Acțiunile scumpe Carvana ar putea crește cu încă 85%

Prețul acțiunilor Carvana (CVNA) a devenit parabolic în ultimii doi ani, făcând-o una dintre cele mai performante companii din Statele Unite. A urcat la un maxim de 201,40 USD, cel mai ridicat nivel din ianuarie 2022 și cu 5.200% mai mare decât cel mai scăzut punct din decembrie 2022.

Întoarcerea lui Carvana a funcționat

Carvana a avut o creștere spectaculoasă în ultimii doi ani, deoarece a evitat falimentul în 2023. Și-a refinanțat finanțele și a început să se concentreze pe profitabilitate în loc de creștere cu orice preț.

Aceste acțiuni au lăsat o companie evaluată la peste 42 de miliarde de dolari, făcând-o mai valoroasă decât majoritatea concurenților săi la un loc.

De exemplu, CarMax are o capitalizare de piață de peste 17 miliarde USD, în timp ce Cars.com este evaluat la 732 milioane USD. Alte dealeri de mașini de top precum AutoNation, Asbury Automotive și Lithia Motors sunt evaluate la 6,18 miliarde de dolari, 4,5 miliarde de dolari și 9,7 miliarde de dolari.

Evaluarea scumpă este o reflectare a cât de departe a ajuns compania și a faptului că strategia sa de redresare a funcționat.

Cel mai important, strategia sa de a vinde mașini online a funcționat, în timp ce majoritatea colegilor săi fie au dat faliment, fie se luptă. De exemplu, acțiunile Vroom s-au prăbușit cu aproape 100%, aducându-și evaluarea la doar 15 milioane de dolari.

Alte companii care au strâns milioane de dolari și au eșuat au fost Shift Technologies, Fair, Beepi și Drivy.

Revenirea Carvana se datorează în mare parte faptului că acum vinde mai multe vehicule profitabil. A vândut 101.000 de mașini în al doilea trimestru al acestui an, față de 81.000 în perioada anterioară.

În același timp, valorile sale de profitabilitate s-au îmbunătățit, marja de venit net crescând la 1,45, iar marja EBITDA mutându-se la 10,4%. Majoritatea comercianților cu amănuntul de mașini second hand nu au astfel de marje, deoarece folosesc un model de afaceri cu capital intensiv.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile Carvana au crescut cu 15%, până la 3,41 miliarde de dolari, în timp ce profitul său brut a crescut la peste 715 de milioane de dolari. Profitul său net a fost de 48 de milioane de dolari.

Câștigurile Carvana înainte

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor Carvana va fi câștigurile sale, care sunt programate pentru 30 octombrie.

Potrivit Yahoo Finance, analiștii se așteaptă ca veniturile sale să crească cu 24%, până la 3,45 miliarde de dolari. Câștigul său pe acțiune (EPS) va ajunge la 25 de cenți.

Pentru anul, analiștii văd că veniturile Carvana se ridică la 13,1 miliarde de dolari, o creștere cu 22% față de 2023. Apoi va câștiga 15,24 miliarde de dolari în anul următor. În trecut, Carvana a oferit rezultate financiare mai puternice decât cele așteptate, ceea ce înseamnă că va avea rezultate mai bune decât estimările.

În ultimele câștiguri, conducerea a determinat ca EBITDA ajustat să se situeze între 1 miliard și 1,2 miliarde USD în acest an, o creștere cu 340 milioane USD față de anul trecut.

Citește mai mult: Prețul acțiunilor Carvana are un avantaj mai mare, în ciuda evaluării întinse

Preocupările privind evaluarea rămân

Cea mai mare îngrijorare pentru Carvana este că afacerea sa a devenit foarte supraevaluată în ultimii câțiva ani.

Acest caz este corect, deoarece Carvana are un raport forward preț-câștiguri de 328, care este mai mare decât mediana sectorului de 18. Este mai supraevaluată decât NVIDIA, o companie care crește mai rapid.

Cu toate acestea, utilizarea unui multiplu P/E pentru Carvana în acest moment nu este recomandabilă, deoarece compania se află în stadiul incipient de profitabilitate.

Tot ce putem face deocamdată este să estimăm veniturile sale anticipate și marjele viitoare pentru a-i estima evaluarea. Analiştii se aşteaptă ca Carvana să câştige peste 15 miliarde de dolari în 2025, ceea ce înseamnă că veniturile sale ar putea ajunge la 20 de miliarde de dolari fie în 2026, fie în 2027.

Dacă apoi ajunge la o marjă de profit net de 10% (foarte optimist), înseamnă că multiplu P/E este de aproximativ 21, ceea ce este încă scump. Stocul său este, de asemenea, mai mare decât estimarea medie de 171,60 USD.

Din punct de vedere istoric, companiile cu o cotă de piață puternică tind să atragă o valoare mai mare de evaluare. Uită-te la firme precum Mastercard, Visa și Moody's.

Prin urmare, compania și-ar putea menține evaluarea dacă va continua să raporteze rezultate puternice. Acest lucru este foarte posibil acum, când ratele dobânzilor au început să scadă.

Citește mai mult: Acțiunile Carvana s-au triplat în 2024: analistul de la Needham vede în continuare un avantaj

Analiza prețului acțiunilor Carvana

Graficul CVNA de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor Carvana a fost într-un curs puternic de taur în ultimele câteva luni. A crescut cu peste 5.000% de la cel mai scăzut punct din 2023.

Pe parcurs, stocul a crescut peste nivelul de 50% Fibonacci Retracement la 190 USD. De asemenea, a format un model de diagramă încrucișată de aur, deoarece mediile mobile de 200 de săptămâni și 50 de săptămâni s-au încrucișat.

Indicele direcțional mediu (ADX) a rămas peste 40, în timp ce Indicele de putere relativă (RSI) și MACD au indicat în sus.

Prin urmare, prețul acțiunilor CVNA va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează maximul istoric de 377 de dolari, ceea ce reprezintă aproximativ 87% față de nivelul actual. Această viziune va fi confirmată dacă se ridică peste punctul de retragere de 61,8% la 235 USD și nivelul de 78,6% la 300 USD.