Starwood Property: STWD s-ar putea inversa pe măsură ce se formează modele riscante

Prețul acțiunilor Starwood Property Trust (STWD) s-a mutat lateral în ultimele luni, deoarece investitorii s-au concentrat pe ratele dobânzilor și pe industria imobiliară comercială (CRE). Vineri se tranzacționa la 20 USD, cu câteva puncte sub maximul istoric de 20,64 USD.

STWD a crescut cu 26% în ultimele douăsprezece luni, depășind ipoteca Blackstone (BXMT), care a crescut cu 5%. De asemenea, s-a descurcat mai bine decât Ladder Capital, care a crescut cu 20% în această perioadă.

Ce este Starwood Property Trust?

Starwood Property Trust este o companie de servicii financiare administrată de Starwood Capital Group, care are peste 115 miliarde de dolari în active gestionate. A fost înființată în 2009 pentru a oferi finanțare companiilor din industria imobiliară.

În acest timp, a dislocat peste 98 de miliarde de dolari în fonduri și are un portofoliu în valoare de peste 26 de miliarde de dolari. Portofoliul său este alcătuit în mare parte dintr-un portofoliu de împrumuturi cu rată variabilă, ceea ce înseamnă că clienții săi plătesc mai multă dobândă atunci când dobânzile cresc.

Starwood și alte companii din industrie precum BXMT atrag investitori care sunt interesați de plățile lor de dividende. În cazul său, a avut în mod constant un randament al dividendelor de peste 10%, ceea ce înseamnă că o investiție de 10.000 USD va oferi probabil 1000 USD în plăți anuale brute.

Starwood, cu toate acestea, sunt diferit de alte companii din industrie, cum ar fi Blackstone Mortgage, deoarece se concentrează pe un model de afaceri hibrid. Pe lângă acordarea de împrumuturi, compania face mult mai mult.

Oferă împrumuturi pentru infrastructură, acolo unde își inițiază, achiziționează, finanțează și gestionează investițiile din datorii de infrastructură. De asemenea, achiziționează și administrează participații în CRE-uri stabilizate în segmentele comerciale și multifamiliale. Starboard face, de asemenea, investiții și servicii imobiliare.

Cea mai mare parte a afacerii sale este în împrumuturi comerciale, care reprezintă aproximativ 57% din întregul portofoliu. Celelalte sunt în locuințe, infrastructură și proprietăți deținute.

Citește mai mult: BXMT: Este Blackstone Mortgage Trust un acțiuni de dividende bune?

Câștigurile Starwood înainte

Starwood Property Trust și alte companii din industrie s-au luptat în ultimii ani din cauza ratelor mai mari ale dobânzilor și a ratelor mai mari ale locurilor de muncă libere. O preocupare esențială în rândul investitorilor a fost în ceea ce privește mult vorbitul zid al scadențelor din industria CRE.

Starwood oferă în cea mai mare parte împrumuturile sale cu dobândă variabilă, ceea ce înseamnă că a beneficiat de dobânzi mai mari ale Rezervei Federale. Cu toate acestea, ratele mai mari sunt o sabie cu două tăișuri pentru companie, deoarece împrumută capital pentru a-și face investițiile.

Drept urmare, în timp ce venitul total din dobânzi a crescut de la 800 de milioane de dolari în 2019 la 1,88 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni (TTM), cheltuielile cu dobânzile s-au mutat de la 512 milioane de dolari la 1,4 miliarde de dolari. Drept urmare, venitul net din dobânzi a crescut de la 288 milioane USD la 444 milioane USD în aceeași perioadă.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile sale din segmentul creditării comerciale și rezidențiale au fost de 393 milioane USD. Împrumuturile sale pentru infrastructură au adus 65 de milioane de dolari, în timp ce proprietatea, investițiile și serviciile au avut peste 15 milioane și 55 de milioane de dolari. Venitul său net a fost de peste 77 de milioane de dolari.

Următorul catalizator important pentru stocul Starboard Property Trust va fi câștigurile acestuia, care sunt programate pentru 6 noiembrie. Aceste cifre vor oferi mai multe informații despre afacerile companiei pe toate segmentele.

Analistii se asteapta ca veniturile companiei sa ajunga la 517 milioane de dolari, o mica scadere fata de cele 521 de milioane de dolari realizate in aceeasi perioada a anului trecut. Pentru acest an, analiștii se așteaptă ca veniturile să fie de 2,08 miliarde de dolari, o mică creștere față de 2,05 miliarde de dolari anul trecut.

Analistii sunt optimisti cu privire la actiunile companiei, estimarea medie fiind de 23 USD, mai mare decat actualul 19,89 USD. Cei mai optimisti analisti sunt de la KBW, JPMorgan si Wells Fargo.

Analiza stocurilor Starwood Property Trust

Graficul STWD de la TradingView

Pe graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor STWD s-a mutat lateral în ultimele câteva luni și se apropie de maximul istoric. De asemenea, se situează la mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de zile (EMA).

Cu toate acestea, stocul formează, de asemenea, un model de pană în creștere, un semn popular de inversare la urs. MACD și indicele de forță relativă (RSI) au format un model de divergență la urs. Prin urmare, acțiunea ar putea avea o erupție de urs în lunile următoare. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 17,54 USD, cel mai scăzut punct din mai.