vânturi în contra. A scăzut cu peste 31% anul acesta, în timp ce indicii americani populari precum Nasdaq 100, S&P 500 și Dow Jones au crescut la un nivel record.

Vânturi în contra WBD de top

Warner Bros. Discovery s-a confruntat cu câteva provocări majore în acest an. În primul rând, tendința de tăiere a cablurilor a continuat, milioane de americani s-au îndepărtat de abonamentele la cablu.

Drept urmare, majoritatea companiilor de cablu au raportat o creștere lentă a veniturilor în ultimele trimestre. De exemplu, Charter Communications, o companie lider de cablu, a raportat venituri de 13,6 miliarde de dolari, o mică creștere față de aceeași perioadă a anului trecut.

Alte companii de cablu precum Comcast, Cox Communications și Altice au raportat rezultate semnificativ slabe.

Industria cablului este una notabilă pentru o companie precum Warner Bros. Discovery datorită afacerii sale mari de televiziune. Deține unele dintre cele mai emblematice mărci de televiziune din SUA, cum ar fi CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network și Discovery.

Warner Bros. face sume substanțiale de bani de la companiile de cablu, care o plătesc pentru furnizarea de canale clienților.

Warner Bros. Discovery a pierdut, de asemenea, drepturi sportive majore din NBA în fața Amazon, ceea ce ar putea afecta afacerea sa de streaming. A dat în judecată NBA pentru asta, dar majoritatea analiștilor cred că, în calitate de deținător al drepturilor, NBA are un caz puternic.

În plus, compania trece prin provocarea unui mediu de publicitate mai slab, deoarece companiile acordă prioritate economiilor de costuri și altor canale de publicitate, cum ar fi rețelele sociale.

Concurență și creștere Netflix

Warner Bros. Discovery a pus un mare pariu pe afacerea de streaming, unde speră să devină un jucător important în industrie.

Soluția sa principală este Max, una dintre cele mai mari soluții de streaming din industrie. Provocarea este însă că creșterea sa a fost semnificativ mai lentă decât alte firme din sector.

De exemplu, veniturile Netflix au continuat să crească în al doilea trimestru, deoarece a adăugat peste 5 milioane de noi membri. Acum se așteaptă ca veniturile sale anuale să urce la peste 45 de miliarde de dolari, ajutate de activitatea sa de abonament și publicitate.

Performanța Netflix înseamnă că a câștigat bătălia de streaming și că companii precum WBD și Paramount se vor strădui să ajungă din urmă.

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerea directă către consumatori a Warner Bros. Discovery nu merge bine. Abonații săi DTC au crescut cu 3,6 milioane în al doilea trimestru, în timp ce veniturile au scăzut cu 5%, până la 2,5 miliarde de dolari.

Veniturile DTC au scăzut în principal din cauza scăderii cu 70% a veniturilor din conținut. Veniturile din publicitate în DTC au crescut cu 98%, în timp ce segmentul său de distribuție a fost în mare parte constant. Segmentul a avut o pierdere de EBITDA ajustată de peste 107 milioane USD.

Warner speră că soluția sa de streaming va continua să funcționeze bine, ajutată de expansiunea internațională. A adăugat recent mai multe țări precum Malaezia, Singapore, Thailanda și Hong Kong.

Câștigurile Warner Bros. în avans

Următorul catalizator important pentru acțiunile Warner Bros. Discovery vor fi câștigurile sale, care urmează să aibă loc pe 7 noiembrie.

WBD are o istorie lungă de estimări lipsă ale analiștilor, ceea ce înseamnă că această tendință poate continua. Analiştii se aşteaptă ca veniturile sale să scadă cu 1,50% în al treilea trimestru, la 9,83 miliarde de dolari.

Veniturile anuale sunt de așteptat să scadă cu 2,90% la 40,1 miliarde de dolari, urmate de 40,7 miliarde de dolari anul viitor.

Aceste rezultate vor oferi mai multe informații despre tendințele în publicitate și afacerile sale direct către consumatori.

Analiștii sunt în mare parte neutri în privința Warner Bros, deoarece evaluează performanța acesteia. Cel mai ursist analist este din Bernstein, care a retrogradat firma de la supraperformanță la performanță pe piață în august.

Alți analiști de la Needham, Goldman Sachs, Benchmark și Rosenblatt și-au menținut toți o poziție neutră față de firmă. Valoarea medie estimată a stocului este de 10,43 USD, cu 34% mai mare decât nivelul actual.

Analiză tehnică Warner Bros. Discovery

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor WBD a fost într-un trend descendent puternic în ultimele câteva luni. A format un canal descendent din martie 2023 și acum se află ușor sub partea superioară.

WBD se consolidează la mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). Indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD s-au mutat la niveluri neutre.

Cel mai important, acțiunea a găsit un minim puternic la 6,92 dolari, unde nu a reușit să coboare mai jos pe 18 iunie, 12 august și 11 septembrie.

Prin urmare, cu atât de multe negative coapte, există probabilitatea ca acțiunile să revină înainte sau după câștigurile sale. Am văzut mai multe companii conflictuale precum PayPal și Walgreens Boots Alliance făcând asta recent.

Mai multe câștiguri vor fi confirmate dacă acțiunile Warner Bros. Discovery vor crește peste punctul cheie de rezistență la 8,83 USD, cel mai ridicat punct în iulie și septembrie anul acesta și cel mai scăzut punct în decembrie anul trecut. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea ajunge la următorul nivel de rezistență la 12,67 USD, cel mai înalt punct din decembrie.

Citește mai mult: Revenirea prețului acțiunilor Warner Bros (WBD) ar putea fi epică